| 互联网中报陆续发布，我们持续坚定推荐业绩表现稳中向好、AI 领先布局的互联网龙头公司，如腾讯控股、泡泡玛特、快手、网易、哔哩哔哩、美图公司等。 互联网行业上市公司重要公告： 心动公司： 8 月29 日，心动公司发布截至2025 年6 月30 日止6 个月中期业绩，2025年上半年营业收入30.82 亿元，同比增长38.8%；公司权益持有人应占盈利7.55 亿元，同比增长268%；研发费用为54.89 亿元，同比增长30.8%。 美团： 8 月27 日，美团发布截至2025 年6 月30 日止6 个月中期业绩，2025年第二季度营业收入918.40 亿元，同比增加11.7%；非国际财务报告准则计量期内调整后的净利润为14.93 亿元，同比降低89.03%；公司权益持有人应占盈利8922.3 万元，同比降低73.85%。 阿里巴巴： 8 月29 日，阿里巴巴发布2025 年六月底止季度业绩公告，2025 年第二季度净利润为423.82 亿元，同比增长76%；归属于普通股股东的净利润为431.16 亿元，同比增长78%。 行业新闻： 8 月25 日，腾讯会议更新，正式上线“AI 纪要”功能并打通腾讯元宝。 用户开启该功能后，“AI 纪要”将会作为“会议秘书”实时生成会议纪要，并每隔2 分钟主动同步。腾讯会议还进一步打通腾讯元宝。会议结束后，用户不用手动**会议内容，可直接跳转至元宝平台，针对该场会议的任何内容进行提问，并支持混元、DeepSeek 双模型切换。 8 月25 日，一年一度的德国科隆游戏展上，腾讯游戏带来多款游戏产品，旗下全链路AI 创作解决方案——VISVISE 也亮相科隆游戏展。VISVISE是覆盖动画制作、3D 模型生成、智能NPC 和数字资产管理4 大管线，全链路贯穿游戏创作中的模型生成、贴图制作、骨骼绑定、动画制作、场景构建及渲染六大环节。 8 月26 日，阿里国际正式发布新一代多模态大模型 Ovis2.5。Ovis2.5 是一款面向原生分辨率视觉感知、深度推理与高性价比场景设计的多模态大模型。据称在主流多模态评测套件 OpenCompass 上的综合得分相较Ovis2 进一步提升，并在同类开源模型中继续保持 SOTA 水平。 8 月27 日，谷歌正式发布了Gemini 2.5 Flash Image 新模型，该模型此前在测试阶段被称为"nanobanana"，为企业创意项目提供了更多选择。该模型能够快速改变图像外观，相比以往版本提供更精准的控制能力，将集成到Gemini 应用中。 重点关注标的：腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-W、泡泡玛特、美图公司 风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）市场经营环境变化风险；4）系统性风险等。 |
