恒顺电气拟收购Madani镍矿及Alam Jaya锰矿100%股权 恒顺电气（300208）5月15日晚间公告，公司全资子公司H & SHUN INTERNATIONAL PTE.LTD.,拟收购PT.MADANI SEJAHTERA(简称“Madani公司”)及CA.ALAM JAYA（简称“Alam Jaya公司”）100%股权，已签订框架协议。 公告显示，Madani公司为镍矿所有者，该矿面积2014公顷，位于东南苏拉威西，北Konawe县；Alam Jaya公司为锰矿的所有者，该矿面积476公顷，位于帝汶岛，Belu县。收购Madani公司的目的是为了控制其持有的Madani镍矿的100%的股权，收购Alam Jaya公司的目的是为了控制其持有的Alam Jaya锰矿的100%的股权。 根据公司的战略发展计划，为延伸产业链，公司前期已陆续涉足余热余压发电领域、海外电厂、镍铁冶炼工业园投资建设运营领域、煤炭的开采储运领域，不断推动公司战略的完善。恒顺电气表示，为了进一步扩大前端产业链规模，公司进行了本次收购，收购完成后，Madani公司、Alam Jaya公司将成为公司的全资子公司。此次收购完成，将会为公司印尼镍铁工业园提供低价高质镍矿及锰矿的原材料。 印尼镍矿矿权价走低 恒顺电气镍矿收购拟重新定价 5月12日午间，恒顺电气（300208）披露了股价异动公告称，公司在去年10月份重启签署CNI镍矿收购框架协议项目，印尼镍矿禁止出口，引起国际市场红土镍矿原料价格上涨，但同时因不能出口，印尼国内镍矿矿权价格走低，公司根据目前的行情重新定价谈判，该项目仍在谈判中。 公司表示，公司收购镍矿股权的主要目的是为公司将来工业园冶炼项目提供稳定低成本的原矿作为基础原料，项目在短期内无法获得收益。 据悉，2014年1月12日，印尼禁止出口镍矿正式生效，导致今年镍价持续上涨。近期，LME 3个月电镍累计上涨超过1000美元，上周末收盘价与上年末相比上涨超过40%。 此外，恒顺电气在2014年度一季度已成功进入轨道交通及高速铁路行业，地铁项目已签订合同金额为871.6万元；高速铁路行业已签订合同金额175.78万元。 公司股价5月9日、5月12日连续二个交易日涨停。 恒顺电气2013年净利润同比下滑34% 2月28日午间，恒顺电气（300208）公布2013年度业绩快报。2013年公司实现营业总收入159,833,588.66元，同比下降35.36%；归属于上市公司股东净利润36,512,788.51元，同比下降34.02%。 影响经营业绩的主要因素如下： 1、报告期内，公司订单减少，销售额降低，毛利率同比有所降低，导致营业利润降低。 2、报告期内，公司因投资资金需求发行债券，新增财务费用17,702,323.43元，使公司财务费用大幅增加。同时公司加强内部管理，使得管理费用、销售费用比同期有所降低。 3、报告期内，公司境外投资项目受印尼地方政策及工作习惯的影响，进展落后于预期，未能取得预期收益，导致公司收益下降。 4、报告期内，公司获得政府拨付的搬迁经营补偿款26,772,901.13元，增加了公司收益。 烯碳新材：农田实验效果良好，期待市场推广顺利 研究机构：国泰君安 日期：2014-03-21 投资要点： 结论：近期，我们从烯碳新材的碳肥广西总代理发布的农田实验结果看到，其纳米介孔活性碳液产品在茄子、玉米、脐橙、黄花梨、水稻、花卉、草莓等作物的种植试验中获得成功，其在作物抗病、增产、降本等方面有明显效果。我们因此对公司碳肥产品的信心提升，公司实现高成长的可能性增大。同时近期国内外石墨烯研发屡获突破，潜在商业应用范围变广，主题热度提高。我们将烯碳新材2014年PE估值由30倍上调到35倍，目标价为6.54元。预测公司2013-2015年EPS为0.06、0.18、0.32元，对应PE依次为109、35、20倍，维持增持评级。 部分实验结果如下： 茄子实验结论：纳米炭液使用后减少施肥量30%，茄子产量比常规施肥增产16.4%，比常规多增加纯收入4343.0元/亩。 玉米实验结论：纳米碳增效肥不仅促进玉米后期生长发育期和生育期进程，还对产量的形成起了重要的作用，施加纳米碳肥比只有常规追肥增产8.8%，70%纳米碳增效肥比70%常规追肥提高了10.7%。 花卉实验结论：使用纳米炭液后，花卉叶片明显增大，叶片富有光泽植株形态匀称美观，花色艳丽，花瓣挺实，提高了观赏的品质。在同等条件下，叶开放时间都得到较大的改善，提高了花卉的商品效率，缩短了花卉的生长周期，提高了土地的利用率，为经济效益的提升、增效提供科学依据。 果树实验结论：增强果树抗病性，提高水果品相口感 红薯实验结论：效果不明显， 风险提示：新兴产品在市场推广有不确定性，存在短期不达预期的风险。 贵研铂业：三大板块战略已定，业绩平稳增长 研究机构：国泰君安 日期：2014-05-12 投资要点： 维持增持评级。我们认为汽车尾气催化剂项目和二次资源回收或将继续平稳增长，维持2014-2015年EPS预测0.52/0.70元，维持目标价25元，对应2014年EPS为48倍PE，维持增持评级。 三大板块协同支撑基本成形。公司三大业务为：产品深加工，包括汽车催化剂；资源回收；商务平台。目前板块已经基本成形。商务平台的战略地位主要是：1、自身产业发展，内生要循环和风险防范；2、面向客户的全方位设计。我们预计，未来将逐渐构建为一个专门的贵金属交易平台，以提高公司市场地位和资源掌控能力。 催化剂产品未来看点在合资车进口替代和柴油车国四标准政策落地。美系合资品牌汽车部分车型有望2014年实现翻倍，达到20万升左右，我们更倾向于认为这是质的提升，有望打开进口替代空间。但预计新建的250万升生产线于年底投产，2014年增长或有限。柴油车尾气催化剂目前中试线产能为50万升，公司计划增加汽油和柴油车催化剂通用工序，通过技改等提高产能，静待国四标准执行后提高产能。 二次资源回收项目重点关注管理效率提升。产业格局在发生变化，此前国内废料主要打包后出口新加坡等地，目前逐步留在国内拆解回收，同公司项目进展匹配。但受国内汽车报废政策缓慢，占可研产能一半的汽车失效催化剂回收或将有所延迟，2014年已经引进两台等离子炉，设备产能为2-3吨，目前已经同德企展开合作，短期主要关注管理效率提升。 核心风险：汽油车尾气催化剂开拓存压力，报废催化剂回收渠道建设不顺 |
