| AI 需求带动全球晶圆代工涨价潮，三星涨价最高15%据财联社8 月19 日报道，三星预计，今年先进制程将贡献晶圆代工业务超过一半的收入，而AI 和高性能计算（HPC）应用占比将超过30%，高于2025 年末的15%至20%。由于台积电产能趋紧，三星获得了更强的价格谈判能力。一名熟悉三星运营情况的人士表示，三星位于韩国**泽工厂的SF4 生产线自去年年底以来一直满负荷运行。 据路透社援引两名知情人士报道，三星电子已于7 月上调部分先进晶圆代工服务的新订单价格，涨幅最高达15%。这是三星代工业务自2022 年以来持续亏损后的重要转折信号，标志着AI 芯片需求外溢正在重塑全球晶圆代工市场的定价格局。三星此次涨价覆盖多个制程节点。7 月，4 纳米制程（SF4）对中国大陆和美国客户涨幅达10%至15%，中国台湾客户涨幅5%至10%；5 纳米SF5 制程晶圆价格上涨10%至15%；较老的8 纳米制程价格也上涨近10%。部分中国大陆客户接受了较高幅度的涨价。 英伟达、OpenAI 将建设并运营一座世界级的人工智能工厂据财联社8 月17 日报道，根据英伟达发布的新闻稿，OpenAI 将在PORTS-Pike 建设并运营一座世界级的人工智能工厂。AI 工厂将采用英伟达的全栈DSX AI 工厂**台，包括GPU、CPU、网络和基础设施软件。初步部署预计将提供4.25 吉瓦的AI 工厂产能。PORTS-Pike部署的每代NVIDIA AI 工厂系统约可代表150 万块NVIDIA GPU，约占1500 亿美元至2000 亿美元的NVIDIA 收入。经过20 年的发展，该站点支持多次升级周期。NVIDIA 也可能选择将PORTS-Pike 的安排延长至初始4.25 吉瓦以上，以确保剩余的3.75 吉瓦容量。 OpenAI 承诺将在2030 年前大规模部署NVIDIA AI 基础设施。 OpenAI 现有和计划中的承诺约占NVIDIA 计算12 吉瓦，如果英伟达将PORTS Pike 协议扩展到最初的4.25 吉瓦之外，将有机会扩展至约16 吉瓦。英伟达表示，在这些层面上，这一机会代表到2030 年NVIDIA 计算量约为6000 亿美元。 台积电A16 工艺完成开发验证，目标26Q4 量产据格隆汇8 月20 日报道，台积电据台媒称已完成1.6nm 级A16 工艺开发与验证，计划26 年第四季度量产。该工艺采用背面供电网络技术“超级电源轨（SPR）”，将电源与信号线路分离，从晶圆背面供电，以减少布线瓶颈、提升能效与性能，同时保持与现有设计的兼容性。 A16 瞄准AI 与高性能计算市场。相较增强版2nm 工艺N2P，A16 在同等功耗下性能提升8%-10%，同等性能下功耗降低15%-20%，芯片密度 提升8%-10%。A16 被视为向1.4nm 级A14 过渡的中间节点，后者目标2028 年量产。与此同时，台积电持续加码先进工艺与封装产能。11日，台积电董事会批准了总额约294.425 亿美元（约合41 万亿韩元）的资本支出，用于先进工艺和封装等领域。 电子本周下跌0.78%（25/31），10 年PE 百分位为98.12%（1）本周（2026.08.17-2026.08.21）上证指数下跌0.56%，深证成指下跌1.81%，沪深300 指数下跌1.01%，申万电子版块下跌0.78%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为23/31。 （2）本周（2026.08.17-2026.08.21)电子版块涨幅前三公司分别为骏成科技（35.52%）、中石科技（24.85%）、旭光电子（23.36%），跌幅前三公司分别为春秋电子（-18.20%）、光智科技（-14.07%）、芯原股份（-13.94%）。 （3）PE：截至2026.08.21，沪深300 指数PE 为14.11 倍，10 年PE百分位为80.09%；SW 电子指数PE 为80.60 倍，10 年PE 百分位为98.12%。 投资建议： 国产替代：建议关注盛合晶微、中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、拓荆科技等；国产算力：建议关注芯原股份、寒武纪、华勤技术、杰华特等；CPO/OCS:建议关注天孚通信、炬光科技、新易盛等；玻璃基板：建议关注京东方、沃格光电、天承科技、德龙激光、帝尔激光等 风险提示: 国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。 |
