| 油气服务及设备行业：新能源仍是主题 预期业绩增速：中速 油气服务及装备行业的发展依然迅速，主要受益于能源价格高企和新能源开发大潮。 在石油稳生产，天然气大力开发和积极的海外投资战略共同支撑下，国内油公司勘探开发资本开支节节攀升。根据中石油、中石化和中海油三大油公司最新年报，2012年三家公司勘探生产资本开支超过3,700亿元，较2011年增长高达38.37%，在总量和增速上均创历史新高。其中中石油、中石化2012年勘探与生产资本开支分别为2,393亿元和791亿元，较其上一年资本预算分别高出544亿和8亿。 根据最新的资本预算和行业研究员预测，保守估计2013年勘探生产资本开支将超过4,100亿元，较去年增长超过10%。 另一方面则源自包括煤层气和页岩气在内的非常规天然气的新增产量。采收率的提高及气田领域的扩展，相关机械设备和油气服务企业受益。 这个板块也是大牛股的聚集地，如从事油气勘探设备与服务一体化供应商的杰瑞股份；从事天然气分销领域和油田地面设备的惠博普，和油田综合服务的恒泰艾普。 分析人士认为，这个行业目前仍是高速发展阶段，也是受益于政策和国家战略推动；上半年甚至全年的业绩来看，都是理想的。 园林、装修工程行业：旧订单保证业绩未来订单有点隐忧 预期业绩增速：中速 园林行业、建筑装饰行业是后周期成长性行业，简单来说，就是先把房子建好后，工程行业、园林企业才进场施工，在近几年虽然房地产增速放缓，但在之前建设的房子和建筑物在近年逐渐完工，园林行业和建筑装饰行业就迎来了它们的黄金时期。 “十二五”期间或仍保持两位数的复合增速，当中也产生了不少牛股。 目前来看，建筑装饰行业中的金螳螂、亚厦股份、广田股份、洪涛股份在今年上半年仍能保持着30%以上的增长速度。 同样，东方园林、普邦园林、棕榈园林等园林行业也是受益于后周期。 《投资快报》记者咨询了行业研究员，其表示，预料上述行业在2013年上半年的业绩仍然会高速增长，因为它们的收入和利润是以工程进度核算，目前在手的订单充足，业绩不错。 但值得关注的是，行业面存在一些利空因素。在住宅装饰方面，持续的房地产调控政策仍然没有放松迹象，新国五条颁布、银监会加强投资理财业务的监管、住房用地供应量的减少都在一定程度上打压房地产的热情，从而给住宅装饰行业带来一定负面影响。 在公共建筑装饰方面，新一届政府上台后表示出对于反腐斗争的决心，包括提出一系列停建新政府办公大楼、抑制三公消费等措施，短期内也打击了建筑装饰行业在政府投资建筑、高端酒店消费领域的需求。同样，园林行业也会受到影响。 食品行业：贵的难卖便宜的畅销 预期业绩增速：中速 无论经济怎么样，食品行业还是稳定增长的，不受经济周期性影响，而主要受益于人们的消费水平增长。 目前，唯一受影响的因素是食品行业偶发的“黑天鹅”事件，还有公费开支减少导致的一些高端产品销量放缓。 2013年上半年，以往一枝独秀的白酒行业的高速成长期已过。茅台酒价格已稳定在1000元左右，其他白酒公司的产品正在探底。也就是说，整个白酒行业正处于一个业绩下行的通道。 同样，葡萄酒行业受到进口酒冲击也很大，同时还受到高端产品销量放缓的影响，各公司纷纷在战略转型，预期1-2年内仍难以恢复。有行业研究员表示，张裕、长城、王朝等葡萄酒企业在今年销售额下滑是大概率的事件。 啤酒行业需求稳定，不受高端消费下滑的影响，但整体来看也没什么太大的亮点，销售在缓慢稳定增长。 今年，食品行业格局发生了较大的变化，贵的食品卖得不好，便宜的食品却越来越景气了。 调味品市场的年销量增长率总体增幅22%，而下线城市市场增长潜力突显，预计下半年仍将保持高于快消品和食品的增幅。当中代表的有恒顺醋业(600305)和中炬高新(600872)，中炬高新旗下的品牌有厨邦厨油，今年的销量增速达50%以上。 除此之外，涪陵榨菜(002507)、三全食品(002216)这些低价食品的销量在稳步增长。 乳业，作为基础民生行业直接受益于良性政策环境中国政府加大了行业的整顿规范力度，行业直列“十二五”发展规划，组合型文件出台，国家扶持行业发展的政策逐渐完善。 同时，三四级市场成为新的增长极随着三四线城市及中西部地区收入水平的提高和城镇化进程的加快，三四线城市、中西部地区及农村市场的奶制品消费量和消费结构有望快速提升。目前来看，伊利股份(600887)和光明乳业(600597)的业绩仍在稳步增长。还有，肉制品企业双汇发展(000895)也显著受益居民的收入增长。 □ .方.进.新 .投.资.快.报
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