广发证券2025年证券行业中期策略：稳市与入市并举，打开业绩与估值上行空间 每经AI快讯，广发证券发布2025年证券行业中期策略研报表示，依托“1+N”监管体系、类平准基金运行机制和推动中长期资金入市，我国资本市场内在稳定性不断提升，投资者回报不断彰显，有望带动增量资金接力入市，打开证券板块业绩和估值空间。公募新规后低估低配的券商板块有望受益“基准回归”。 国泰海通证券：关键点位突破，股指仍有空间 每经AI快讯，国泰海通证券研报表示，上证攻下3400点关键点位，看似受伊以冲突暂缓提振，但并非本质。2025年中国股市估值逻辑在内不在外，根本动力来自中国产业创新的不断涌现与股市贴现率的系统性降低，推动增量资金入市。外部局势的缓和，更强化了内部确定性逻辑的延展。因此，7月底之前股市仍有上升空间：1、中国股市的无风险利率实质性降低，中长期资金和民间资本入市已进入历史转折点。2、人民币由过去的贬值预期转向稳定甚至略升值的预期，也是中国资产重估的重要推力。3、及时、得当与合理的宏观政策，更重视投资者回报的资本市场基础制度改革，对于改变投资人面对风险的保守态度具有关键意义。但股市并非今日起涨，也有夯实必要，股指拉升之后短期仍有空间。下一阶段，指数或不再是短期重点，投资上应更多聚焦结构表现。(每日经济新闻) 国泰海通证券：总结来看，历史上金融股大涨后行情走势取决于驱动因素持续性 每经AI快讯，国泰海通证券研报表示，总结来看，历史上金融股大涨后行情走势取决于驱动因素持续性。过去几次金融大涨通常受流动性、基本面或政策事件驱动，但大涨后行情走势存在较大差异：若驱动因素持续性较强，行情或能演化为全面牛市，如2014年末在宏微观流动性充裕下市场走向杠杆牛。若基本面复苏较为强劲，则市场往往也能延续升势。若驱动因素持续性较弱、且市场基本面不佳，则金融股往往跟随市场继续下行，如2015年末、2018年末。(每日经济新闻) 中信证券：预计AI和军工是三季度寻找结构性机会的重心 每经AI快讯，中信证券研报指出，从板块轮动来看，活跃资金或正从医药和消费切向科技和金融。结构性机会仍料将是贯穿中报季的话题，指数型机会可能还需要等三季度末到四季度。近期，YU7大热、欧洲延缓停售油车，标志着产品力正替代产品形式，推动全球电气化进程全面加速东移，下一个阶段的行情逻辑可能是电气化领域全产业链变现能力的提升，以及AI智能化领域的追赶。三季度A股科技企业IPO重启，科技领域产品催化频出，或将带来市场注意力重新转向科技板块，有望接力创新药和新消费的行情。预计AI和军工是三季度寻找结构性机会的重心。(每日经济新闻) |
