| 川财周观点 本周军工板块上涨0.89%,在28个板块中排名第7。航天、航空、地面兵装及船舶子板块分别上涨0.68%、0.57%、0.72%、1.70%。国资委16日下午举行新闻发布会表示,积极研究做好装备制造、船舶、化工等领域的企业战略性重组,重点研究推动电力、有色、钢铁、海工装备、环保等领域的专业化整合。航发动力19日晚发布公告,公司将通过发行股份股份筹集资金购买黎明公司、黎阳动力、南方公司剩余股权,2019年军工企业资产重组并购等不断加速。随着国企改革的不断深入,有望进一步提升军工央企的资产证券化水平,提升相关上市公司的整体实力。目前军工板块已有部分企业中报业绩预告,企业表现分化较大,整体上仍表现较好,军工板块一季报数据的表现较好,我们认为随着中报披露期来临,军工板块中报业绩有望延续良好表现。随着科研院所改制、资产证券化等改革不断推进,2019年我国国防预算同比增长7.5%,军工板块基本面持续向好,建议关注具备核心研发能力、盈利能力较强的优质军民融合个股,相关标的如中直股份、光威复材、航天发展、航天电器、中航光电等。 市场表现 2019年初至今,军工板块累计上涨29.72%。本周军工板块,周涨幅前五的个股为航新科技、中国应急、晨曦航空、中船科技、景嘉微,涨幅分别为14.08%、9.38%、8.40%、8.39%、6.89%。跌幅前五的个股为耐威科技、航天通信、天和防务、博云新材、爱乐达,跌幅分别为5.50%、5.19%、4.85%、3.64%、3.58%。 行业动态 《防务新闻》称,白宫坚持认为F-35隐形战斗机无法与“可能会暗中收集情报”的俄制S-400防空导弹并存,在土耳其12日开始接收S-400防空导弹后,美国最终决定将土耳其赶出F-35隐形战斗机项目(环球时报)?公司公告航发动力(600893):公司拟分别向中国航发、北京国发航空发动机产业投资基金中心、国家军民融合产业投资基金有限责任公司、交银金融资产投资有限公司、深圳市鑫麦穗投资管理有限公司、中国东方资产管理股份有限公司、北京工融金投一号投资管理合伙企业发行普通股购买其持有的黎明公司、黎阳动力和南方公司全部股权。 风险提示:政策执行不及预期;军工行业估值水平仍相对较高。 |
