| 川财周观点 科创板将于7月22日正式开市,首批25家待上市公司2019半年度业绩预告/半年报中,全部公司营业收入均实现正向增长,其中,营业收入增长超过20%的公司为18家,归属于上市公司股东净利润增长超过20%的公司为12家。从行业分类看,25家公司中归属电子行业的公司为8家,其中,半导体企业又占据5席,中微公司、澜起科技、睿创微纳、乐鑫科技、安集科技均表现亮眼。这5家公司覆盖了产业链上包括半导体设计、设备、材料等多个环节。部分公司产品已在细分市场份额局前,如澜起科技的内存接口芯片、乐鑫科技的Wi-FiMCU芯片,中微公司的MOCVD设备等。2018年至今,中美贸易摩擦持续,我国加大对半导体企业自主研发的重视力度,科创板的设立为高科技企业提供了新的融资途径,加快企业的成长步伐。另外,科创板引入一系列不同于主板的创新交易机制,包括:放开/放宽涨跌幅限制;引入“价格申报范围限制”;优化盘中临时停牌机制;市价订单设置保护限价。这将为业绩优秀的科技企业减少交易阻力,尽快实现合理定价,提升资本市场有效性。建议持续关注半导体设计标的汇顶科技、韦尔股份、兆易创新、卓胜微等,半导体设备企业北方华创、晶盛机电、精测电子等,半导体材料相关标的江丰电子等。 市场表现 本周川财信息科技指数上涨0.24%,上证综指下降0.22%,创业板指上涨1.57%,沪深300下降0.02%,电子行业指数上涨0.91%。电子行业指数板块排名6/28,整体表现尚可。周涨幅前三的个股为久之洋、富瀚微、康强电子,涨幅分别为30.58%、20.78%、16.54%。跌幅前三的个股为大族激光、鸿利智汇、智动力,跌幅分别为23.54%、18.29%、10.91%。 行业动态 韩国三星量产全球首款12GbLPDDR5DRAM,该款DRAM针对未来智能手机中的5G和AI功能进行了优化(全球半导体观察);浙江移动营业厅前台系统成功迁移至基于鲲鹏处理器的华为TaiShan服务器,这是全球首例基于鲲鹏处理器的运营商IT应用系统商用(全球半导体观察)。 公司公告 北方华创(002371):公司2019年上半年实现营业收入16.55亿元,同比增长18.63%,归属于上市公司股东的净利润1.28亿元,同比增长7.87%;韦尔股份(603501):公司以现金40.14万美元收购北京视信源20.07%的股权,交易完成后持有视信源100%股权。 风险提示:行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。 |
