| 广发证券:钢材出口量、铁矿石进口量双双大幅回升
钢铁业荐5股 核心观点: 钢材出口量环比大幅回升,4月份或将小幅减少 2014年3月我国出口钢材676万吨,同比增加28.03%,环比增加40.71%,进口钢材125万吨,同比增加1.63%,环比增加26.98%;钢材月净出口量为551万吨,环比增加44.25%。2014年3月逐渐步入行业旺季,春节效应褪去,港口发货活动恢复,钢材出口量季节性回升。而3月份国内钢价进一步下跌使得出口钢材更具吸引力,这也是促使了钢材出口量大幅增加的原因之一。4月进入行业旺季,国内钢材价格有望止跌回涨,回升的钢价吸引力或降低,预计未来钢材出口量将小幅减少。 铁矿石进口量环比大幅回升,4月份将高位震荡 2014年3月我国铁矿砂及其精矿进口量为7396万吨,同比增加14.58%,环比增加20.77%;进口平均单价为123.94美元/吨,同比下跌11.01%,环比下跌4.02%。今年一季度澳洲、南美等地天气偏好,供给端的生产与发货均较理想。同时,3月钢铁行业逐渐步入旺季,春节效应褪去,随着钢材需求季节性回升以及原料价格的持续走低,钢厂原料采购意愿较2月份有所增强。4月份钢市进入传统旺季,下游需求回暖,行业基本面好转,钢厂将加大力度补充原料库存,预计铁矿石进口量将高位震荡。 维持行业"持有"评级,看好油气输送管公司 2014年3月钢材出口均价有小幅回升,铁矿石进口均价有所下跌。进入4月,国内钢材价格有望止跌回涨,回升的钢价吸引力或降低,预计未来钢材出口量将小幅减少。而由于钢材下游需求回暖,行业基本面好转,钢厂原料采购意愿有望增强,预计4月份铁矿石进口量将高位震荡。 3月份中下旬下游需求逐步启动,4月份进入传统旺季,需求有望继续环比回升,钢厂和经销商库存将逐步消化,钢价和矿价可能上涨,基本面将有所好转。看好油气输送管龙头公司和业绩高、估值低的钢铁公司。 广发钢铁4月份重点推荐组合及比例:久立特材(002318)(40%)、玉龙股份(601028)(30%)、金洲管道(002443)(10%)、大冶特钢(000708)(10%)、宝钢股份(600019)(10%)。 风险提示:需求和补库存低于预期;环保去产能不及预期;行业亏损风险。 镍价高歌猛进今年已涨近50%
4金股不得不关注 从1月9日的低点13334美元开始，LME镍价格一路高歌猛涨，昨日最高攀上了19786美元，累计最大涨幅超48%。 受此影响，镍业股双雄--吉恩镍业和华泽钴镍昨日也双双涨停，前者创下近三年新高，后者则刷新了上市新高。 伦镍是什么？ 镍(niè)一种金属元素，可用来制造货币、不锈钢等，并被广泛用于军工，镀在其他金属上还可以防止生锈。伦镍又叫LME镍，LME指的是伦敦金属交易所，是世界上最大的有色金属交易所，他的价格和库存对世界范围的有色金属生产和销售有着重要的影响。 为什么涨？ 1、今年年初的时候，印尼政府收紧镍矿石出口禁令，这是推高镍价近半年水涨船高的主因。印尼是全球最大的红土镍矿出口国，镍出口大约占据全球总的供应量的五分之一。我国的镍资源紧缺，99%的镍需要进口，但又是用镍大国，所以极其依赖印尼和菲律宾两国的镍进口。印尼的红土镍矿一直是我国镍生铁冶炼的主要原料。所以印尼的禁令短期之内不会放手，相当于我国六成的中小镍企无米下锅。 2、短期来看，俄罗斯和乌克兰间的政治动乱也引发了市场对镍价格的担忧，该地区镍产量仅次于印尼，排全球第二，如果说西方要制裁俄罗斯，这也对俄罗斯的镍出口产生很大的影响。产镍的两位大佬都遇上麻烦，国际镍价哪有不动荡的理？ 3、我国国内的镍业大鳄金川集团近一个月来一直不断的调高旗下的镍价，前两天（6日）将上海地区电解镍板出厂价上调2500元/吨至127800元/吨，此外，上个月10日金川集团对镍价进行了8000元/吨的上调后，创造了2011年以来的日涨幅新高，被业内人士形容说"疯了"。 4、今天大涨的原因主要是受淡水河谷一镍矿停产影响，淡水河谷在New Caledonia的Goro镍矿因发生溢漏而暂停生产，这加重了市场对于镍矿供应的忧虑。 5、囤黄金已经out了，或许过不了多久，不懂如何屯镍，大妈们根本没办法在三姑六婆的圈子里混。据媒体报道，目前国内浙江等部分地区出现囤镍现象。而前日，国内最大的镍仓库(中储镍仓库)负责人在机构研讨会上表示，镍价上涨的背后是有大财团在市场上购镍，其中中储镍3月份单天出库量曾达创纪录的1.2万吨，占公司库存量的五分之一。囤镍的现象其实也不是第一次，在2009年，温州的商人囤积金属镍就像储备黄金一样，当时出现囤镍现象的背景是受金融危机影响房价下跌。 6、西南证券预测，在国内方面，尽管国内镍价目前在12万~13万元/吨盘整，但仍处于较低的价位，因为镍冶炼成本价目前高于现货价，镍价前景应乐观，一旦冲破13万元/吨的阻力位，镍价可以看到18万元/吨以上。 概念股： 相关公司如下，其中前两者最直接，也因此涨停了： 吉恩镍业（600432）：公司为中国第一大镍盐生产基地、第二大镍金属生产基地，高冰镍生产能力近万吨，硫酸镍年生产能力1.7万吨，也是表面处理和电池材料行业的最大镍供应商。 华泽钴镍（000693）：下属全资子公司平安鑫海，拥有元石山铁镍矿，公司对副产的铁和钴也进行了综合利用，包括铁渣制砖等,。 天成控股（600112）：通过收购兼并拥有多家金属公司，合计有钼金属8.69万吨，镍金属6.13万吨。 格林美（002340）：从事废旧家电、电子设备的回收，主要提炼钴镍资源。（.证.券.时.报.网） |
