| 一周市场回顾 本周上证综指上涨3.93%,中证内地新能源主题指数上涨4.02%。本周锂电池板块表现强于大市,指数上涨6.08%;新能源汽车板块表现强于大市,指数上涨4.72%;充电桩板块表现强于大市,指数上涨5.98%。 动力电池需求回升,叠加数码旺季,看好电池材料四季度表现 多家动力电池厂商表示,9月份订单有明显的提升,动力电池、数码以及储能市场的需求均有所提升,9月为各大手机厂家的发布期,手机市场开始走出淡季,换机潮将要来临;动力电池由于下游整车厂下调全年预期,需求预期有所下调,四季度冲量将有结构性变化;储能电池市场明显好于预期,本月市场需求开始增长,三大下游应用板块均有所增长,看好四季度电池材料板块业绩增长。 近期多项政策支持新能源专用车发展,看好今明两年产销反转 上周交通部、邮政局等18部门联合印发《关于认真落实习近平总书记重要指示推动邮政业高质量发展的实施意见》,其中有提到加快推进城市建成区新增和更新的邮政、快递车辆采用新能源或清洁能源汽车,2020年底重点区域使用比例达到80%。目前我国载货汽车的保有量在不到500万辆的水平,而电动物流车目前的现状,发展速度远不及电动乘用车、客车,存在运营成本高、产品质量差两个核心问题,高强度使用导致电动物流车电池的循环寿命低,整车的实际使用寿命短。要达到2020年底重点区域使用比例80%的要求,平价运营在短期内并不太可能实现,地方政府的政策支持是目前新能源专用车的发展推动力。近两个月雄安、莆田、南京、北京等地发布物流车的地方支持政策,后续还将有更多的地方支持政策,我们认为电动物流车将迎来销量拐点,建议关注。 投资建议:推荐关注:动力电池标的宁德时代;正极材料标的当升科技;动力电池标的亿纬锂能,电解液标的新宙邦;充电桩标的特锐德。 风险提示:新能源汽车19年产销不达预期,产业政策调整。 |
