申银万国：新股申购建议报告 本轮新股首推天和防务 本轮共11只新股发行,包括5只主板新股、1只中小板新股、5只创业板新股。我们预计中来股份（300393）、节能风电（601016）、天和防务（300397）、亚邦股份（603188）、迪瑞医疗（300396）、好利来（002729）、腾信股份（300392）、福斯特（603806）、华懋新材、菲利华（300395）的发行价分别为16.4367元、2.17元、24.06元、20.50元、29.5498元、11.9135元、26.10元、27.1884元、12.08元、19.1392元。 根据本轮新股AHP得分、价格、流通市值情况,我们认为本轮新股上市表现(即上市初期涨幅)依次为天和防务、腾信股份、好利来、中来股份、迪瑞医疗、菲利华、节能风电、华懋新材、亚邦股份、福斯特。 基于上述预测的发行价格及网上网下初始分配比例,按照新的回拨机制,我们预计中来股份、节能风电、天和防务、亚邦股份、迪瑞医疗、好利来、腾信股份、福斯特、华懋新材、菲利华的网上最终中签率分别为0.55%、0.71%、0.63%、1.59%、0.49%、0.30%、0.50%、1.78%、0.54%、0.49%,网下配售比例分别为0.20%、0.16%、0.24%、0.54%、0.15%、0.13%、0.16%、0.47%、0.15%、0.53%。 我们认为网下投资者应该综合考虑上市表现排序、入围后的配售比例、机构优先安排,网上投资者可主要参考上市表现排序。因此,我们建议:1、公募社保类配售产品申购次序为:中来股份、迪瑞医疗、天和防务、腾信股份、好利来、菲利华、华懋新材、亚邦股份、节能风电、福斯特;2、保险年金类配售产品申购次序为:中来股份、迪瑞医疗、福斯特、腾信股份、菲利华、亚邦股份、节能风电、天和防务、好利来、华懋新材;3、非公募社保类产品申购次序为:天和防务、好利来、华懋新材、腾信股份、中来股份、迪瑞医疗、菲利华、节能风电、亚邦股份、福斯特。 注:因研究所合规管理要求,本报告对重庆燃气（600917）保持静默。(.申.银.万.国) |
