北上资金持仓跌破万亿！大幅调仓白马股，逆势加仓MSCI创业板标的股 8月以来，利空消息频出，致使A股连续走低，5个交易日全部收跌，其中4个交易日跳空式下跌。截至周三收盘，8月上证指数累计下跌163.83点，跌幅5.59%，并跌破年线这一重要关口；深证成指下跌511.87点，跌幅5.49%。在A股主要股指持续下行、两市缩量成交背景下，8月以来沪、深股通的北上资金连续净卖出，累计金额已经达到174亿元。据e公司最新统计，北上资金对A股持仓水平持续下降，在2019年下半年内首次突破1万亿元以下规模。值得注意的是，自今年首轮MSCI扩容生效以来，首次纳入相关指数的创业板标的获北上资金逆势加仓，医药生物标的获偏好，其中业绩优秀的泰格医药(300347)、爱尔眼科(300015)等标的获增持力度居前。 持仓缩水外围风险偏好整体降低背景下，7月份北上资金净净买入力度环比下降，并从7月31日开启了持续净卖出模式，截至8月7日累计净卖出金额达到175亿元，逼近4月份全月净卖出规模。成交方面，“沪弱深强”特点突出，其中，沪股通成为主要“失血点”，月内累计净卖出超过141亿元，已经创下今年以来单月净卖出次新高。相比，南下资金通过港股通稳步流入，8月以来已累计净买入超过121亿元。整体来看，北上资金持仓水平也持续下降。综合e公司和Wind数据来看，北上资金在今年3月净买入持续走高背景下，持仓A股规模正式突破万亿元，但在5月末大幅净卖出背景下，跌破过万亿规模；而在近期持续净卖出背景下，8月6日成为“分水岭”，北上资金累计持股水平正式跌至1万亿元以下水平，推算规模为9911万元，成为今年下半年以来首次跌破万亿水平线。进一步看，北上资金口味变化，传统蓝筹股、白马股遭遇大幅调仓，金融股、大消费龙头纷纷遭持续减持。比如对金融股龙头近期持续减持。成交活跃股中，中国平安在8月份出现两次8亿元以上净卖出，兴业银行(601166)、招商银行等也遭连续净卖出；家电股中，格力电器(000651)、美的集团等也不同程度上持续被净卖出。这一调整从7月份就出现端倪。据招商证券(600999)统计，7月份北上资金持有主板市值占比回落，中小企业板占比回升，创业板占比继续提升；大类行业的配置方面，TMT、中游制造占比继续上升，医疗保健、公用事业占比略有回升，资源品、消费服务占比继续较大比例下降，金融地产占比有所回落。逆势加仓MSCI扩容标的8月7日，MSCI公布8月季度调整结果，Ａ股也迎来年内第二轮扩容，中国大盘Ａ股纳入因子将从10％提升至15％，8月28日前正式生效。按照今年MSCI首轮扩容规划，MSCI将中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%，同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。据ｅ公司记者统计，自5月28日首轮扩容生效后，北上资金增持264家MSCI成分股中近７成标的，截至8月6日上述标的累计获北上资金净买入达271亿元。从持仓规模来看，MSCI成分股标的集结了近乎8成的北上资金，其中创业板成为重要增量板块，以3成板块市值占比承揽了期间北上资金近4成净买入规模。进一步来看，泰格医药、爱尔眼科、海螺水泥(600585)均获北上资金增持力度在所有MSCI标的中居前，均超过20亿元。其中，泰格医药、爱尔眼科期间股价股价分别下跌超26%和18%，还是获北上资金“抄底式”增持。另外，迈瑞医药也获北上资金加仓，推算金额超过13亿元，在全部A股持股比例从不足1%提升至1.32%。  值得注意的是，北上资金也在筛选创业板龙头。虽然迈瑞医疗以最新1895亿总市值位居第二大创业板个股，但北上资金持仓爱尔眼科规模最新达到67亿元，超过了迈瑞医药持仓水平，其次北上资金持仓温氏股份、泰格医药、汇川股份规模居前。整体来看，首轮扩容以来，北上资金更为偏好MSCI指数中业绩优秀的生物医药标的，增持力度几乎与业绩增速预告相匹配。比如，泰格医药在2019年中报业绩预告中指出，受益于主营业务持续增长，公司净利润将最高达到37171.02万元，增长50%至70%，相应北上资金重仓集结，逆势抄底；其次，爱尔眼科也预告业绩增长，上半年净利润将实现约66178.54万元至71269.19万元,同比变动幅度在30%至40%。另外，迈瑞医疗业绩净利润243319.74万元,同比变动幅度为:20%至30%。公司表示，报告期主营业务收入实现平稳增长，新兴业务持续发力带动公司整体营业收入呈现稳健、持续增长态势，另外在国内及海外市场的销售持续增长。  |
