机械设备 高端制造值得中长期布局 2015年12月31日A股收官之战落下帷幕，沪指年涨幅9.41%。对于2016年的行情，绝大部分券商认为2016年A股将维持震荡慢牛走势，市场配置将围绕产能转移以及经济转型升级等主题投资机会，其中，2016年供给侧改革起步，资本回报率下降、人口红利消失，制造业的供给侧改革中通过技术创新提升生产效率将成为核心，看好新成长+新转型，聚焦智能制造核心的无人机、服务机器人、工业机器人、铁路设备等四大细分领域的投资机会。 回顾2015年智能制造板块的走势，据《证券日报》记者统计显示，2015年板块内相关概念股表现比较活跃，有30只个股期间累计涨幅超过50%，而信维通信(215.44%)、东土科技(198.51%)、智云股份(162.07%)、智慧松德(157.25%)、远东传动(150.32%)、宝德股份(146.03%)、华中数控(144.27%)、梅安森(141.83%)、东方国信(126.82%)、科大智能(115.34%)、鼎捷软件(112.36%)和昆明机床(102.32%)等个股2015年累计涨幅均实现翻番。 对于智能制造板块的投资机会方面，机构普遍看好相关产业的细分领域后市机遇。其中，中银国际表示，目前智能制造仍处于起步阶段，人工智能锦上添花。尽管上百家上市公司参与到机器人和自动化市场中，但中国制造业仍处于工业2.0或3.0的水平，大部分制造企业都远未达到真正工业4.0的智能制造水平，2016年，我们在这一领域重点关注3C自动化、人工智能的应用和医疗服务机器人的产业化。重点关注正业科技、永创智能、博实股份、机器人等。此外，铁路设备核心推荐康尼机电、关注存在外延预期的小市值公司。判断国内铁路投资已从新增市场逐步向存量后市场倾斜，主要看好动车组三级及以上大修与更换市场为国产核心零部件带来的机遇，以及运、维、测市场的发展空间。铁路后市场方面建议关注目前业务专一、市值规模相对较小，一旦开始外延拓展弹性较大的运达科技、辉煌科技、世纪瑞尔、康拓红外。 银河证券表示，2016年供给侧改革起步，技术创新为核心，看好新成长、新转型，聚焦智能制造行业细分领域的投资机会。其中，无人机方面，军技转民用、产业配套成熟、成本下降推动需求爆发。市场对无人机存在较大的认识差和预期差。军用、民用专业级无人机龙头即将起飞，未来中国有望诞生一批全球领先无人机企业。服务机器人方面，未来世界的“新物种”，好比30年前的电脑、15年前的手机，具备消费品属性，其行业爆发点逐步临近，有望诞生全球巨头。服务机器人的市场空间将比工业机器人更加广阔。工业机器人方面，看好物流自动化、人机协作机器人。 东吴证券则表示，经济新常态下，大周期下行对以固定资产投资为拉动的传统机械行业公司冲击极大，传统行业业务转型诉求迫切，体制改革、创新势在必行；中国高端制造值得中长期布局。建议从两主线布局后市机会：首先，发展高端装备势在必行。看好核电主题持续+订单叠加，建议持续超配，重点推荐应流股份、南风股份；看好中核科技、台海核电、通裕重工、海陆重工等；第二，标配智能制造，看好国家政策+市场双轮驱动，国产企业进口替代加速，重点推荐双环传动、天奇股份、永利股份，看好华中数控、海得控制、东富龙、机器人；标配高铁，看好高铁出海+城轨普及维持版块高景气，看好康尼机电、鼎汉技术、永贵电气。 |
