中东、韩国资本罕见同台，外资“盯上”这些A股“黄金坑” 近日，中东**资本、韩国资本、日本大型金融机构、华尔街巨头等罕见同台，现身调研A股公司新产业的名单。 Wind数据显示，今年二季度以来，外资机构已调研近440家A股公司，其中不乏股价连创新高的强势标的。 值得关注的是，部分被外资扎堆调研的公司，并非处于股价高位，而是经历阶段性调整、或距离历史高点仍有明显折价的“黄金坑”资产。外资为何“盯上”这些公司？在高位震荡加剧之时，谁又可能成为下一个“预期差之王”？ 25家公司获外资扎堆调研 Wind数据显示，截至5月13日，今年二季度以来，外资机构已调研近440家A股公司，电子、医药、机械设备、电力设备成为重点方向。 其中，有25家公司均获得20家及以上的外资机构扎堆调研。具体名单如下： 获外资机构密集调研的部分A股公司  数据来源：Wind AI、机器人、创新药仍为主线 从赛道来说，AI、机器人、创新药，仍是外资聚焦的三大主线。 第一类：AI产业链 AI产业链是外资调研关注度较高的方向之一。例如，欧陆通、澜起科技、沪电股份、佰维存储、奥比中光-W、聚辰股份、麦格米特、蓝特光学等公司，涉及AI服务器电源、光模块、光通信、存储等赛道。 尤其是给全球AI基础设施“卖铲子”的公司，受到外资青睐。例如，欧陆通在5月7日接受高盛、安联、Point72、安本投资等外资机构调研时表示，公司的数据中心电源业务高速增长，已与谷歌达成算力设备GPU电源项目合作，并与AMD、Juniper等建立合作关系，同步与英业达、仁宝等主流服务器系统商保持技术交流和业务接洽，进一步开拓全球市场。 外资密集调研的同时，已用“真金白银”买入。欧陆通2026年一季报显示，瑞银集团新进入公司前十大流通股东榜，位列第9位。此外，香港中央结算有限公司同期也进一步增持。 第二类：机器人及工业自动化 二季度以来，埃斯顿、怡合达、鼎泰高科、兆威机电、双环传动等公司持续获外资调研关注。这些公司并不只是“机器人概念股”，也是工业自动化、精密传动、减速器、智能制造等产业环节的核心供应商。 从股价表现看，机器人链条内部已经出现分化。部分公司此前经历较长时间调整，估值和股价仍处在相对低位，具备“黄金坑”特征；但也有一些公司随着AI硬件、人形机器人等主题升温。 第三类：医疗设备与创新药 这一轮外资调研中，医药生物也是热门主线之一，热门标的包括联影医疗、百济神州、迈瑞医疗、新产业等。 其中，联影医疗、百济神州二季度以来均获得68家外资机构调研。可以看到，医药板块虽然经历了较长时间震荡调整，但真正具备全球竞争力的中国创新药与高端医疗器械企业，逐渐进入全球资本视野。而且，中国医药科技龙头目前整体仍处于估值修复阶段。 其中，体外诊断领域公司新产业4月28日的调研记录中，同时出现了阿布达比投资局(Abu Dhabi Investment Authority)、新加坡政府投资公司(GIC)、野村证券、韩国投资信托运用株式会社、摩根士丹利、美银美林、瑞银证券等外资机构的身影。 新产业在调研中表示，公司海外业务毛利率呈现明显提升态势，核心驱动源于海外销售结构的持续优化。目前，海外业务中试剂销售占比稳步攀升，2026年一季度已提升至66%，且该占比后续仍有持续提升空间。公司预计2026年第二、三季度海外仪器发货情况将持续改善。 谁是外资眼中的“黄金坑”？ 在外资调研的A股公司中，澜起科技、华特气体、冰轮环境、中际旭创、欧陆通、天岳先进、水晶光电、帝尔激光、鹏鼎控股、聚辰股份、芯源微、立讯精密等，今年二季度以来的涨幅均在60%以上。 与此同时，也有一些外资关注的公司仍处在股价相对低位。以下是二季度以来获得多家外资调研机构逆势调研的部分公司名单： 二季度以来外资机构逆势调研的部分A股公司  数据来源：Wind 其中，一些公司具备“黄金坑”特征：一是产业逻辑仍在，但市场情绪还未修复；二是股价阶段性回调，或估值仍低于历史高位；三是获得外资逆势调研关注。例如，华明装备、东鹏饮料、迈瑞医疗、联影医疗、新产业等。(王雪青 中证金牛座) |
