| 行业要闻及简评：1）华为召开HDC 2025，发布鸿蒙6、384超节点、**大模型5.5、CloudRobo等最新成果。6月20至22日，华为开发者大会2025（HDC 2025）在广东省东莞市举行。发布会上，华为正式启动纯血鸿蒙HarmonyOS 6开发者Beta，并全面展示一年多以来与合作伙伴共建鸿蒙生态的创新成果。新一代昇腾AI云服务全面上线，基于CloudMatrix384 超节点，首创将384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU通过全新高速网络MatrixLink全对等互联。**大模型5.5全面升级，值得注意的是，华为云全新发布基于**多模态大模型的世界模型，正式发布CloudRobo具身智能平台，提出机器人到云的联接协议R2C（Robot to Cloud），助推为智能驾驶、具身智能机器人的发展。2）亚马逊发布全球AI调查报告，2025年企业端加大生成式AI落地和投资。亚马逊对美国、巴西、加拿大、法国、德国等9个国家的3739位在ICT决策中扮演重要角色的高级IT决策者进行深度调查，发布了《全球企业生成式AI应用指数报告》。IT预算规划层面，45%的IT决策者将生成式AI工具列为2025年的首要预算重点。战略层面，首席AI官（CAIO）这一角色应运而生，60%的企业已经任命了CAIO，负责领导生成式AI的部署工作，另有26%的企业计划在2026年前任命CAIO。应用层面，生成式AI成企业创新发展新引擎，高达90%的受访企业已经开始部署生成式AI工具，显示了企业对AI技术的积极态度。2025年AI在企业端的接受度显著提升，将有利于AI全产业链的快速发展。 重点公司公告：1）杰创智能发布关于项目中标的自愿性信息披露公告。2）今天国际发布关于收到中广核三澳项目中标结果通知的公告。 3）润泽科技发布关于基础设施公募REITs申报及审批进展公告。4）盛视科技发布关于广州白云国际机场三期扩建工程口岸联检单位航站区信息化系统工程(二标段)项目合同签署完成的公告、关于上海东方枢纽E2工程联检设施建设项目合同签署完成的公告。5）中科星图发布关于恢复军队物资工程服务采购活动的公告。6）新晨科技发布关于重大资产重组的进展公告。7）光庭信息发布关于签订投资合作协议的公告。 一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌1.83%，沪深300指数下跌0.45%，前者跑输后者1.37pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为48.7倍。本周，计算机行业360只A股成分股中，81只股价上涨，3只持平，275只下跌，1只持续停牌。 投资建议：我们认为，作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。 我们坚定看好计算机行业未来的投资机会，建议关注：1）信创板块，推荐龙芯中科、金山办公、达梦数据、太极股份，建议关注中国软件、中国长城、诚迈科技、星环科技、普联软件、远光软件；2）华为产业链板块，推荐道通科技、神州数码，建议关注软通动力、拓维信息、麒麟信安、卓易信息、海量数据；3）AI板块，强烈推荐中科创达、盛视科技、启明星辰，推荐浪潮信息、紫光股份、科大讯飞、德赛西威、福昕软件、万兴科技，建议关注寒武纪、景嘉微、彩讯股份、博思软件；4）金融IT板块，强烈推荐恒生电子，推荐同花顺、宇信科技、顶点软件，建议关注京北方、神州信息、长亮科技、新国都、新大陆；5）低空经济板块，建议关注万丰奥威、莱斯信息、中科星图、纳睿雷达、国睿科技、四川九洲、纵横股份、中信海直、深城交、华测导航、海格通信、北斗星通。 风险提示：1）信创产业发展低于预期。2）AIGC产业发展低于预期。3）低空经济产业发展低于预期。 |
