| 豆包Tokens 使用量加速增长，AI 应用工具成为需求主力2025 年6 月11 日，字节跳动旗下火山引擎举办Force 原动力大会，会上火山引擎更新发布多款模型及Agent 开发和应用工具产品。截至2025 年5 月底，豆包大模型日均 tokens 使用量超过16.4 万亿，环比4 月底增长3.7 万亿，较2024年5 月刚发布时增长超137 倍。从Tokens 调用量结构来看，2025 年5 月调用占比相比2024 年12 月，AI 工具类调用占比从14.9%提升至30.3%，消耗量增长4.4 倍，占比超过互动娱乐需求，其中AI 搜索增长10 倍，AI 编程增长8.4 倍；互动娱乐类调用占比从23.5%提升至25.5%；信息处理类需求占比达到18.1%，新出现的智能巡检、图片信息理解等场景迅速单日破百亿Tokens；学**教育类占比从1.0%提升至5.3%，K12 在线教育增长12 倍。 豆包大模型1.6、视频生成模型、语音播客模型发布，大模型落地多个行业大会上，豆包大模型升级为1.6 版，推理、数学、指令遵循、Agent 等能力有较大提升，豆包·视频生成模型Seedance 1.0 pro、豆包·语音播客模型也正式发布。doubao-seed-1.6 All-in-One 综合模型是国内首个支持256K 上下文的思考模型， 支持深度思考、多模态理解、图形界面操作等多项能力，doubao-seed-1.6-thinking 是深度思考方面的强化版本，在代码、数学、逻辑推理等基础能力上进一步提升，doubao-seed-1.6-flash 是1.6 系列极速版本，延迟极低，TOPT 仅需10ms，模型价格采用统一定价模式，按照输入上下文长度区间定价，从综合成本来看，豆包大模型1.6 的综合成本比豆包大模型1.5·深度思考模型、DeepSeek R1 的综合成本下降63%。Seedance 1.0 pro 支持文字与图片输入，可生成多镜头无缝切换的1080p 高品质视频，主体运动稳定性与画面自然度较高。在国际知名评测榜单 Artificial **ysis 上，Seedance 1.0 pro 在文生视频、图生视频两个任务的表现均排名首位。此外，字节发布多款Agent 开发和应用工具，助力企业加速Agent 落地。行业落地方面，全球Top 10 手机厂商有9 家和火山引擎深度合作，八成主流车企接入豆包大模型，已服务70%的系统重要性银行、数十家券商和基金公司，五成985 高校用豆包大模型做教学、科研创新。 全球AI 共振，持续看好全球AIDC 算力产业链我们认为AIDC 算力产业链是核心主攻方向，建议重视七大产业方向：（1）AIDC机房建设（AIDC 机房、柴油发电机、风冷&液冷、变压器等）；（2）IT 设备（国产AI 芯片、AI 服务器及电源）；（3）网络设备（交换机路由器及芯片、光模块&光器件&CPO、AEC&铜缆、光纤光缆等）；（4）算力租赁；（5）云计算平台；（6）AI 应用；（7）卫星互联网&6G。推荐标的：中际旭创、新易盛、新意网集团、英维克、广和通等。 风险提示：机柜上架不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。 |
