2026年股市机会展望

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688515裕太微。逻辑其实很通顺，国内DSP芯片被卡死，H也想自己做不能被卡脖子，YTW作为H哈勃目前在册持股比例最高的A股上市公司+DSP技术唯一储备，扶持YTW攻克DSP领域很合理。另外，DSP芯片产业人员说技术难度要远高于CW(国内源杰科技)，所以远期如果能攻克DSP芯片，那么就会诞生一个新的市值过千亿的光巨头。MXL面对的是一个真实存在的产品超级周期。 800G光模块现在正在大规模部署，1.6T已经开始量产验证，2027年会是这个周期的又一个爆发年。每一个新的速率台阶，都需要新一代DSP芯片。这是一个不断"强制换代"的市场。

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华为哈勃科创目前直接持股A股芯片半导体公司 —（持股比例+主营产品）

【1】裕太微 688515 — 持股比例 6.97%
礼物 主营产品：高速有线通信芯片（以太网PHY/交换/网卡、车载以太网、工业通信芯片、拓展高速互联芯片战略延伸至算力）

【2】天岳先进 688234 — 持股比例 6.34%
红包 主营产品：第三代半导体碳化硅（SiC）衬底研发与生产

【3】强一股份 688809 — 持股比例 4.80%
太阳 主营产品：半导体测试探针卡（MEMS探针卡）

【4】昂瑞微 688790 — 持股比例 4.16%

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5月8号又有机构调研固高科技，围绕光模块耦合器电控解决方案。在800G以上的耦合加工设备中，目前大陆地区电控系统可能主要就是固高与ACS的解决方案，Areotek应该也有一些。

冬青

多谢分享，祝顺利

我深情依旧

感谢深海分享。

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银轮股份：昨天股价调整预计与基本面无关，调整提供买入机会
太阳关于液冷业务：板式换热器供给存在缺口，且目前国内不锈钢板式换热器，公司几乎没有竞争对手。海外主要是瑞典公司阿法拉伐，25年其数据中心液冷收入在12亿元人民币左右，我们测算，谷歌2027年换热器空间在50亿元以上，换热器存在供给缺口（这还未考虑国内H客户等换热器市场空间）。

太阳关于发电燃机业务：1）、北美缺电，预计仍存在加单可能（参考柴发业务，25年800台，26年3000台以上，也是今年加单）；2）、扩品类。预计大客户发电机供不应求，供应商扩产能有限，公司存在加品类的可能，预计单机价值量还将提高（存在提升到20W+可能）。

太阳公司液冷、燃机业务正常推进中，继续看好液冷、燃机未来盈利贡献，股价调整提供买入机会。

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硅透镜概念股，美股奇景光电，昨晚继续大涨+16.08%，近三个交易日，股价爆拉60%，大A刚开始启动，
烟花当前硅透镜严重缺货，供需缺口超40%，比 EML 光芯片更紧张，硬逻辑。

红包关注标的：玫瑰联创电子，玫瑰蓝特光学，玫瑰水晶光电

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【zx汽车】日盈电子更新-电子皮肤取得重大突破
公司电子皮肤传感器切入北美灵巧手客户。
公司主业40亿估值；公司在T客户具备卡位优势，机器人仿生包覆件业务给予80亿市值空间；触觉传感器近期当前尚未被定价，海外客户的突破证明了公司的产品力，填补国产化空白，给予100亿市值。看220亿目标市值，具有翻倍以上空间！

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【开源电子】长存拟IPO，国内5000亿WFE之路愈发清晰
事件：据路透社，中国存储巨头长江存储科技（YMTC）计划 6 月中旬提交首次公开募股（IPO）申请材料。
cc当前产能约20万片，预计今年2个新厂将逐步开始建设，预计在明年下半年完成土建，设备在年底move in，大量订单有望在二季度下达。
叠加cx新厂框架，我们认为国产WFE市场有望在明年冲击800亿美金。
#投资建议
中微公司、拓荆科技、北方华创、中科飞测、微导纳米、芯源微、华海清科、华润微
陈蓉芳/向俊儒

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现在股民分为三类：

站在光里的：通信、cpo、半导体、存储

光站在那里的：光伏、电力、证券、保险、有色

光着站那里的：恒科、港药、农业、白酒、银行

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投资需要有
    等待的耐心,
    开仓的勇气,
    斩仓的决心,
    持仓的定力。

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公司公告：固高科技(301510)投资者关系管理信息20260513。问：当前供应链是否有压力？关键器件（如氮化镓、碳化硅）是否紧张？
答：我们的电子器件供应目前良好。
固高可以说万事俱备只欠东风了。光模块耦合系统；芯片后道，前道；氮化镓，碳化硅；机器人运控小脑...

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4500点以上赚钱效应会爆棚的。目前都是震荡洗盘

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机器人板块指数历史新高。加仓猛干吧。机器人位置好啊。调整几个月了。还有特斯拉机器人7-8月量产，宇树上市等催化。机会属于坚持的人

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【长城机械】机器人：买在大家还不信的时候

机器人近期的强势绝不仅仅是筹码的高低切，虽然筹码确实好。我们更看重的是机器人板块的底层，其实代表着【数字AGI】向【物理AGI】的冲刺。就好像Coding Agent 打开数字 AGI的窗口，引爆CPU与存储的史诗级行情，那么Robot Agent正成为AI向物理世界延伸的核心载体，这是实现物理AGI的终极愿望。

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#近期有变化的部分公司

肇民：一直是2个tier1电机零部件的核心供应商，只要客户给定点一定有肇民，且在持续拓展其他零部件

福赛：V3的多个产品持续小批量中；最近新增多个图纸，材料包括改性塑料（含PEEK）、搭配嵌件的零件等， 图纸很多是V4的

恒帅：前两天说的，手上灵巧手2个型号基本确定、单手20+，身上电机持续推进中

新泉：五一节前已有通用件订单落地，持续推进执行器产品

模塑：拿到某通用件的批量订单（客户要求按照周3w准备产能），另有V4产品持续对接

日盈：V3直接的外观变化是手部，公司手部覆盖件持续量供中，并在推进包括电子皮肤在内的新产品

岱美：马上历史新高，腰部&腿部覆盖件持续量供中，节前送样上半身及手部电子皮肤

斯菱智驱：减速器持续量供中，绿的谐波都历史新高了，斯菱会跟上的

光洋：T链新票，关节轴承通过T1持续量供，直接对接T的V4灵巧手轴承

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截止到2026.5.15日，本轮AI行情自2023年元旦以后开始计算，涨幅最大的300308中际旭创60倍；300502新易盛51倍。遥遥领先其他板块的涨幅。所以，其他如芯片，机器人等还有很大空间

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今年涨幅较高的科技股:

1.光通信:长飞光纤今年涨幅221%，亨通光电上涨182%，源杰科技上涨142%，，中天科技上涨126%。

2.光模块:中际旭创上涨72%，光迅科技上涨180%，天孚通信上涨97%，华工科技上涨68%。

3.PCB板块:宏和科技上涨264%，南亚新材上涨125%，东山精密上涨140%，鹏鼎控股上涨69%。

4存储芯片:德明利上涨207%，佰维存储上涨166%，江波龙上涨207%，兆易创新上涨75%，澜起科技上涨110%。

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一、物理AI（Physics‑AI）概念深度解释

1. 定义

物理AI（Physics‑Informed AI，PI‑AI），全称物理信息驱动人工智能，是将物理定律、数学方程、工程规律嵌入AI模型训练的新型人工智能范式。
传统AI靠纯数据训练，物理AI结合数据+物理约束，让AI学**物理规律（力学、流体、电磁、热学、材料、动力学等），解决仿真模拟、工业设计、预测、控制、材料研发、自动驾驶、航天仿真等问题。

简单理解：

- 普通AI：靠大量数据猜结果，黑箱、泛化差、精度不稳定；
- 物理AI：先懂物理原理，再用数据优化，可小样本训练、精度高、可解释、适合工业硬核场景。

2. 核心技术特点

1. 融合偏微分方程、有限元、有限体积、热力学、流体力学与深度学**；
2. 小样本学**，无需海量标注数据；
3. 高精度仿真，替代传统CAE仿真软件，速度提升数十倍；
4. 应用于工业仿真、材料研发、新能源、航空航天、机器人、自动驾驶、气象、芯片散热。

3. 应用场景

- 工业：结构力学仿真、流体仿真、热仿真、产品优化、产线预测
- 新能源：电池热管理、风电流体仿真、光伏建模
- 半导体：芯片散热、晶圆应力仿真
- 航空航天：飞行器气动仿真、结构强度
- 机器人：动力学控制、运动规划
- 材料：新材料分子模拟、研发加速
- 气象海洋：大气、洋流预测

4. 行业逻辑

传统工业仿真（ANSYS、Abaqus）计算慢、成本高、周期长；
物理AI用AI加速仿真，降本增效、国产替代刚需，是高端工业软件+AI的黄金赛道。

二、物理AI核心概念股梳理（A股为主，按业务属性分类）

（一）工业仿真+物理AI（最纯正赛道，直接做CAE+AI仿真）

1. 中望软件（688083）

市场定位：国产工业仿真软件龙头，国内CAE龙头，物理AI核心受益标的
业务进展

- 自研中望仿真CAE，布局AI‑驱动仿真、智能力学仿真、流体仿真；
- 推进物理信息神经网络（PINN） 技术，用于结构、热、流体仿真加速；
- 面向汽车、机械、新能源、半导体，实现工业仿真国产替代；
- 国内唯一覆盖CAD+CAE+CAM全链条工业软件厂商，物理AI落地最快。

2. 索辰科技（688507）

市场定位：高端流体力学仿真龙头，军工+航空航天物理AI核心标的
业务进展

- 主营流体仿真、气动仿真，深度布局AI仿真加速、物理驱动大模型；
- 服务航空航天、船舶、风电、新能源，开发AI‑CFD（计算流体力学）；
- 已将物理AI用于飞行器气动仿真、船舶水动力，大幅缩短仿真周期；
- 军工属性强，国产替代确定性高。

3. 华大九天（301269）

市场定位：EDA龙头，芯片物理仿真+AI散热仿真
业务进展

- 芯片电路仿真、晶圆应力仿真、热仿真；
- 利用物理AI做芯片热仿真、功耗预测、可靠性仿真；
- 国产EDA核心，半导体物理仿真刚需。

（二）材料物理AI（分子模拟、材料仿真、新材料研发）

1. 凯盛新材（301069）

市场定位：新能源材料+物理AI材料模拟
业务进展

- 利用分子动力学、物理AI进行锂电池电解液、新材料分子仿真；
- AI辅助材料配方研发，缩短研发周期。

2. 万华化学（600309）

市场定位：化工材料龙头，布局AI+分子模拟
业务进展

- 搭建材料物理仿真**台，AI模拟分子结构、反应动力学；
- 用于聚氨酯、精细化工新材料研发。

（三）新能源+物理AI（电池热管理、风电流体、光伏仿真）

1. 宁德时代（300750）

市场定位：动力电池龙头，物理AI用于电池热仿真、安全仿真
业务进展

- 自研电池热管理物理AI模型，仿真电池温度场、应力场；
- AI预测热失控，提升电池安全与寿命；
- 内部大规模落地物理仿真+AI。

2. 金风科技（002202）

市场定位：风电龙头，流体物理AI仿真
业务进展

- 利用物理AI做风机气动仿真、风场流体模拟，优化风机设计与发电效率。

（四）机器人/运动动力学物理AI（机械动力学、运动控制）

1. 绿的谐波（688017）

市场定位：机器人核心部件，动力学仿真+AI控制
业务进展

- 利用物理AI进行减速器动力学仿真、振动仿真，优化机器人运动控制。

2. 埃斯顿（002747）

市场定位：工业机器人，动力学AI仿真、轨迹优化
业务进展

- 机器人动力学建模，物理AI优化运动控制算法。

（五）通用AI算力+物理大模型（提供底层算力支撑）

1. 中科曙光（603019）

市场定位：国产超算、算力龙头，物理仿真算力底座
业务进展

- 超算集群支撑大规模物理仿真、PINN大模型训练；
- 国内物理AI算力核心供应商。

2. 海光信息（688041）

市场定位：国产GPU，物理仿真加速卡
业务进展

- 提供AI加速芯片，用于流体、结构、电磁仿真并行计算。

三、重点标的市场定位+业务进展精简总结（可直接用于研报/复盘）

1. 中望软件 688083｜★最纯正物理AI
定位：国产CAE+物理AI仿真龙头
进展：已落地AI‑力学/流体/热仿真，全工业软件布局，商业化最快
2. 索辰科技 688507｜军工流体物理AI
定位：航空航天流体仿真第一
进展：AI‑CFD流体仿真，军工订单稳定，高壁垒
3. 中科曙光 603019｜物理AI算力底座
定位：超算+仿真算力
进展：支撑国产物理大模型训练
4. 华大九天 301269｜半导体物理仿真
定位：EDA芯片物理仿真
进展：芯片热/应力AI仿真，国产替代
5. 宁德时代 300750｜电池物理AI应用端
定位：电池热管理AI仿真
进展：内部深度应用，降本增效明显

四、物理AI投资逻辑总结

1. 赛道优先级：工业CAE仿真 > 材料物理模拟 > 新能源仿真 > 机器人动力学 > 算力支撑
2. 核心壁垒：物理方程能力+工业know‑how+AI算法，普通AI公司无法进入
3. 政策驱动：工业软件国产替代、高端制造升级、军工自主可控
4. 业绩爆发期：2025–2027年物理AI从实验室走向规模化商用

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特斯拉世界模型 + 物理AI：高度同源、完全绑定，物理AI就是特斯拉世界模型的底层技术

一、一句话核心结论

特斯拉世界模型 = 大规模物理AI大模型
本质就是：用物理信息神经网络（PINN）+ 动力学物理规律，训练出一个真实世界模拟器，和你前面聊的物理AI技术是同一套底层逻辑。

二、底层原理完全对应（直接对标）

1. 物理AI核心：数据 + 物理定律（力学、运动学、动力学、碰撞、摩擦、流体）

2. 特斯拉世界模型做什么

1. 不是纯靠摄像头数据训练
2. 而是把物理规则硬编码进AI：重力、惯性、车辆动力学、路面摩擦、物体碰撞、刚体运动
3. 用物理约束做仿真、预测、规划、数字孪生

简单说：

- 普通大模型：靠文字、图片猜
- 特斯拉世界模型 = 物理AI自动驾驶大模型

三、二者具体关联度拆解

1. 技术同源（关联度：100%）

- 都使用 PINN 物理信息神经网络
- 都嵌入动力学方程、刚体力学、运动学、碰撞检测
- 都追求：小样本、高精度、可解释、仿真预测

传统AI看100万条路况，物理AI（特斯拉世界模型）只要少量数据，靠物理推演就能预测未来几秒路况。

2. 应用场景完全重合（关联度：95%）

- 物理AI：工业仿真、机器人动力学、自动驾驶仿真
- 特斯拉世界模型：自动驾驶仿真、人形机器人Optimus动力学控制、车身结构仿真、电池热仿真

3. 数据模式一致（关联度：90%）

物理AI：现实数据 + 物理方程训练
特斯拉：路测数据 + 物理引擎训练 → 生成虚拟世界，无限仿真训练

4. 目标一致

用AI重建真实物理世界，实现预测、控制、仿真、优化

四、对应到A股炒作逻辑（关键）

特斯拉世界模型引爆 → 物理AI整条赛道估值重估

- 特斯拉世界模型=汽车+机器人领域的物理AI标杆
- 直接利好三类A股：

1. 创世纪：机床动力学物理AI + 机器人精密加工 + 特斯拉供应链
2. 中望软件：工业物理仿真**台，可用于车身、底盘、机器人仿真
3. 索辰科技：流体、气动物理仿真，车辆风阻、热管理仿真

五、三者与特斯拉世界模型关联度排序

创世纪 ＞ 中望软件 ＞ 索辰科技
理由：

1. 创世纪直接绑定机器人动力学+精密制造+特斯拉产业链，世界模型落地Optimus人形机器人，最受益
2. 中望是通用物理仿真**台，可用于整车、机器人结构仿真
3. 索辰偏航空流体，和特斯拉场景关联稍弱

六、最终总结（可直接写进复盘）

特斯拉世界模型是物理AI最顶级的商用范例
物理AI是底层技术，特斯拉世界模型是物理AI在自动驾驶+人形机器人领域的顶级产品。
本轮物理AI行情，特斯拉世界模型是最强外部催化，其中创世纪受益弹性最大。