| OpenClaw 现象级火爆，AI NAS 需求有望提升。 截至26 年3 月7 日，开源AI 助手OpenClaw 在GitHub 的星标数量超27 万，超越所有GitHub 开源软件项目的星标数。OpenClaw 渗透率快速提升，标志AI 应用从“场景级项目”向“系统级Agent **台”跨越。目前OpenClaw 尚未完全成熟，主要痛点在于安装麻烦、可能造成文件数据丢失、隐私泄露风险。 而NAS 有望解决以上痛点，可以理解为AI Agent 的“保险库”（针对数据丢失）和“隔离区”（针对隐私泄露）。 1）针对数据丢失：依托NAS 的快照功能，即便OpenClaw 误删文件，也能快速恢复至操作前的状态，实现数据的“时光倒流”。 2）针对隐私泄露：将OpenClaw 部署于NAS 等独立硬件，可形成网络孤岛。即便遭遇攻击，黑客权限也被限制在NAS 内，有效保护主力电脑的核心隐私与机密数据。 此外，NAS 凭借数据集中、低功耗常开、算力可拓展等优势，有望成为Agent 部署的核心硬件载体，渗透率有望加速提升。 绿联科技：“AI+存储”新周期开启，NAS 构建第二增长曲线。绿联科技作为国内消费级NAS 龙头，其产品可作为承载本地化AI Agent 的高性价比硬件**台，满足市场对数据隐私和本地智能的更高需求，并已取得一定先发优势。展望未来，随着AI 终端化趋势演进，公司NAS 业务有望迎来“量价齐升”的加速拐点。 重点数据跟踪：1）出口链&汇率：截至26 年3 月6 日，本周（03.02-03.06）人民币兑美元汇率累计升值203 个基点，延续升值趋势。汇率短期冲击或不改出口企业竞争力底色，具备业绩支撑及竞争优势的出口链标的估值中枢依旧有望回升。2）白电&原材料：截至26 年3 月6 日，LME 铜现货结算价12808 美元/吨，周环比-4.7%，高位下行。 投资建议：26 年坚持杠铃策略（红利+出海新产品），重点挖掘企业定价权提升的机会。建议关注三条主线：1）内销格局出清，效率提升，经营周期有望底部反转的公司：极米科技、老板电器；2）出海重新定义产品的公司：极米科技、九号公司、石头科技、科沃斯、影石创新；3）保持成长的“质量红利”标的，低估值&高股息的公司：美的集团、海尔智家、海信家电。 风险提示：原材料价格大幅上涨，行业需求趋弱，汇率大幅波动。 |
