事件：西部矿业17日晚间公告，公司拟以发行股份和支付现金收购大梁矿业100%股权及青海锂业100%股权，合计224,628.94万元。 神光分析 1、公司主要从事铜、铅、锌、铁等基本有色金属、黑色金属的采选、冶炼、贸易等业务，分矿山、冶炼、贸易和金融四大板块经营，其中矿山板块主要产品有铅精矿、锌精矿、铜精矿等；冶炼板块主要产品有锌锭、粗铅、电铅、电解铜等。公司坐拥西部七座优质矿山，其中产能150万吨/年的锡铁山铅锌矿是中国年选矿量最大的铅锌矿之一，矿石处理能力300万吨/年的获各琦铜矿是中国储量第六大的铜矿，四川呷村银多金属矿富集银铅锌铜，西藏玉龙铜矿是我国最大的单体铜矿。冶炼产能有序释放，公司拥有电铅5.5万吨/年，粗铅10万吨/年、电铜6万吨/年，另有电锌10万吨/年处于试生产阶段，电铜10万吨/年产能预计2018年建成投产。 2、根据重组方案，公司拟资产重组收购大梁矿业和青海锂业100%股权。截至2016年12月31日，大梁矿业净资产账面值为90,446.07万元。根据具备证券从业资格的评估机构提供的预估结果，以2016年12月31日为评估基准日，本次收购标的资产大梁矿业100%股权的预估值为105,928.94万元，本次预估增值额为15,482.87万元，预估增值率17.12%。截至2016年12月31日，青海锂业净资产账面值为74,796.83万元。根据具备证券从业资格的评估机构提供的预估结果，以2016年12月31日为评估基准日，本次收购标的资产青海锂业100%股权的预估值为168,700.00万元，本次预估增值额为93,903.17万元，预估增值率125.54%。大梁矿业主要从事铅锌矿采选，其所有的会东铅锌矿保有锌金属量89.4万吨、平均品位9.8%，铅金属量6.8万吨、平均品位0.75%，预计将在2017年6月取得66万吨采矿权。当前碳酸锂正处于快速发展阶段，青海锂业采用盐湖法生产碳酸锂，年产能达1万吨。本次交易完成后公司产业链进一步延伸至新能源行业。 3、标的公司签署业绩补偿承诺，保障上市公司未来业绩的释放，如本次资产重组如在2017年度完成，则大梁矿业的交易对方西矿集团承诺大梁矿业2017年度、2018年度以及2019年度实现净利润分别不低于9,836.78万元、14,531.25万元、15,517.56万元；如在2018年度完成，则交易对方承诺大梁矿业2018年度、2019年度以及2020年度实现净利润分别不低14,531.25万元、15,517.56万元、16,292.78万元。前述承诺净利润指业绩承诺期内各年度经具有证券期货业务资格的会计师事务所审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润，最终以评估报告中盈利预测数据为准。在业绩承诺期内，大梁矿业未达到承诺净利润的，西矿集团应按其持股比例向上市公司进行补偿。如本次资产重组如在2017年度完成，则青海锂业的交易对方西矿集团、青海地矿、盐湖所承诺青海锂业2017年度、2018年度以及2019年度实现净利润分别不低于12,029.33万元、13,902.11万元、15,296.98万元；如在2018年度完成，则交易对方承诺青海锂业2018年度、2019年度以及2020年度实现净利润分别不低于13,902.11万元、15,296.98万元、16,079.49万元。前述承诺净利润指业绩承诺期内各年度经具有证券期货业务资格的会计师事务所审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润，最终以评估报告中盈利预测数据为准。在业绩承诺期内，青海锂业未达到承诺净利润的，西矿集团、青海地矿、盐湖所按照持股比例承担补偿责任。 |
