轻工制造四类股具备投资价值 据市场研究中心数据显示，7月份以来轻工制造行业累计大宗交易成交量为18729.04万股，占行业内流通股股本总数的比例为0.53%。具体来看，7月份以来共有10只个股登上大宗交易平台，按大宗交易成交量排序，这10只个股分别为浙江永强、德力股份、浙江众成、美盈森、中顺洁柔、明牌珠宝、海鸥卫浴、群兴玩具、威华股份、东风股份。 从市场表现来看，上述个股中，浙江众成（22.56%）、美盈森（18.03%）、浙江永强（11.71%）、海鸥卫浴（11.35%）、威华股份（7.17%）、中顺洁柔（5.47%）等个股7月份以来实现上涨。 业绩方面，上述10家上市公司中有2家已披露中报，其中明牌珠宝中期归属母公司净利润大幅增长380.46%，名牌珠宝是国内珠宝行业领导者，公司拥有黄金饰品、铂金饰品与镶嵌饰品三大产品生产线和集研发、设计、生产、销售于一体的完整产业链。公司整体市场份额位于珠宝首饰行业前列。其中，公司在境内铂金饰品领域占有领导地位。据中报披露，公司上半年实现归属母公司净利润14963.57万元，扣除非经常性损益后实现13635.98万元，同比增长492.51%。业绩增长原因系公司积极拓展市场，加大新品推广，努力降低因市场因素带来的不利影响，同时受益于公司的套期保值业务及存货成本的走低，公司经营毛利快速回升。 此外，有7家公司已披露中报业绩预告，其中美盈森（60.00%）、威华股份（40.00%）等公司预计中期净利润有望实现同比增长。 投资策略方面，对于轻工制造板块的投资机会，申银万国认为可关注四类个股，第一，家居板块在业绩增长和估值修复驱动下值得看好。家居行业龙头公司依靠品牌和渠道优势在行业逆境中仍能提高市场份额，通过草根调研显示索菲亚、美克股份、宜华木业等内销均保持较高增长，中报亮丽业绩将在一定程度上改变市场悲观预期。第二，中报披露期推荐业绩稳定增长的包装类公司，如依托下游客户实现稳定增长的奥瑞金，和处于分散子行业、有外延扩张预期的合兴包装。第三，传统烟包装纸公司在大幅下跌后安全边际已现，预计三季度随着国外电子烟需求旺季到来以及与国内中烟公司的合作落实，板块有望重拾升势，建议关注劲嘉股份、上海绿新、东风股份。第四，关注转型及拐点型公司，如试水文化创意及幼教产业的高乐股份及借智能钢琴探索O2O艺术教育模式的珠江钢琴。此外，申银万国还表示，随着近期周期股普涨，市场对于造纸板块关注度明显提升，但板块完全走出“供需双困”的局面仍有待时日，纸价短期仍承压，盈利也难有明显提升，投资者仍需保持谨慎。 机械设备三主线布局相关个股 据市场研究中心数据显示，7月份以来机械设备行业累计大宗交易成交量为36003.89万股，占行业总流通股股本的比为0.32%。具体来看，7月份以来共有30只个股登上大宗交易平台，其中沈阳机床、陕鼓动力、巨力索具、徐工机械、双良节能、康力电梯、天奇股份、天广消防、江苏神通等个股期间累计大宗交易成交量超过或达到1000万股。 从市场表现来看，上述个股中7月份以来有27只实现上涨，其中北玻股份（37.01%）、奥普光电（32.33%）、天奇股份（30.90%）、晋西车轴（25.35%）、江南红箭（22.72%）、北方创业（20.88%）等个股期间累计涨幅超过20%。资金流向上，中国南车（83761.96万元）、沈阳机床（48649.02万元）、江南嘉捷（17105.67万元）、徐工机械（13810.91万元）、天奇股份（6084.65万元）、天广消防（6023.39万元）等个股期间累计大单资金净流入金额超过5000万元。 业绩方面，上述30家上市公司中有5家已披露中报，其中新研股份（15.23%）、天奇股份（8.60%）两家公司中期归属母公司净利润实现同比增长。此外，还有12家公司已披露中报业绩预告，其中，新大新材（95.00%）、天汽模（80.00%）、江南红箭（63.00%）、天广消防（55.00%）等公司预计中期业绩同比增长超50%。 值得一提的是金通灵，该公司预计今年中期业绩将实现扭亏。公司主营流体机械产品，向客户提供风系统需求分析、风系统研发设计、离心风机产品制造、风系统节能改造等端到端完整的全生命周期风系统解决方案，最终以风机产品为载体实现销售和盈利，是目前国内规模最大的离心风机产品制造商。据公司7月14日公告显示，公司预计2014年上半年净利润盈利500万元至1000万元（上年同期亏损1577.94万元），同比扭亏为盈。业绩变动原因为报告期内公司巩固原有风机产品市场，逐步提高市场占有率，压缩机类产品在电站脱硫氧化、污水处理曝气鼓风、MVR蒸汽压缩、工业压缩气站等领域的销量增加，推动了收入的增长，提高了产品平均毛利率。预计本报告期非经常性损益对净利润的影响金额约为78万元。 投资策略上，中银国际建议布局三大主线，首先是景气度底部回升的油田服务行业，重点推荐杰瑞股份、惠博普、东方电热、海默科技；第二，7月31日国务院召开振兴东北老工业基地工作会议，预计在高铁、核电、智能装备等领域的东北装备企业将会受益。建议关注智能装备行业龙头机器人、博实股份，核岛核心设备供应商中国一重；具有国企改革预期的沈阳机床、大橡塑。第三，煤炭机械行业持续低迷，煤机企业加速转型，关注林州重机。(.证.券.日.报) |
