新华网:证监会敲打杠杆牛市 1月16日，证监会新闻发言人邓舸通报了2014年第四季度证券公司融资类业务现场检查情况。此次现场调查的45家券商中，有12家券商存在融资融券业务违规情况，并被处以不同程度的处罚，其中中信证券、海通证券、国泰君安等三家知名大券商被暂停新开两融客户信用账户3个月。 券商两融违规"三宗罪" 检查结果显示，部分券商在融资融券等融资类业务中存在多种违规情况，可概括为两融违规"三宗罪"。 罪责一，券商违规为到期融资融券合约展期。被点名的有中信证券、海通证券、国泰君安、广发证券、新时代证券、齐鲁证券和银河证券。 罪责二，券商向不符合条件的客户融资融券。检查中发现的违规者包括招商证券、广发证券、中投证券、民生证券和广州证券。 罪责三，券商违规为客户与客户之间融资提供便利，安信证券属于此类违规。 由于违规程度和数量的不同，以上12家券商所受处罚轻重不一。被罚最重的是中信证券、海通证券、国泰君安，均被处以暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施；其次，招商证券[微博]和广发证券被证监会责令限期改正；安信证券、中投证券被责令增加内部合规检查次数；而民生证券、广州证券、新时代证券、齐鲁证券和银河证券等则受到警示。 值得注意的是，证监会此次强调，券商不得向证券资产低于50万元的客户融资融券。 而除了以上"罪责"外，券商未按规定及时处分客户担保物的违规行为也有发生。证监会不仅依法对相关公司进行处理外，还责成公司进行内部追责。 监管之棒敲打"杠杆牛" 融资融券余额去年呈现爆发式增长。从8月份的4400亿元余额，到年末突破万亿规模大关，这一轮疯牛行情功不可没。"无杠杆不欢"的牛市继续催动着开户热，A股新增开户数连续数周创下七年来新高，不了解规则的投资者在巨大赚钱效应的驱使下贸然增加杠杆倍数，资金滚雪球般地纷涌入市，市场在癫狂与飘摇之间弥惴惴不安。 近期，媒体就杠杆躁动下的牛市频繁提示风险，并警示在两融疯狂攀升的"新常态"下，监管亟待理清灰色地带，券商不能忽视风险教育，投资者也切勿被"杠杆赌局"冲昏头脑。 而如今看来，监管层还是对两融下了重手，中信、海通、国泰君安成为被枪打的"出头之鸟"，此次处罚显示了证监会把风险监控摆在重要位置的坚决态度。 邓舸特别指出，融资融券业务是具有杠杆特征的信用交易业务，风险较高。券商应当严格遵守现有监管规定，依法合规经营，严守监管底线，进一步强化投资者适当性管理，加强投资者权益保护。 所谓无规矩不成方圆，依法治市将催生市场各方主体趋向成熟。对于证监会此次"出棒"，英大证券首席经济学家李大霄表示，"规范措施利于投资者及市场更加理性，是一个值得充分重视的信号。" 邓舸最后表示，下一步证监会将加强对融资类业务的监管，适时启动对其的检查，加大现场检查和处罚力度，促进券商各项业务的规范发展。（新华网 李苑 闫雨昕） 证监会发重要信号 券商股及大盘可能调整 昨天收盘后，证监会通报2014年12月15日至28日对45家证券公司融资类2周的现场检查结果，称目前总体运行平稳，风险相对可控，未发现重大违法违规行为。但部分公司违规为到期融资融券合约展期、向不符合条件的客户融资融券、未按规定及时处分客户担保物、违规为客户与客户之间融资提供便利等。此外，个别证券公司还存在整改不到位、受过处理仍未改正甚至出现新违规等问题。12家券商被点名，最严重的3家被暂停新开两融账户3个月。 “看起来处罚不严重，但这是一个信号。以后两融增速将放缓，券商股或市场短线或将面临调整。”华泰证券(601688)一位专家说。 三券商被暂停新开两融 证监会通告，中信证券(600030)、海通证券(600837)和国泰君安3家违规为到期融资融券合约展期，受过处理仍未改正，且涉及客户数量较多，暂停这3家公司新开融资融券客户信用账户3个月。“目前两融合约最长半年，尽管业界呼吁延期，因为有的两融品种停牌时间长，但还没有正式文件。有时创新擦边球不小心就成了违规。”知情人士认为，这三家均为去年融资大户，暂停三个月新开账户是首次，会有一些影响，尽管目前可开新账户的客户被挖掘得差不多了。但券商将严格守规，杠杆上的牛市难免少了份重要资金来源。 同时，招商证券(600999)向不符合条件的客户融资融券，受过处理仍未改正、广发证券(000776)在向不符合条件的客户融资融券、违规为到期融资融券合约展期，且涉及客户数量较多，证监会责令这两家公司限期改正；安信证券违规为客户与客户之间融资活动提供便利、中投证券向不符合条件的客户融资融券且涉及客户数量较多，责令这两家公司增加内部合规检查次数； 民生证券、广州证券向不符合条件的客户融资融券，新时代证券、齐鲁证券、银河证券违规为到期融资融券合约展期，对这5家公司警示。“都是不合格客户或违规延期问题。”分析人士认为，接下来两融存量客户面临清理，两融规模增长将放缓。 融资融券门槛50万 新闻发言人邓舸强调，融资融券业务是具有杠杆特征的信用交易业务，风险较高。证券公司应当严格遵守现有监管规定，依法合规经营，严守监管底线，进一步强化投资者适当性管理，不得向证券资产低于50万元的客户融资融券。“下一步，我会将持续加强融资融券等融资类业务的监管，适时再次启动现场检查，加大现场检查和处罚力度。” “这是给发展迅猛的两融业务套上了紧箍咒。”一家中型券商经纪部负责人说，去年下半年以来由于行情好转，为了吸引客户，一些券商将两融门槛降低到10-20万元，现在开始收紧，看来两融规模1万亿元是个瓶颈。统计数据显示，两融业务2010年开闸当年余额仅128亿元，2013年骤增至3465亿元，2014年进一步加速，截至年底两市余额已达到1.02万亿元，今年来增幅已经放缓，到1月15日不过1.1万亿元。此前市场已经传出证监会检查两融的消息，申万也上调融券费率等，给两融降温。 大股东已减持中信证券 `其实，在挨批之前，中信证劵的大股东就已有动作。中信证券1月16日晚间公告，公司第一大股东中国中信有限公司1月13日至16日通过上交所集中竞价交易系统减持公司共3.48亿股，占公司总股本3.16%。粗略计算套现金额超过110亿元。1月13日至16日，中信证券股价31.69元/股至33.64元/股。大股东四天天天减持，上述减持完成后，中信有限持股比例降至17.14%，仍为公司第一大股东。(新闻晨报刊 曹西京) |
