节后行情值得期待的几个要点 本周实现周中阳线的突破，日K线方面则是继7月22日之后又一次5连阳以上级别的反弹，而且指数拿下2300点，直指2330~2350点区间，已经具备了跨年度行情的条件。由于军工、自贸区、消费等二线蓝筹股的活跃，个股赚钱效应还是相对集中，带来了不错的操作机会。面对着节后行情，还有很多值得期待的要点。笔者认为首先是红周一（节后应该是红周二）。红周一的作用是至关重要的，不仅将指数重新带回安全区间，并且引发资金回买，确立新的热点，更为关键的是红周一确保了指数一周的平稳，将整个反弹趋势进入良性循环，即便有调整也是在红周一重心提高的区间，这样周阳线始终有保证，指数稳步创新高才是更利于行情持续发展的。本周实际上就是源于红周一的中阳完成了行情的逆转，直接从上周的连跌变成了本周的连阳，所以这个基调非常重要。 第二个期待是消息面。中秋节之后就将公布8月经济数据。由于国际油价大幅回落，国内CPI回落也是大概率事件。从现在市场的心态来说比较关心CPI的数据，因为数据一旦回落就给央行动用货币政策提供了更大的空间。其次，现在市场处于比较火热的气氛当中，两市大盘也再次创下年内成交金额新高。这种氛围很容易带动乐观情绪的产生，因此笔者认为市场对于小长假期间或者周末出利好也会抱有比较大的希望。量能方面，沪指在本周达到1900亿的阶段巨量，与今年7月28日大盘长阳突破大涨时量能相当，这既是向上突破的重要指标，也是局部休整的信号。观察7月28日之后几天的走势可以发现，横盘震荡可以说紧随巨量出现。目前增量资金流入速度并不能说比7月底更快，多头势力被快速消耗后逼空形态能否持续值得关注。 第三个期待是行情的进一步升级。2300点拿下意味着多方全面反攻，暗含资金面宽裕、A股吸引力大幅上升的战略意义。主力强势站上2300点，揭示了A股大级别反弹的战略意义。从技术上我们也可看到，本轮反弹每到关键点位，权重股便引领股指冲关，而题材股也不失时机地翩翩起舞，如此强势的盘面意味着行情级别较大。在主力强势站上2300点之际，市场做多人气已被充分调动，这意味着一轮新涨停风暴或开启。笔者认为技术上，沪指自2007年10月16日6124点之后一直在调整过程中，从沪指周K线图可以明确看出，2009年3478点之后，沪指一直运行在布林线中轨下方，也就是说5年来沪指的每一次高点都没有突破过布林线中轨；目前来看，有机会突破这样的束缚，即只要拿下2330~2350点区间，就能够实现大的突破，那么就有跨年度行情。 热点方面，从盘面来看，近期主板与创业板之间跷跷板现象已消除，说明场外资金大幅入场抢筹。符合战略新兴产业政策大力扶持的个股，主力抢筹最明显。其中笔者曾提示的"逢9月就涨板块之军工"更是连续成为市场领涨的主要力量，而类似自贸区、酿酒、传媒、商业等也有不错的表现，次新股依然保持连续攻击的态势，整个市场活跃度提升。(.证.券.市.场.红.周.刊) 实力券商下周看好6板块39股 食品饮料：白酒现底部乳制品业绩靓丽 荐5股 板块整体增速有所回落，白酒现环比改善。食品饮料板块收入、净利增1%、-11%，同比有回落。白酒板块收入、净利润增-16%、-21%，Q2增-12%、-20%，增速同比仍下降，但环比Q1改善(增速-18%、-22%)；大众品收入、净利润增9%、13%，增速同比回落，其中乳制品板块业绩靓丽，剔除伊利行权影响后净利润增59%。基金持仓食品饮料比例6.4%、大众品4.7%(环比下降1.6pct)、白酒1.7%(环比升0.3pct，但仍处历史底部). 一线白酒增速环比改善，行业现底部迹象。板块收入、净利降16%、21%，一线白酒降14%、17%，二三线降22%、49%。Q2一线白酒收入、净利降12%、15%，增速环比Q1改善。Q2白酒预收款余额为2010年来最低，调节余地已很小。二三线白酒毛利率降3.3pct、销售费用率升5.3pct，显示产品结构持续下行，竞争仍激烈。 葡萄酒Q2业绩现正增长，行业有见底迹象。板块收入、净利润降9%、9%，Q2增长12%、8%。Q2张裕A收入、净利润增15%、6%，为2012Q2以来首次正增长。2014年1-7月行业产量降2%，行业收入、利润增0%、-5%，降幅均明显收窄，行业有见底迹象。 乳制品收入稳定增长，伊利股份业绩靓丽。板块收入、净利增14%、25%，剔除伊利行权影响净利增59%，伊利股份收入、扣非净利增14%、91%。h1板块销售费用率22.8%、降0.7pct，伊利股份、光明乳业均出现费用率的下降；板块净利率6.7%、同比升0.6pct. 调味品产品结构升级明显，盈利水平持续提升。板块收入、净利润增11%、15%，Q2增13%、5%，若剔除味精公司，则h1收入、净利润增13%、29%，Q2增长13%、21%。板块毛利率29.3%、升1.9pct，净利率9.8%、升0.5pct，显示产品结构升级趋势明显。 啤酒收入利润稳定增长，份额加速提升、CR5已达76.8%。板块收入、净利增8%、-4%，扣除青啤合并三得利影响，净利增5%。雪花、青啤、燕京、百威销量增9%、16%、4%、6%，增速明显超越行业，CR5已提升至76.8%，预计2014年CR5超78%，啤酒盈利能力提升有望加速到来。 投资建议：1)行业持续稳定增长提供安全边际，沪港通、春节效应将推动四季度获得超额收益。2)从低估值、稀缺性、基本面预期存在积极变化角度，看好乳品、调味品、白酒。3)未来收购兼并频出将成为中长期催化剂，受益行业有乳品、调味品、白酒行业。 重点推荐：伊利股份、中炬高新、贵州茅台、泸州老窖、海天味业。国泰君安 |
