光伏"反内卷"行情持续发酵 港股相关板块走强 多股涨逾10% 随着近期国内政策面持续聚焦"反内卷"，港股光伏板块也明显走强，今日又再度集体上扬。 截至发稿，顺风清洁能源(01165.HK)大涨超26%，阳光能源(00757.HK)涨近17%，新特能源(01799.HK)等多只个股也跟涨约10%左右。  消息面上，7月3日，工信部召开第十五次制造业企业座谈会，会上14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言。 本次座谈会上，工业和信息化部党组书记、部长李乐成指出，要坚决落实中央财经委第六次会议关于纵深推进全国统一大市场建设的决策部署，聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。 华创证券分析称，近期光伏板块反内卷呼声日益高涨，硅料收储、光伏玻璃减产、高层反内卷会议等事件使得光伏供给侧改革预期增强。未来随着行业自律的推进以及供给侧政策落地，行业供需有望改善，带动产业链价格及盈利修复。  值得一提的是，当前光伏行业价格及盈利均处于底部位置，板块估值水平同样较低。据华创证券跟踪数据显示，截至7月4日，A股光伏设备行业PE估值分位数仅为近10年以来13.8%分位数，产业链价格也持续低位徘徊。 因此，在供给侧改革和价格修复预期下，积聚的反弹动能也快速释放。据Wind金融终端数据，万得光伏概念指数短线已升至近三个月高点，光伏ETF(159857)近5、10、20、60日资金净流入额及净流率均居深市同标的产品第一。 另一方面，在国内"抢装潮"带动下，国内5月光伏装机量创下月度历史新高。 数据显示，5月新增装机92.92GW，同比增长388%，环比涨105%，一定程度上也对光伏产业链上半年业绩起到支撑作用。且在政策聚焦"反内卷"后，出口规模再度恢复环比增长，5月电池组件及电池片出口分别环比增长5%和7.3%。 综合来看，当前光伏下游需求仍相对景气，困扰产业链的核心问题仍是行业内卷下的低价竞争，而这恰恰是近期政策聚焦的重点。 太平洋证券在7月7日的报告中也指出，高层定调光伏"反内卷"，具有较强信号意义，有望加快供给侧产能出清，光伏行业有望迎来拐点。行业会从"价格战"转向"技术差异化"，将优化产能结构、加速技术进步。(财联社) |
