| 智能机器人板块11只概念股价值解析 个股点评： 三丰智能:收入快速增长,毛利率略有提升 类别：公司研究 机构：天相投资顾问有限公司 研究员：张雷 日期：2012-03-29 盈利预测及投资评级:我们预计公司2012年-2014年每股收益分别为1.18元、1.50元和1.81元,按照最新收盘价22.92元计算,对应的动态市盈率水平分别为19倍、15倍和13倍,首次给予公司“增持”的投资评级。 锐奇股份:转型逐步加速,大力发展智能板块 类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：邹润芳,王书伟 日期：2014-04-22 参股江苏精湛光电仪器,进军激光及传感应用领域 公司与江苏精湛光电仪器股份有限公司控股股东签署投资框架协议,拟对其增资,持股比例为10%,投资总额不超过2300万元(其中股权投资额不超过1300万元,其余为财务投资),对标的公司估值不超过1.2亿元,标的公司2014-2015承诺净利润分别不低于2000、2800万元,公司参股估值相对于2014年6倍市盈率。 精湛光电主业为激光测距仪类工具,并大力进入传感技术领域,下游应用产品包括安防、车载、穿戴电子设备,公司本次参股可以延伸产品线(激光测量工具),并将共享渠道,产生良好的协同效应。 成立机器人合资公司,切入智能板块 公司与3名自然人签署设立机器人合资公司协议,注册资本1000万元,公司持股51%,合资公司将立足机器人控制系统,并以五金行业作为主要市场开拓。 设立合资公司标志锐奇正式切入智能板块,公司看好机器人行业未来发展前景,并以熟悉的五金行业为入口进行拓展,公司嘉兴基地能为合资公司提供部分订单,未来公司还将加大在机器人领域投资,加强在核心零部件及系统集成的布局,创造新的利润增长点。 主业稳健发展,转型进入加速期 公司主业为电动工具,2013年收入为6亿元,远未达到天花板,未来公司将继续通过行业整合等方式发展主业,随着嘉兴产能释放,主业还将稳定增长。本次进入智能板块表明公司转型决心巨大,未来还将大力发展机器人,我们对公司转型成功保持乐观。 投资建议:买入-A 投资评级,6个月目标价20元。我们预计公司2014年-2016年EPS 分别为0.50、0.7、0.85元,我们看好公司转型,6个月目标价为20元,相当于2014年40的动态市盈率。 风险提示: 下游需求大幅下降、转型不达预期 智云股份点评报告:业绩触底回升,未来有望持续增长类别：公司研究 机构：东兴证券股份有限公司 研究员：弓永峰,何昕 日期：2014-03-27 事件: 2013 年公司实现营业收入2.21 亿元,同比增长36.2%,营业利润为0.32 亿元,同比增长1010.9%,归属母公司所有者净利润为0.28 亿元,较去年同期增长804.9%,每股盈利为0.23 元,2013 年公司分红预案为每10 股派发0.25 元现金(含税)。同时,公司还发布了2014 年一季度业绩预告,报告期内公司预计实现归属母公司所有者净利润100 万元-190 万元,同比增幅为7.53%-104.30%。 公司亮点: 1)公司已经进入到自动变速器高端制造装备领域,关键设备出口美国通用,未来市场需求广阔;2)公司严控期间费用,初步成效已经显现,未来公司将继续以模块化、精细化管理为主要目标,进一步完善公司各方面管理工作;3)公司工业机器人产品已经处于研制中后期,未来有望享受机器人行业高速增长所带来的机会。预计公司2014-2016 年每股盈利分别为0.31 元、0.42 元和0.54
元,对应动态PE 分别为62 倍、42 倍和36 倍,考虑到公司所处行业正处于快速发展期,同时,公司已经开始积极布局工业机器人业务,首次给予公司“推荐”评级。 南通锻压:搭建优质研究平台,打造优质研究团队。类别：公司研究 机构：山西证券股份有限公司 研究员：李争东 日期：2014-02-25 事件: 2014年2月16日,公司全资子公司南通奇凡自动化科技有限公司与陆宝春技术团队在江苏省南京市签署了《南通奇凡自动化科技有限公司增资与合作协议书》。此次陆宝春技术团队各成员合计拟使用现金200万元对奇凡自动化进行增资,本次增资后奇凡自动化股本变更为500万元,陆宝春技术团队各成员合计持有奇凡自动化股权比例为40%;另外陆宝春技术团队作为公司工业机器人核心研发团队加盟奇凡自动化,公司将为此成立工业机器人南京研发中心。 评论: 为了快速扭转行业形势不利局面,为了摆脱同质化竞争局面,公司加大自动化控制系统及软件的研发投入力度,加快结构调整力度,于是公司设立全资子公司南通奇凡自动化科技有限公司(以下简称“奇凡自动化公司”)。 自2014年1月14日公司总经理办公会通过设立奇凡自动化公司以后,奇凡自动化公司已于2014年1月26日完成工商注册登记手续并取得工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》。该公司主要从事工业自动化控制系统及软件的研发、集成和销售,以数字流体元件、伺服驱动器、机器人末端执行器、自动送料机器人和远程诊断维护技术为代表的研发成果将快速应用于母公司的主机产品的功能拓展。 奇凡自动化成为自动化研究的优质平台,有利于公司自动化研究团队的研究成果转化。 陆宝春技术团队的加盟无疑提升了公司自动化领域的研究实力,陆宝春教授主要从事制造装备自动化与智能化的科研与教学,主持国家自然基金、江苏省科技支撑、重大成果转化等国家及省部级项目12项,荣获江苏省“六大人才高峰”建设优秀人才称号,获江苏省科学技术等省部级科技进步二等奖1项、三等奖3项。 评级:我们预测公司2013年-2014年每股收益为0.02和0.05元,给予公司“增持”评级。 |
