收评：科创50涨超3%再创历史新高 芯片产业链爆发 5月20日消息，三大指数涨跌不一，创指表现较强，科创50涨超3%再创历史新高。板块方面，芯片产业链持续走高，；液冷服务器板块活跃，同飞股份、申菱环境涨超12%；电池板块反弹，滨海能源涨停；下跌方面，电力板块集体大跌，华电辽能、大唐发电等多股跌停；AI应用板块走低，狮头股份、北投科技跌停；脑机接口震荡调整，三博脑科领跌。总体来看，两市个股跌多涨少，下跌个股超3800只。 截至收盘，沪指报4162.18点，跌0.18%，深成指报15569.98点，**收，创指报3921.79点，涨0.34%。 盘面上，半导体、光刻机、存储芯片板块涨幅居前；电力、AI视频、文化传媒板块跌幅居前。 消息面上，近期，国产存储"双雄"长鑫科技和长江存储均冲刺IPO。2026年5月17日，上交所官网披露，长鑫科技目前审核状态已变更为"已问询"。据中国**官网，长江存储也已启动IPO辅导。 受益于全球DRAM供需紧张、价格持续上行，长鑫科技2026年一季度实现业绩历史性突破：营业收入508.00亿元，同比增长719.13%；归属于母公司所有者的净利润247.62亿元，同比增长1688.30%。长鑫科技预计2026年上半年归母净利润将达500亿元至570亿元。 长江证券认为，2025至2027年全球晶圆厂设备支出将持续增长。国内龙头在刻蚀、薄膜沉积、清洗等关键设备领域市占率稳步提升，且研发投入持续加码，产品矩阵不断完善，在国产化替代趋势下长期成长性明确。 同飞股份、申菱环境涨超12%，川润股份、宏盛股份、银轮股份涨停。 消息面上，据TrendForce集邦咨询最新研究，AI数据中心液冷渗透率将从2024年的14%提升至2025年的33%，2026年进一步升至40%。 三星电子的劳资谈判再度宣告破裂，明天起将举行大**。威刚董事长陈立白表示，倘若**时长拉长，或将进一步冲击全球DRAM与NAND Flash供货，推动行业价格上行。陈立白称，当前三大存储原厂2026年绝大部分产能早已提前订满售出，不少客户已经开始洽谈2027年及更长期的供货合约。 (台湾工商时报) 周三美股盘后，英伟达将公布2027财年第一季度财报。期权市场暗示，在英伟达公布业绩后次日(即周四)，其股价可能会出现约6.5%的涨跌波动，这将转化为约3500亿美元的市值震荡，这一数字超过了标普500指数中约90%单一成分股的市值。这表明市场在依旧看多该AI巨头的同时，也急于保护既有收益。 据上海海关统计，今年4月，上海市实现进出口4559亿元，同比增长14%。进出口规模继2月、3月后再创单月历史新高，且已连续15个月保持增长态势。其中，出口1961.7亿元，增长17.5%；进口2597.3亿元，增长11.5%。三大指标均实现两位数增长，为全市稳外贸提供了坚实支撑。前4个月累计来看，上海进出口达1.68万亿元，同比增长19.7%，外贸运行稳中向好。人工智能产业的爆发式增长，让AI算力相关产品进出两旺。4月，上海市集成电路、存储部件、电脑零附件等AI相关产品进出口合计735.8亿元，同比猛增85.7%，拉动全市外贸增长8.5个百分点。其中保税物流占比超过六成，表明上海已深度嵌入全球AI产业链供应链，全球枢纽功能进一步凸显。 (上观) 在2026阿里云峰会上，阿里云发布为Agent而生的全新AI产品官网"千问云"，提供Qwen、GLM、Kimi、DeepSeek、Wan、HappyHorse等150多款主流模型API，并将模型服务的核心能力封装为Skills和CLI工具，可让Agent工具高效地用模型和开发AI应用。这是面向Agentic时代全面升级的重要部分，当天阿里云推出了全新"芯-云-模型-推理"技术体系。(记者 黄心怡) 中信证券研报称，Token工厂陆续落地，Token服务走向标准化。三大运营商推出Token套餐，标准化Token运营走向千家万户。Token工厂及Token运营商推动产业链价值重估，推动算力租赁从当前以"裸金属"服务器租赁时长为基础的固定月租模式，转向按实际Token用量计费的模式，头部算力租赁厂商卡位优势突出。建议关注Token工厂及算力租赁相关标的。 中信建投证券研究发展部行政负责人、首席经济学家黄文涛强调，人民币资产是长期机遇，股、债、汇"三牛"。"世界经济的多极化与东升西降"，是全球经济发展的宏观大势；"十五五"规划，是大类资产配置的中国方略；"人民币资产的新四牛"(资金流入牛、科技创新牛、制度改革牛、消费升级牛)，是正在迎来的历史机遇。黄文涛建议，投资者可重点增配"人民币货币锚资产"，如黄金、电力、新能源、军工、航天，及16个强国建设领域核心产业；稳健标配"人民币流动性资产"，如金融、红利、债券。A股牛市行情还将继续，聚焦"算力牛""复苏牛"。 |
