| 两会开幕
重点关注环保、军工、国企改革 受地产预期变化、人民币大幅贬值等因素影响，上周市场明显下跌，上证综指周跌57.39点，跌幅2.72%，收2056.3点。创业板指数再创历史新高1571.4点后大幅下跌，周跌84.78点，跌幅5.58%，收1434.89点，一周振幅高达11.34%。上周热点主题依旧集中在新能源汽车产业链，超级电容、锂电池、充电桩、新能源整车等概念股表现突出，另外油气改革板块表现也较好。传媒、家电、煤炭、地产、农业、军工、电子跌幅超过5%，其中传媒周跌幅近8%。 展望本周，2月制造业PMI指数报50.2%，连续3个月回落，生产、新订单、原材料库存均有所下降，表明一季度经济复苏加速趋缓，基本面不乐观。上周央行正回购加码至1600亿元，但人民币兑美元连续大幅贬值至6.145，大量人民币流入市场，千亿量级的正回购不改资金宽松的格局，流动性仍然较为宽松。本周有1080亿元正回购到期，预计央行将继续加码正回购回收流动性。3月3日全国两会开幕，根据历史经验，两会期间大盘较少有表现。 在复苏加速趋缓、正回购加码下，大盘仍将以调整为主，机会仍在主题上，包括与两会相关的环保、军工、国企改革等，中期看成长股仍然是上半年的主力，在调整中优选方向：以特斯拉为代表的新能源汽车、以3D打印和机器人为代表的生产智能化、以移动互联应用为典型的生活智能化。 总体来看，经济复苏趋缓进一步明确。2月中采制造业PMI指数报50.2%，降至2013年7月以来最低，并连续3个月回落，一季度经济复苏趋缓得到进一步明确。分项看，生产指数为52.6%，比上月回落0.4%，企业生产意愿仍在下降；新订单指数为50.5%，比上月回落0.4%，需求也在下降；库存压力指数(产成品库存-原材料库存)升至0.8，库存压力开始上升。但是2月的数据仍然会受到春节因素的影响，经济稳中趋缓的速度及程度还需进一步观察3月数据。 人民币大幅贬值背景下，预计正回购继续加码。上周人民币兑美元汇率继续大幅贬值，2月28日一度触及6.18，自1月14日创下6.0406的新低后贬值超过2%。虽说受季节性因素影响，年初流动性相对宽松，但上周宽松程度仍超出市场预期。坚持上周的观点，我们认为，由于1月贸易顺差较高、热钱持续净流入、海外人民币升值预期一直较为强烈，近期人民币的快速贬值有利于增强汇率双向波动的预期，降低热钱流入的速度及规模。在这种情况下，央行通过向大行购汇从而间接释放流动性，但在中性货币政策立场下不希望流动性过宽，因而重启正回购。显然，前者规模大大高于千亿级别的正回购。故而流动性仍然相对宽松，资金价格下降明显。由于本周将有1080亿正回购到期，预计央行正回购将继续加码。 两会主题仍看环保、军工、国企改革。3月3日全国两会开幕，根据历史经验，全国两会会议期间大盘较少有表现。多数年份，两会仅影响市场短期走向，不改中期方向。近两年明显现象是会前有利好预期，上涨；会议期间及会后低于预期，下跌。会前创业板、中小板涨的多；会后创业板、中小板跌的少。两会期间仍以主题机会为主，包括环保、军工、国企改革等。具体看，大安全领域涉及国防军工、通信、计算机、电子等行业。环保主题，大气污染治理、土壤环境检测以及污水处理等是方向。国企改革重点关注，一是通过改革能够提升效率的国企，二是承载着加快传统行业向新兴行业转型使命的公司。（.中.国.证.券.报） 吕新华:空气污染令人喘不上气 是最大的民生问题 2日下午，全国政协十二届二次会议召开新闻发布会，新闻发言人吕新华向中外媒体介绍本次大会有关情况并回答记者提问。吕新华称，空气污染是目前最大的民生问题，老百姓迫切的期待改善空气质量。希望政府进一步加强防治力度、依法监督，企业也要履行自己的社会责任，公民也积极参与，形成合力。这样整治大气污染才会有成效。空气污染治理是一个艰巨和持久的过程，希望蓝天白云不是一个遥远的梦。 吕新华称，我记得2月21日-26日在北京连续6天空气严重污染，这口大锅压下来，大家在这儿生活，使我们简直有点喘不过气来。去年我也曾在这儿强烈呼吁要加大治霾力度。空气污染是目前最大的民生问题，老百姓迫切的期待改善空气质量。为了应对大气污染的严峻形势，国务院去年制定了《大气污染防治计划》，我们称为“大气十条”。最近，李克强总理又召开常务会议专题研究，各级政府也立下了壮士断腕的决心，应对大气污染就需要这样的决心。全国政协高度关注空气污染的问题，去年还专门就此问题召开了双周协商座谈会。我们希望政府进一步加强防治力度、依法监督，企业也要履行自己的社会责任，公民也积极参与，形成合力。这样整治大气污染才会有成效。空气污染治理是一个艰巨和持久的过程，希望蓝天白云不是一个遥远的梦。（.新.华.网） 大气污染防治列入29个省区市今年政府工作我国大气污染防治工作正在被提至前所未有的高度。截至目前，全国已有29个省区市明确将防治大气污染列入今年政府工作计划。 新华社两会报道组记者根据各省区市两会政府工作报告所作统计显示，全国31个省区市中，除宁夏和西藏未明确提及外，其他29个省区市均已将防治大气污染列入今年政府工作计划，北京、上海、河北等十余个省市区还进一步明确了推动包括大气污染联防联控合作机制、环保行动计划等在内的一系列具体实施办法。 其中，大气污染形势较为严峻的北京将从3月1日起实施《北京市大气污染防治条例》，首次立法明确“降低大气中细颗粒物(PM2.5)浓度”治污目标，强调环境违法行为的处罚将“上不封顶”。北京并明确今年要使大气细颗粒物年均浓度下降5%左右。 河北省则在政府工作报告中用700余字篇幅给出“强力治理大气污染”的各项措施，包括调整能源结构、推进污染企业搬迁与升级改造、淘汰黄标车、改善能源结构等，并且提出“加强与京津及周边地区协作，推进大气污染治理联防联控”。 环保部今年年初与全国31个省区市签署《大气污染防治目标责任书》，明确各地空气质量改善目标和重点任务。在此之前的去年9月，国务院发布《大气污染防治行动计划》提出，经过五年努力，使全国空气质量总体改善，重污染天气较大幅度减少。力争再用五年或更长时间，逐步消除重污染天气，全国空气质量明显改善。 值得一提的是，推进大气污染治理的“联防联控”，已成为众多省份强调的重点，京津冀、长三角和珠三角地区均已明确大气污染的联防联控机制，其中，江苏省和上海市提出，要落实和推动“长三角区域大气污染联防联控措施”。（.新.华.网） |
