今天，这一主线逆势大涨 今天上午，A股调整。上午收盘，上证指数下跌1.02%，深证成指下跌1.6%，创业板指下跌1.93%，科创综指下跌1.7%。  上午，科技股表现分化，顺周期主线活跃，燃气、化工、养殖业、银行等板块走强。 化工板块中，环氧丙烷板块大涨，红宝丽、红墙股份等个股大涨。  今年以来，市场不断传出化工品涨价的消息。受原油价格上涨、下游囤货需求增加等因素影响，机构数据显示，2026年一季度，多个化工品种价格涨幅超过100%。受益于化工品涨价，不少化工上下游企业今年一季度净利润大幅增长。 目前，市场有观点认为，化工板块的估值有望从“周期股”向“价值股”切换。 中信建投表示，当前化工行业已处于周期底部即将上行的关键节点，与2016年周期存在显著差异，地缘冲突加速海外供给出清，国内化工核心资产的稀缺性凸显，行业正迎来从周期博弈向价值重估的转型。 中银证券表示，“双碳”“反内卷”等措施有望催化行业盈利底部修复；同时，新材料受益于下游需求的快速发展，有望开启新一轮高成长，长期来看化工产业链全球市占率与竞争力将持续提升。 中银证券建议，关注四大主线： 一是油价维持中高位，优质石化、煤化工资产有望迎来价值重估； 二是化工产业全球市占率与竞争力持续提升，行业龙头经营韧性凸显，布局新材料等领域，竞争能力逆势提升，行业景气度好转背景下有望迎来业绩、估值双提升； 三是“双碳”“反内卷”等持续催化，关注供需格局持续向好子行业，包括炼化、聚酯、染料、有机硅、农药、制冷剂、磷化工等； 四是下**业快速发展，新材料领域公司发展空间广阔。银行板块上午表现活跃，农业银行、青岛银行等个股上涨。  从已披露的分红公告来看，国有六大行依然是分红主力军。根据公告，工行、农行两家银行于5月13日派发2025年末期现金股息，金额分别为601.97亿元、454.98亿元。从其余四家国有大行2025年的分红预案来看，建设银行、中国银行全年拟派息总额分别为1016.84亿元、729.17亿元；邮储银行、交通银行全年分红总额均超200亿元。 虽然最近科技成长风格占优，红利资产表现较弱，不过机构依然看好银行板块今年的投资机会。 华创证券表示，预计2026年仍是银行板块估值系统性回升的一年：从防御到攻守兼备，基本面回暖和资金驱动共同发力。2026年银行股的投资逻辑，将从单纯的红利防御转向“红利+成长”的双轮驱动。 具体看，华创证券表示，高股息、低估值的特性依然是银行股的底色，特别是在无风险利率下行的背景下，银行股的类债属性将持续吸引稳健资金。同时，随着息差企稳、区域信贷需求回升和非息收入增长，部分优质银行将展现出较强的业绩弹性，估值有望从PB(市净率)逻辑向PE(市盈率)逻辑切换。 国泰海通表示，2026年银行板块内个股估值将从收敛转向分化，具有资产端信贷需求获取能力强、负债端成本改善空间大、资产质量拐点确立、市值管理积极等优势的个股，将有显著超额收益。 (文中行情图片来自同花顺、Wind)(牛仲逸 中证金牛座) |
