| 西南证券：上半年软件产业效益向好 市场回顾上周沪深300指数收于2247.26点，跌幅为1.05%；中信计算机指数收于2246.02点，涨幅为2.58%，跑赢沪深300指数1.54个百分点。 个股：上周因中报披露逐渐展开，板块内业绩分化渐显，前期靠概念非理性上涨的个股走势受到一定抑制，而计算机板块内低估值个股表现抢眼。受上半年我国软件产业效益向好刺激，软件板块集体爆发，周三单日上涨6.21%。我们认为在中期业绩披露关口，对于概念的亢奋炒作将有所降温，而业绩增长确定个股则凸显出其较高安全边际和相对低的估值。涨幅居前的分别是：久其软件（27.85%）、海隆软件（22.12%）、海兰信（20.69%）、新世纪（20.16%）、紫光股份（19.82%）。 国都证券：上半年软件业收入增速稳中有落 市场回顾： （1）上周沪深300指数收于2247.26点，涨幅为1.05%；申万计算机应用指数收于2285.26点，涨幅为2.03%；行业指数跑赢同期沪深300指数0.98个百分点。 （2）个股方面：上周板块内股票涨跌互现。其中涨幅较大的个股有久其软件（002279）、海隆软件（002195）、新世纪（002280）；跌幅较大的个股有迪威视讯（300167）、易华录（300212）、佳创视讯（300264）等。 行业要闻： 2013年上半年软件业经济运行情况预计2014年全球平板电脑出货量将达3.64亿台IDC预测2013年半导体市场成长率可达6.9%Gartner：2017年公有云服务市场将达1310亿美元Gartner：惠普第二季度服务器出货量下滑公司动态： 远光软件股东减持公告威创股份使用超募资金用于智慧城市管控中心大数据可视化解决方案建设项目汉鼎股份对外投资公告中海科技签订关联交易合同的公告东方国信现金及发行股份购买资产并募集配套资金投资建议： 我们给予行业“推荐”的投资评级。截止上周末，申万计算机应用板块较年初上涨了58.23%，同期沪深300指数下跌了10.93%，板块大幅跑赢沪深300指数69.15%。目前板块的历史市盈率（TTM）为43.2X，略高于07年以来的平均市盈率42.48X，板块的溢价率维持在历史高位，板块风险正在积聚。上半年，我国软件和信息技术服务业总体呈稳中有落态势，各月增速始终保持在25%左右，低于去年同期0-3个百分点。 软件产品收入增长加快，效益不断向好，但软件出口持续低迷，外包服务出口明显放缓。我们认为今年软件业全年仍将保持较高的增速，且在人力成本上升压力放缓的趋势下，企业效益逐步转好。我们继续看好行业中长期的发展。下半年是计算机行业的传统旺季，是订单和收入确认的高峰期。我们认为在业绩和后续政策的推动下，计算机板块仍有望延续好的表现。我们仍首选推荐智慧城市领域的个股，如智能交通、数字城市等细分领域。同时建议关注稳定增长，低估值的个股。本周建议关注易华录（300212）、广联达（002410）和华平股份（300074）等。 |
