三维度挖掘机会 红九月有望实现 8月股市昨日收官，凭借最后一个交易日的强势拉升，A股一举逆转此前数日的调整，连续4个月实现上涨。8月的红盘报收，让市场对即将到来的9月行情充满期待，分析人士认为，在国企改革和沪港通继续释放红利的背景下，9月股市有望继续震荡上行。值得一提的是，在昨日的收官战之中，资金已经提前开始预热沪港通，沉寂多日的蓝筹股归来，这或许预示着9月行情的主线在此。此外，9月市场还有不少事件驱动，因此题材股的机会也值得投资者关注。在具体的选股上，投资者可从最新公布完毕的基金半年报和即将披露完毕的上市公司半年报中寻找投资线索。 机构观点>>> 9月大盘有望继续上行 7月A股大幅上涨，8月却在2200点上下争夺，直到8月最后一个交易日，月涨幅才由跌到涨。经历了震荡调整的8月后，9月市场将如何演绎呢？目前从各家机构的研判来看，分析师普遍看好9月行情。 券商反弹基石尚未动摇9月继续将上涨 8月市场的分歧在于经济复苏预期的局部证伪、新股密集发行带来的短期资金面压力。尤其是在本周，受到新股连发的影响，市场一度连续调整，上证指数7周以来首次周线收阴。 德邦证券分析师对此指出，技术面上，沪综指2250-2300点对应2013年下半年的双顶和上半年的底部，按照目前日均1300亿-1700亿的量能很难直接突破。热点上，经济转型相契合的国企改革、传媒等题材股累计涨幅普遍超过50%，已经积累了一定调整压力。因此，8月底的调整并不意外，不必过度解读。而中期趋势上，此轮反弹的核心逻辑是功能拐点、估值拐点的共振结果，而上述两大拐点的根源是制度、体制改革所催生的长周期政策红利。目前来看，反弹的逻辑并没有发生改变，因此9月市场有望继续上涨。具体来看，9月份的走势很可能是先抑后扬。刚开始会有动荡，但用不了多久，又会迎来普涨的局面，大家要随时准备好出击。国泰君安8月26日发布的宏观研判报告也表示，预计政策将在9月托底，将会有一波放松政策。同时，改革的时间表和路线图相继出炉，改革在9月提速的信号越来越明确。而改革能降低无风险利率，造就大牛市，长期看股市走牛可上5000点。 基金结构性机会存在看好新兴产业 在最近出炉的基金半年报中，基金经理们也发表了对后市的看法。半年报告显示，基金经理对下半年市场走势整体谨慎偏乐观，认为弱震荡下有结构性机会，符合经济结构调整的新兴产业仍是配置重点。 金元惠理消费主题股票型基金表示，综合考虑国内政策目标和国内经济基本面因素以及流动性变动情况，预期下半年市场整体将继续震荡，但仍然有结构性的投资机会。而中邮战略新兴产业基金对于未来市场走势也不悲观。他认为近期股市的上涨主要是受流动性推动，而非来自经济本身的作用。本次实体领域流动性好转的主要原因是商业银行主动信贷所致，但这一过程的可持续性还需进一步观察。市场未来要形成一波像样的上涨行情，还需要实体经济比较明显的恢复予以支持，例如生产者物价指数的改善、发电趋势的改善、地产销售状况的改善等。嘉实基金看多的观点也较为明显，其半年报指出，经济有望逐步企稳，流动性继续保持相对宽松，央行的再贷款、定向降准、加大公开市场资金投放等有望持续。在此种背景下，证券市场总体仍有望保持较高的活跃度，与宏观政策相关的一些行业有望出现比上半年更好的表现。 投资机会>>> 沪港通倒计时 蓝筹股将王者归来 9月A股最为瞩目的无疑是沪港通的消息，根据管理层的安排，沪港通的准备工作将在9月基本完成，并将在10月正式推出。二级市场上调整多日的蓝筹股也有望王者归来。 市场演习今日启动 8月沪港通全面测试正式启动，根据安排沪港通市场演习将于今日起正式启动，沪港两地交易所将于本周末（30日及31日）举行为期两天的沪港通联网演习，以确认交易结算等相关技术系统已准备就绪。 本轮市场演习为内地、香港同步测试，由上交所、中国结算、港交所及沪港两地券商共同参与进行。根据两地交易所的安排，9月13日还将举行一场沪港通危机应变市场演习，各方要模拟系统遭遇故障情况下，由主数据中心切换至后备数据中心，测试紧急运作程序。 证监会昨日新闻发布会上传出消息，9月中旬，沪港通还将进行2次测试，将进一步完善和调整系统，为沪港通运行做好准备。市场人士预期如果一切顺利的话，沪港通将在10月正式推出。 蓝筹股蓄势待发 沪港通渐行渐近，二级市场上各路资金也积极备战。在沪港通开闸预期下，7月至今上证指数连续上行，有投行测算其间有1400亿元资金流入A股。瑞银证券8月27日在上海发布的A股策略中指出，沪港通施行后，部分大蓝筹股交易将明显活跃，且推出初期将引发QFII（合格境外机构投资者）的换仓行动。9月，整个市场或提前对沪港通行情开始预热。 瑞银证券指出，沪港通后外资会更加集中在大型蓝筹股，那么它在上面有更大的定价权。主板市场能够跑赢创业板，沪港通开闸之前蓝筹股有望跑赢小盘股。分析师建议，9月份投资者主要可关注银行股的机会，随着沪港通正式运行的临近，港股稀缺的沪市中国特色股备受关注，其中包括银行板块，该板块整体估值仅为4.69倍。分析认为，沪港通红利下，A股银行股如久旱逢甘霖。两市银行股估值的差异在沪港通后将得到一定平衡，A股银行股短期存在上行空间。 基金半年报披露完毕 规律中找机会 昨日，基金半年报披露完毕，基金经理们接下来的投资方向也相继亮相，投资者或可从中寻找投资线索。 看好改革机会 基金半年报"曝光"了绩优基金经理们对于股市的最新思考，会重点关注受益于改革和政策红利的战略性新兴产业与国企改革。 长信双利优选基金认为，改革和刺激，两者对于资本市场最大的不同在于刺激影响短期估值，改革将提升长期估值。"我们不认为市场因为某些因素的刺激就能完成风格的转换，风总是起于青萍之末。我们依然坚持改革的路径，2014年下半年将投向新能源汽车、国防军工和美股映射这三大方向。"在行业配置方面，依然看好代表未来中国经济发展方向的战略新兴产业，如互联网产业、信息安全产业、生物医药、环保等行业。 机构抓大不放小 在国企改革和沪港通的大背景下，蓝筹股逐渐复苏，但值得一提的是，基金经理们"抓大不放小"，不仅没有放弃小盘股反而进一步增持。统计显示，截至上半年末，基金重仓持有300只中小板股票，市值1076.1亿元，同时重仓持有208只创业板股票，市值910.1亿元，两者合计首次超过基金同期重仓沪市的市值（1837.2亿元），这或许暗示基金依旧留有较浓的成长"情结"。 去年四季度，基金配置大换血，前期大热的文化娱乐股等小盘股被抛售，华谊兄弟、光线传媒、华策影视、电广传媒等纷纷进入基金减持榜前列。不过，在今年二季度，基金整体配置方向再度生变，机构开始增仓TMT行业。与此同时基金重拾"旧爱"，加仓此前持续遭减持的金融板块，增仓市值超过90亿，在基金二季度增持各行业中排名首位。 题材齐聚 热点百花齐放 从综合信息看，事件性投资机会将在9月齐聚，这将为A股提供重要的事件性投资机会。具体来看，石墨烯、智能家居、航天军工以及医药等板块有望在9月绽放。 石墨烯创新大会下周召开 概念股有望起舞 2014中国国际石墨烯创新大会将于今年9月1日至3日在宁波东港举行，此次大会旨在加强石墨烯材料的技术、创新和研发，并促进石墨烯行业的产业化发展。 海通证券指出，石墨烯技术目前正处于快速发展阶段，中国、日韩、英国、美国在研发和产业化方面相对处于前列。长期看，石墨烯若能在太赫兹检测、各类传感器、激光应用的产业化取得破冰，将为医药、军工等多领域带来突破性进展。石墨烯对A股而言仍是新兴产业，目前真正涉及该产业链的个股有12只。从投资额看，大多项目投资在1亿元以上，属于高投资产业。按照投资额及行业相关性，建议关注标的为烯碳新材、方大碳素、康得新、金路集团和力合股份等。 9月中旬召开中医药博览会 医药股行情或点燃 2014广州国际中医药大健康服务业博览会暨高峰论坛将于9月12日至14日在广州市举办。本届博览会规模空前，共设涵盖医疗、养生、保健、中药四大类14个分区展，是中医药行业规模最大的博览会。业内人士指出，此次大会有望刺激医药股走强。 日前，中医药法征求意见稿正式发布，国家立法也标志着中医药行业发展开启新篇章。征求意见稿从中医药服务、中药发展、人才培养、继承创新、保障措施等多个方面支持和鼓励中医药行业全面发展。申银万国认为，中医药立法将从国家法律层面推动中医药行业继续保持快速发展，可以沿着以下企业发展模式的三条主线选择行业龙头和优质企业。其中，中药企业重视上游中药材的资源，代表企业有康美药业、云南白药、东阿阿胶等。中成药重视创新，代表企业有天士力、康缘药业、以岭药业等。品牌中药重视传承，代表企业有云南白药、白云山、同仁堂、片仔癀等。 智能家居指数9月发布 多股迎布局时机 昨日，发改委、工信部等八部委印发《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》，要求各地区、各有关部门认真落实本指导意见提出的各项任务，确保智慧城市建设健康有序推进。受此影响，智能家居板块走强。值得一提的是，上海证券交易所和中证指数有限公司日前宣布，将于9月17日正式发布上证和中证智能家居指数，在此之下智能家居板块9月的走势值得期待。 根据编制方案，智能家居指数是从智能家居零部件应用厂商、终端设备厂商、系统集成商、网络和内容服务商，以及其他受益于智能家居的公司中选取公司组成样本股。二级市场上，智能家居相关概念股包括：和而泰、东软载波、英唐智控、安居宝、美菱电器、和晶科技、科大讯飞、艾迪西等。(.成.都.日.报 .刘.泰.山) |
