MSCI第二次扩容A股结果公布 15只股票被纳其中 原标题：MSCI第二次扩容A股结果公布 15只股票被纳其中 来源：新京报 北京时间8月8日早上5点，明晟公司(MSCI)公布8月指数季度调整情况，最新结果显示，新兴市场指数中中国大盘A股纳入因子由10%增至15%，15只A股被纳入MSCI中国指数，剔除15只个股。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重分别为7.79%和2.46%。8月27日收盘后起变动正式生效。 此次调整意味着，A股“入摩”扩容的第二阶段达成，依据此前MSCI计划，下一步扩容将在2019年11月完成，预计下一阶段完成后，A股权重将增至20%。 A股总纳入股数升15只 三步走提权重 根据MSCI公告，15只A股股票被纳入MSCI中国指数，提出15只个股。现有的260家中国A股成分股公司的纳入系数将从0.10提高到0.15。MSCI中国指数将增加8只中国A股，纳入系数为0.15。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重分别为7.79%和2.46%。 摩根士丹利资本国际新兴市场指数(MSCI Emerging Markets Index)中，以公司总市值衡量，新增规模最大的三家公司将是海底捞、中国铁路A集团(HK-C)和万华化工(HK-C)。 此外，MSCI中国A股在岸指数新增10只成分股。新增的三大成份股将是中国人民保险股份有限公司(People’s Insurance Co . A)、中国铁路集团(China Railway Group A)和万华化工集团(Wanhua Chemical Group A)。 MSCI中国所有股票指数将增加7项，减少1项。摩根士丹利资本国际中国所有股票指数(MSCI China All stock Index)新增的三大成份股将分别是海底捞国际控股有限公司(Haidilao International Holding)、中铁集团(China Railway Group A)和万华化工集团(Wanhua Chemical Group A)。 2018年6月1日，A股正式纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数。根据MSCI此前公布的方案，2019年间，MSCI扩容A股将分三个阶段落实。 5月14日，作为半年度指数审议的一部分，MSCI将指数中的已有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%，同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。 根据计划，此次的调整正是“三步走”中的第二步，作为2019年8月的季度指数审议的一部分，MSCI将指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。 第三步将于2019年11月，MSCI半年度指数审议的一部分中，MSCI将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%，同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。 针对MSCI提升A股纳入因子，证监会新闻发言人常德鹏曾在证监会例行新闻发布会中表示，这充分体现了国际投资者对中国改革开放的认可，以及对中国经济健康发展的信心。 常德鹏表示，证监会将继续欢迎境外长期资金进入国内市场，进一步完善市场基础性制度和跨境交易机制，积极推动股票及其其他衍生品市场不断扩大开放，不断满足国际投资者风险管理的需要。 开源证券分析师认为，随着A股纳入因子的提升，客观上也会吸引被动资金的流入，A股市场也将会越来越开放，并加快国际化进程。 机构预测：将带来百亿美元资金流入 此次MSCI扩容A股的落地，有望使外资流入获得延续。巨丰投顾预计，将带来约200亿美元(约1500亿元人民币)的资金流入。 据媒体报道，MSCI亚洲研究部主管兼董事总经理谢征傧此前曾在电话会上表示，据目前的指数跟踪情况，粗略估算，三步完成之后，A股将吸引近800亿美元增量资金。这些资金将流向A股中的大盘、中盘和创业板相关个股。 数据显示，7月，北上资金延续净流入120亿元，较6月下降426亿元，收缩明显，招商证券分析师认为，这主要由于7月初公布的美国6月非农就业数据强劲市场调整降息预期、美元阶段性走强所致。 进入8月， 8月1日至8月7日期间，北上资金累计净流出金额达到154.8亿元，截至8月7日收盘，沪股通当日资金净流出22.47亿元，深股通当日资金净流出4.82亿元，北向资金当日累计净流出27.29亿元，连续7天呈现净流出态势。 此外，招商证券分析师指出，根据测算，此次调整将带来被动增量资金36亿美元(约合人民币245亿元)，被动增量资金大概率在27日当天收盘前流入。而主动增量资金则很大程度上取决于市场环境。如果美国通胀回升，美联储政策或将做出调整，届时美元走强施压人民币则可能对北上资金形成扰动。反之，美元指数上行动力不足，北上资金大概率将在8月进行布局。 首创证券分析师王剑辉判断，A股纳入因子被提高至15%后，预计在中长期带来178亿美元的增量资金，如果按照配置时间确定的20%的被动跟踪资金来测算，预计8月将会带来200亿人民币国际增量资金。 不过，值得关注的是，中银国际策略分析师王君在提出MSCI第二次扩容有望为A股带来一定增量资金的同时指出，仍需警惕潜在的美股大幅下跌带来的流动性风险。贸易不确定性预期下汇率波动增加，权益市场估值承压。 方正证券分析师提出观点，随着A股上市公司回购规模不断提升，随着场外增量资金的不断入市，将有望盖过“大小非”净减持规模及IPO增加带来的压力，不但对上市公司股价起到提振效应，也将不断改善A股市场供需失衡态势，未来A股市场不悲观，MSCI之所以在外在因素发生较大变化时，让坚持对A股市场扩容，那就是A股市场已具备了跌出来的机会，已具备中长期投资机会，大盘下跌挖出了难得的“黄金坑”。 绩优股受益 消费板块可能获加仓 那么，在MSCI扩容A股之后，哪些板块会获得外资青眼? 从北上资金7月的持股情况角度分析，王剑辉认为，北上资金7月显著减持食品饮料、非银金融， 增持消费板块(家电)和成长板块(通信、计算机、电子元器件)。在当前食品饮料板块估值高、行业业绩难以超预期的情况下，8月北上资金的流入极有可能延续7月的行为，继续加仓消费板块的家电和成长板块。 国信证券研报认为，与国内机构相比，外资持股的偏好极其固定，筹码的分布也十分集中，而且随着时间的推移，其“抱团”的现象愈加明显。这些特点可以从几个方面来佐证，一是外资持股的前六大行业占其投资市值的比重超过七成，而国内机构则在五成左右;二是外资重仓行业的分布较为稳定，对于消费、金融、医药有明显偏好;三是外资主要布局的是其重仓行业的龙头公司，而且随着时间推移，外资的成交占比在不断上升，这也意味着外资对于其重仓股票的定价权越来越强势。 此外，对于个股的布局，国信证券认为，外资依然遵循其特有的风格偏好，从统计情况来看，外资更青睐行业龙头公司。对于部分A股龙头公司，外资的成交金额已经接近半数或以上，而且该比例呈现不断上升的趋势。这意味着外资对这些股票的定价权越来越强势，这些行业龙头也将继续受益于MSCI扩容带来的外资流入。(新京报 张思源 陈鹏) |
