| 上周通信板块上涨0.93%,同期上证上涨1.01%,其中通信设备上涨0.60%,通信运营上涨3.77%,板块表现弱于大盘。 本周重点推荐:高升控股、国脉科技、盛路通信、光环新网、初灵信息、科华恒盛(新增)。 重点关注:鹏博士、日海通讯、长城电脑、荣信股份、振芯科技、耐威科技、海能达、恒宝股份、南京熊猫、齐星铁塔、深桑达A、烽火电子。 【投资方向梳理】短期超跌反弹、继续看好优质成长,重点关注云计算、物联网、国企改革及国产化和信息安全 1、行业基本面有望兑现或超预期:云计算&流量经营&运营商大数据 云计算行业持续落地和超预期,行业保持30%的增速,SaaS板块增速更快,CRM、HR、OA等细分市场火热,推荐光环新网、高升控股、恒宝股份。流量经营(中移动年报中流量业务首次超过语音业务收入,4G用户arpu达到85元,数据量达2760PB、相比2014年增加143%)方面推荐荣信股份、海立美达,运营商大数据推荐初灵信息。 2、行业新兴应用:物联网 “十三五”规划纲要中明确提出,将积极推进5G和超宽带关键技术研究,启动5G商用;两会期间工信部副部长陈肇雄表示,预计2018年将完成5G国际标准的制定,2020年有望正式商用。5G时代两个核心应用VR、物联网(车联网),基于技术前瞻的视角,VR、物联网值得关注,推荐国脉科技(物联网)、盛路通信(车联网)、宜通世纪(物联网)、金固股份(车联网)。 3、国企改革及国产化和信息安全 国企改革嵌套着信息安全和国产化。推荐CEC系长城电脑&长城信息、深桑达A、南京熊猫;芯片国产化和信息安全自主技术相关的公司,推荐耐威科技、振芯科技、烽火电子、齐星铁塔,海能达。 【近期核心标的】 1、【高升控股】继续看好IDC及云计算,公司布局完整,执行力强,短期蓝汛私有化进程为潜在催化剂,近期相对跌幅较大,目前时点安全边际明确,目标价35元;2、【国脉科技】一季报预增50%-100%,布局物联网&车联网,短期增发低价11.74元为参考安全边际,目标价15元; 3、【盛路通信】一季报业绩大幅增长,其中合正电子贡献约3000万元利润,一季度汽车电子业务出货量较为超预期,预计全年50万台左右,合并南京恒电及公司传统业务,预计2016年净利3亿元左右,目前估值安全边际明确,空间较大,目标价35元。 |
