| 本月（4.1-4.30）沪深300 指数收涨8.03%，计算机行业指数涨6.60%，计算机行业指数跑输沪深300 指数1.43 个百分点。 本月AI 产业链硬件端AI 芯片、光模块板块在国内外市场市场均表现极其抢眼，尤其在全球五大云服务商资本开支大幅上调等消息**下，英伟达总市值半年后重回5 万亿美元，再次确立了其在全球科技领域的领先地位。 英伟达总市值再创新高，同样反映出当前AI 技术对全球经济产生的深层影响，它标志着全球经济已经正式进入了“算力即国力，计算即生产力”的新**时代。 维持计算机行业强于大市的投资评级，本月计算机行业月数据仍处于低位震荡状态，我们判断近期通信和电子行业将成为TMT 行业最主要的资金流动方向，建议计算机行业内关注算力AI 服务器重点公司的市场表现。 风险因素分析：地缘政治风险、Agent 落地不及预期、算力成本与投资收益率压力等。 |
