上半年最后一天，A股传来两大积极信号 6月30日，A股三大指数震荡走强，军工、半导体产业链等表现活跃，银行、券商等板块走弱。全市场超4000股上涨，成交额1.51万亿元。军工股集体大涨，受阅兵等因素催化。东吴证券称市场整体进入多头思维，但短期走势或偏震荡，建议7月配置以泛科技为主。中银证券对7月A股市场持积极观点，认为中美关系边际改善的潜在窗口正在打开，A股进入中报业绩窗口期。 6月30日，三大指数震荡走强。上证指数收涨0.59%，创业板指涨1.35%。 板块来看，军工股火力全开；半导体产业链走强，光刻机方向领涨；光伏、稀土永磁、稳定币、AI应用、机器人、创新药概念股活跃。银行、券商、油气板块走弱。 全市场超4000股上涨。沪深两市全天成交额1.51万亿元，较上个交易日缩量583亿。 今天，A股上半年的行情正式收官。 从收盘情况来看，有两大积极信号值得关注： 一是，市场仍然在涨。  不仅指数在涨，个股也在涨。Wind数据显示，全A平均股价收于22.02元，超过了5月13日的高点(21.97元)，有望冲击二季度初的高位。  图片二是，涨的主角变了。 与上周(前半周)金融领涨不同，今天指数的涨幅更多受益于军工、光伏、白酒等多个板块共振走强。这或许说明，'题材唱戏'的格局进一步打开。 不过，银行、证券领跌下的大金融方向，目前回调幅度仍在良性范畴，对看好'牛市涨金融'的股民来说，未来一两天的轮动博弈仍值得参与。 军工股集体大涨 同花顺数据显示，截至收盘，多个军工概念登上涨幅榜。北方长龙、长城军工等多股创出新高。  消息面来看，除了'阅兵'的核心催化，有分析认为，一是地缘冲突格局仍有变数，如俄乌战场形势出现升级，中东局势也不稳定；二是2025国际低空经济博览会将于7月23日至26日在上海举办。博览会聚焦低空企业发展需求和应用场景落地方案，设置低空基础设施、低空制造与配套、低空交通运输、低空城乡管理、低空商业应用、低空消费娱乐等主题板块。 中信建投证券表示，此次阅兵是**体系作战能力与我国装备自主创新能力的集中验证，驱动军工板块进入'业绩+主题双击'阶段，建议关注四大新质战斗力方向，把握产业重构机遇。 配置方面建议围绕三条投资主线：一是建体系方向，建议关注AI赋能下的智能化作战底座；二是补短板方向，建议关注围绕低成本、智能化特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统；三是走出去方向，建议关注体系化出口、军贸占比较高的相关公司。 除了军工板块，今天以半导体产业链为代表的科技线，新能源赛道的光伏设备、固态电池等方向，甚至金融板块内部的稳定币概念，均有不错表现。 接下来如何演绎？ 东吴证券研报称，(沪指突破新高后)市场整体进入多头思维，向后看年内沪指有较大可能性突破去年高点，但当下指数处于3440点-3500点的筹码密集区，进一步突破或需以时间换空间，短期走势大概率偏震荡，以结构性行情为主。  其表示，本轮指数突破中，金融是上行突破的助推器，从近两日来看，其角色演绎或已接近尾声。金融股带动指数搭台后，成长板块有望'登台唱戏'，尤其是当前筹码/位置具备优势的泛科技方向。 因此其建议，7月配置以泛科技为主。 1、产业趋势方向：当前部分产业趋势品种的股价位置和拥挤度仍处于历史中偏低水平，尤其AI板块成交占比仍处在2023年以来23%的历史分位，科技成长方向的人工智能、算力产业链等环节具有配置价值。 2、题材催化方向：建议布局近期资金关注度较高、具备主题性催化的个股α机会，包括泛科技领域的可控核聚变/核电分支，产业叙事确定性较高、9月阅兵催化的军工板块，拥挤度已大幅回落的新消费方向等。 中银证券也对7月A股市场维持相对积极的观点，核心驱动因素之一在于中美关系边际改善的潜在窗口正在打开。 其表示，7月即将迎来中美关税90天窗口期。近期双方在经贸领域的互动频率显著提升，美国财长耶伦计划访华的消息释放积极信号，叠加关税复审期限临近，市场对部分领域关税减免或技术管制松动的预期升温。若后续出现实质性进展(如新能源、科技制造等领域关税调整)，将直接缓解出口产业链压力，并显著修复市场风险偏好。 中银证券指出，二季度以来，高盈利风格跑输，基本面预期边际转弱。进入7月，A股进入中报业绩窗口期，盈利因子贡献度有望逐步提升。(每日经济新闻 赵云) |
