事件：盛达矿业发布2015 年年报，2015 年主营业务收入8.24 亿元，同比增长11.21%；归属于上市公司股东净利润2.59 亿元，同比增长9.75%；EPS 0.51 元/股，同比增长8.51%。 蒙东矿脉资源优，主业平稳上升。公司销售收入、利润与去年同期相比有所上升，主要原因系2015 年度公司铅、锌、银矿粉的销量增加所致。 公司2015 年度主业稳中有升，在行业低迷之时实属不易。同时公司积极布局金融产业，参股兰州银行、兰银租赁、中民投，发展金融目标坚定。此外，公司目光独到投资新兴产业，参股百合网5.13%股份，甘肃金桥水科试水新三板，扩展外延创收，减少行业系统风险。 注入同业竞争矿产，控股股东持股比例大增。公司拟以13.22 元/股的价格发行61241600 股股份购买三河华冠持有的光大矿业100%股权，拟发行64235500股股份购买赤峰金都100%股权。同时集团拟采用锁价方式向盛达集团非公开发行94907715 股股份募集配套资金，募集配套资金总额为125468.00 万元。由此，公司将控制的存在同业竞争的矿业资产以公允价格注入上市公司。有利于进一步增加公司的银铅锌资源储量，提升公司的核心竞争力，业绩增厚可期。 本次交易完成后在考虑配套募集资金的情况下，实际控制人赵满堂及其一致行动人合计持有上市公司股份由29.72%上升到50.90%。经过此次资产注入，公司控股股东持股比例大幅增加，凸显公司高层对公司发展信心。 入股污水处理领域，谋求新兴产业发展。公司以现金方式参与甘肃金桥水科技股份有限公司增资扩股计划，参股数量为385 万股，参股价格7.20 元/股，投资总额为人民币2772 万元。金桥水科是在污水处理行业具有核心优势的专业化高科技企业，具有较强的盈利能力。 盈利预测与投资建议。公司主业夯实，资产注入增加公司的银铅锌资源储量，提升公司的核心竞争力，未来业绩增厚可期。实际控制人通过参与此次定增和配套融资，凸显发展信心。预计2016-2018 年EPS 分别为0.60 元、1.50 元和1.70元。给予公司2016 年40 倍的估值，六个月目标价为24.00 元。维持“买入”评级。 不确定性因素。大盘系统性风险，金属价格走弱风险。 |
