| 本报告导读： 军工板块上涨，以色列袭击伊朗，歼-35A 模型将亮相巴黎航展，大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。 投资要点： 大国博弈加剧 是长期趋势，军工长期向好。我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027 年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。 军工板块上涨，以色列袭击伊朗。1）上周（6.9-6.13）上证综指下跌-0.25%，创业板指数上涨0.22%，国防军工指数上涨1.26%，跑赢大盘1.50 个百分点，排名第7/29。2）上周（6.9-6.13），各大军工指数表现较好，其中航天航空与国防Ⅳ表现最好，上涨2.08%，排名1/10。3）新华网转《以色列时报》13 日报道，以色列军方证实袭击了伊朗数十个与核计划相关的设施目标。以色列总理召开了安全内阁紧急会议。以色列已关闭领空，禁止任何航班进出，多地响起防空警报，军方说国家进入“新局势”。据伊朗伊斯兰共和国广播电视台13 日报道，当地时间凌晨3 时20 分许，首都德黑兰市区传出巨大爆炸声。新华社记者确认听到两三次爆炸声，并听到德黑兰上空战斗机声音。伊朗防空已处于全面戒备状态，做好充分准备，位于德黑兰的伊玛目霍梅尼国际机场已暂停所有航班进出。 歼-35A 模型将亮相巴黎航展。1）在2024 年中国航展上首次亮相的我国第二型五代机——歼-35A 一直是全球关注的焦点。据《环球时报》记者了解，在即将举行的第55 届巴黎航展上，歼-35A 将以模型形式亮相国际舞台，有望再度掀起中国战机的风潮。6 月12 日，多型飞机总设计师、中国航空工业集团沈阳所首席专家王永庆在接受《环球时报》记者专访时表示，采用“空海孪生、一机多型”思路研发的歼-35 系列战机未来的装备数量可以有很多，并能在体系化作战中充分发挥“组织后卫”的作用。“歼-35 系列空海孪生，一机多型，是我们根据国家的需要做的研发计划，我们也正按照这个计划在不断地推进。”王永庆告诉《环球时报》记者，2024 年中国航展上歼-35A 的首秀和歼-35 模型的首展，就是“空海孪生”的成果。 投资推荐：1）总装：中航沈飞、中航西飞；2）元器件：中航光电；3）分系统：中航机载、北方导航、航天南湖；4）材料与加工：菲利华、华秦科技、铂力特。 相关公司：主机厂：中航成飞；分系统：国睿科技；元器件：航天电器。 风险提示：相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险；相关公司民品业务业绩不达预期的风险。 |
