国家队出动暗示抄底机会 创业板调整谨防风云突变 编者按：昨日，久违的国家队有消息传出。时隔14个月，社保基金再开A股账户，且近期QFII入市步伐加速。市场解读为国家队和QFII正在携手抄底。此时，创业板又陷入调整趋势，市场风格会否再次转换？投资者如何把握？ 市场不乏赚钱效应 把握节奏跟随抄底 周五两市大盘双双低开，沪指一度探至2033点，关键时刻，国家队成员纷纷拉升，指数很快由绿翻红。午后，军工、有色、港口等板块再次拉起，股指一度收复2050点。大盘最终收阳线，中小板亦收阳，创业板则继续调整。 消息面上，社保基金14个月来首次在A股开户 ，同时，QFII入市步伐加速。预示随着微刺激政策的效果逐渐显现，国家队和QFII正在抄底A股。既然国家队主力在抄底A股，那么我们就应该跟随主力，跟随资金超强主力的股票 . 创业板指本周下跌近4%，主要是因为5只大权重股 target=‘_blank’>乐视网 、华谊兄弟 、机器人 、碧水源 、汇川技术 )都出现破位下跌，把原来走势较稳的创业板综指带了下来。下周如果创业板跌至1350点以下，投资者可以对手里的品种做回补，但是1380点以上暂时以减仓为主。笔者预计创业板回落到1330点附近后有一次对1380点的大反抽，如果不能站稳1380点，则会跌破1300点。 目前市场在窄幅震荡中寻求突破，由于石化、银行、地产和白酒等一大批权重板块的PE在10倍左右，他们成为大盘稳定在2000点的基石，空头短期难以形成趋势性的向下破位，每次下跌均成为短线的买点，市场在寻求向上突破的契机。 操作上注意，大盘止跌回升，短期有望再度突破多条均线系统扭转向上，后市可逢低吸纳。昨日，联明股份 、莎普爱思 、富邦股份 、飞天诚信 、一心堂 5股再次涨停，预计第二批新股批文近期将有可能下发。新股IPO影子股在6月有过大炒，7月应还有一定机会。市场不会缺乏波段的赚钱效应，大家要跟上市场节奏。 窄幅震荡格局不变 注意风险机会切换点 周五，大盘在前日收十字星的基础上收出一根阳线，周K线是一根下探10周线的小陀螺线。这种K线说明三点：一、大盘仍处在以2000点附近支撑为基础的窄幅震荡格局当中，本周并未改变过去10周的整体市场格局。二、5、10、20、30周K线粘合在一起，未来一旦形成多头排列，会有不小威力。所以，市场现在既没走出多头格局，但的确做空空间也很小。三、这种多空阶段性的平衡何时打破，以什么样的方式打破，对后市影响巨大。 从日K线上看，股指虽然是底部吞噬K线形态，但股指既没有突破上方5、10、20和30日线的均线带，阳线无论在量能和力度也都对大势方向没有改变能力。所以，市场将依然处于窄幅震荡之中。如果没有重大利好或利空，应该整个上半周都会继续这样震荡运行，下半周则看上半周运行情况再定，正常情况下还是难有大突破。 从板块上看，金融指数弱于大势，技术上没有改观。但蓝筹板块中有色金属、地产板块有突破，工业指数、公用指数走得都不错。这说明，蓝筹板块还没有形成大的突破，但走势却更加趋稳。后市能否有大的表现，依然需要看蓝筹板块有没有大动作，当然这一点恐怕要取决于政策面变化。 在这里务必再强调一下局部的市场风险。在大盘收高的时候，创业板指收缩量十字星。创业板技术面正在恶化，如果大盘下周能有好表现，则创业板有望稳一稳，但现在的技术面完全不能排除这是个下跌中继，因此要小心再小心。对于概念股，投资者也要小心，特别是短线大幅拉高的个股 ，短线会有风险，注意这类个股的回踩，一旦有对强支撑的回踩，又是短线介入时机。 操作上，同时注意新股和局部概念股的短线机会和风险点的切换，等其风险释放后， 就是短线机会。 个股分化明显 两手准备应对技术修复行情 周五两市弱势反抽，沪指持续高位震荡整理，继续呈现小幅波动式技术修复行情。热点持续度不强，轮换较快，多数板块杀跌后仅仅是技术修复明显，可见资金都处于观望态势，等待下周市场方向性选择。 目前，市场分化已经进入一个新阶段，即由过去盘面的“二八分化”演变到个股的“二八分化”格局中。而导致这种现象的原因有二：一是市场资金面还不够宽松，系统性行情无法展开；二是下周将进入半年报实报期，业绩考验期来临，业绩下滑、股价涨幅过大透支业绩的股票率先走上价值回归路，而相对滞涨的优质成长股则有望在7月出现一定的补涨行情。 因此，笔者预计在经济数据继续向好的支撑下，股指大幅回调的可能性基本不存在，但窄幅休整或是短期主逻辑。在大盘蓝筹股形成合力上涨之前，可做好两手准备：一方面，由于短期市场积累了大量获利盘，局部超买风险突出，应做好主力切换热点或出逃的防范措施，高位获利股及跟风反弹股宜主动降低仓位；另一方面，7月是半年报密集披露时间，因此短期内，涨幅巨大、半年报业绩暗淡及利好兑现这三类股，被主力大举砸盘可能性最大。 后市热点可关注，受益于微刺激的高铁、核电、特高压、环保等板块；低于净资产的低价低估蓝筹股，特别是具备国资改革题材的钢铁、煤炭、有色等。（上.证） "门将"欲变"前锋"蓝筹吸引力提升 蓝筹坚挺 主力抄底信号显现 本周，前期如火如荼的个股炒作开始进入兑现期，部分强势题材股遭遇资金获利回吐，创业板指数也在高估值风险和技术压力下展开回调。受此拖累，本周三大盘一度出现明显回调。不过，权重蓝筹股整体表现稳健，支撑大盘周四迅速止跌企稳。昨日，军工、钢铁、汽车、地产等蓝筹板块更是集体领跑，推动上证综指低开高走，再次回到2050点和半年线附近。 从行业板块本周表现来看，权重蓝筹板块表现坚挺。据Wind资讯统计，本周五个交易日内，国防军工、钢铁、房地产、有色金属、机械设备和汽车板块涨幅居前。其中，国防军工板块大涨6.38%，钢铁、地产和有色板块的涨幅都在1%以上。值得注意的是，近期大宗商品市场受到QE退出的传闻影响高位震荡，作为前期支撑大盘反弹的主力军，有色金属板块并未大幅回调，从一个侧面表明权重股正在由曾经的“弱不禁风”转为强势。 除了盘面表现稳健之外，蓝筹股在大宗交易平台也出现异动。7月9日至7月10日，沪深两市50只大盘蓝筹股持续现身大宗交易，其中多数个股为溢价成交，两日累计成交金额近18亿元，交易买卖方均为瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证券营业部。 业内人士指出，瑞银证券花园石桥证券营业部、瑞银证券总部席位均是国内知名的QFII云集席位，近两年在大宗交易平台上动作不多，尤其是批量倒仓大蓝筹股的操作更是少见。但每当其出现大手笔动作后，大盘短期内就会走出阶段性行情。该席位持续溢价买入大盘蓝筹股，或表明QFII入市抄底蓝筹股的步伐正在加快。 三因素提升蓝筹股吸引力 上证综指在2000-2060点的“折返跑”已经持续了数月，在此期间，权重蓝筹股几乎都扮演着“门将”的角色，即指数调整时以低估值镇守2000点政策底，指数回升时则让位题材股进攻。这种反复的兜底令大盘摆脱了“久盘必跌”的魔咒，也促进2000点支撑不断夯实。不过，本周以来种种迹象显示，蓝筹股已不再死守2000点门前，而是开始在关键时刻发起进攻之势。究其原因，AH折价、资金调仓以及利好提振，令资金对蓝筹股的关注度提升。 当前，蓝筹股估值处于历史底部，恒生AH股溢价指数昨日盘中更是再度刷新90.59点的八年新低。A股与港股的联动性较为密切，随着“沪港通”试点的获批和运行，AH联动将更为紧密，有望成为蓝筹启动估值修复的重要驱动力。A+H蓝筹股中的大幅折价品种存在向上回归的动能，蓝筹股长期配置价值再次显现。 如果说蓝筹股一直以来已习惯了低估值和AH折价，那么资金调仓意愿上升，则成为短期估值回归的“触发器”。在前期持续上涨之后，创业板市盈率再度回到60倍以上，导致估值风险释放。而随着创业板指数的冲高回落，技术面“头肩顶”形态的右肩正在构筑，一旦指数跌破1200点颈线位置，则将面临大幅下跌的风险。另外，以新股、次新股、影子股为代表的前期爆炒品种，也开始面临不同程度的获利回吐。存量资金格局下，从小盘题材股流出的资金或流入估值低企、安全系数高的蓝筹股。 当然，蓝筹股能否真正吸引从题材股出逃的资金，依然取决于其是否具备上涨动能。从当前宏观环境来看，政策微刺激不断加码、经济数据阶段性企稳、央行连续9周净投放以维稳流动性，都对蓝筹股形成一定支撑。题材方面，央企将分批试点混合所有制改革，将成为大盘蓝筹股上涨的一大催化剂。此外，当前正值中报披露期，业绩超预期的蓝筹股也确实值得重点关注。 多重因素下，蓝筹股欲完成从“门将”到“前锋”的角色转变。尽管“蓝筹逆袭”或许言之尚早，短期题材股仍将风生水起，但市场风格天平短期或向蓝筹股偏移。(中.国.证.券.报) |
