| 4月16日17时38分，国航由北京飞往成都的CA4116航班平稳降落在成都双流机场，中国民航首次在飞机上利用宽带可进行电脑上网试飞成功。 CA4116航班在空中飞行时，国航党委书记樊澄通过机上互联网，与成都飞往北京的CA4109航班，北京、成都两地的国航运行控制中心召开了四方实时空地视频会议，整个视频过程图像分明，声音清晰，传输顺畅，与日常地面宽带上网体验并无差异。 樊澄对记者表示，这标志着中国民航空地一体宽带互联网时代大门开启，旅客未来在空中利用电脑轻松上网有望变成现实。 樊澄介绍，2013年7月3日，国航在机上实现国内首次全球卫星通讯互联网航班飞行，在万米高空为旅客提供定制互联网服务。此后，国航在中国移动、中兴通讯等多家公司的支持下，组建团队攻关，本次试飞实现了空地基站模式宽带无线通信上网。其基本工作原理是，利用布设在沿飞机飞行航线或指定空域的地面基站对空发射的无线电信号，形成空地通信链路，向空中的飞机提供高带宽通信服务。 樊澄指出，该技术的研发，实现了全面国产化，拥有自主知识产权。与国外同类地空网络比较，国航此次使用的是最新的4G技术，网络带宽可达30M，速度更快，视频音频质量更加清晰。旅客可以通过自带的手提电脑及平板电脑接入机上WiFi无线网络，如同在地面一样自由上网，刷微博、发视频不受限。但手机还是要在飞行过程中关闭电源。 樊澄表示，未来国航将加大投入力度，逐步完善推广技术，在国航机队中实现更广泛的互联网覆盖，让越来越多的旅客能够使用机上宽带上网服务。 卫士通:内生与外延增长均传来利好 研究机构：申银万国 撰写日期：2014-04-10 3月20日发布卫士通深度报告《信息安全全产业链的IT集成商》。公司横向通过行业集成实现成长,纵向通过并购打造信息安全全产业链。 2014年南网利好频频。电网是卫士通行业集成的重点行业,南方电网网站4月9日发布《“十二五”科技发展规划》,指出“配网规划、建设和运行的突出问题愈加引起关注”。南方电网计划“在电网安全稳定运行领域,通过开展电网分析与规划技术、电网安全稳定控制技术研究,提升电网安全稳定运行能力”。根据2014年3月《南方电网报》报道,南方电网力争在2014年底实现“6+1”系统上线试运行,初步实现网、省、地、县的业务全覆盖,实现信息系统的纵向贯通,横向协同。卫士通在国家电网和南方电网销售纵向认证加密、电力专用密码机、电能计量密码机和密钥管理系统,2011年年报公告“未来3-5年南网配网建设预计投入20-30亿”。2012-2013年南网信息化投资不温不火,预计2014年起卫士通来自南网配网加密设备的收入是亮点。 外延并购再进一步。4月3日公司发布第一次临时股东大会决议公告,审议通过《关于成都卫士通信息产业股份有限公司符合向特定对象非公开发行股份购买资产并募集配套资金条件的议案》,本次并购更进一步。卫士通计划打造从算法、芯片、模块、整机、系统、方案到服务的完整产业链。三十所拥有六块重要业务资产,三零嘉微、三零瑞通和三零盛安的整合发生在2014年,推测其它整合在2015年成为议题。根据2013年11月交易预案,三十所的2011、2012年收入规模分别为卫士通的4倍和5倍。推测公司还有并购中国电科以外网络安全公司的可能。 给予“增持”评级。预计2013-2016年收入为4.6、6.3、8.3、10.6亿元,净利润为0.39、0.93、1.13、1.42亿元,每股收益为0.23、0.54、0.65、0.82元。估计拟收购三块资产的2014年净利润合计0.42亿元,尚未并表。给予“增持”评级。 梅泰诺:铁塔大单中标
业绩高增长有保障 研究机构：招商证券 撰写日期：2014-03-05 事件:梅泰诺公告收到湖北移动2014-2015年无线网铁塔采购及施工招标项目《中标通知书》,确定为包四中标人,中标金额1.13亿元。此前梅泰诺中标移动集团2013-2014年度基站单管通信塔集采全部10个标段,我们对此点评如下:铁塔业务开局良好,受益4G保障业绩。14年进入4G规模建设期,带动通信铁塔需求,梅泰诺在中国移动集团、湖北移动的集采项目创下佳绩,预计占据整体招标规模20%左右份额,订单超过2亿,占上年铁塔总收入比例达70%以上。此外,我们预计公司在各地市级运营商陆续还会有新项目中标。尽管我们认为铁塔业务并非公司未来布局重点,但短期行业升温将切实保障公司业绩保持快速增长,为其他新业务开拓提供资金支持。 近场支付行业爆发的最受益者,手机适配业务助力移动互联布局。14年是运营商近场支付规模启动年,移动、电信拟分别采购NFC-SIM卡1亿张、5000万张,随运营商和银联加快部署及改造POS终端,近场支付应用环境会得到全面改善。终端用户起量、应用场景成熟将成为行业爆发催化,梅泰诺通过打造M-Pay平台,整合运营商、金融机构、POS厂商、商户和用户等资源,平台价值将随行业爆发逐渐体现。此外,公司通过收购鼎元信广切入手机适配业务,率先实现向移动互联转型的第一步。长期来看,随着监管加强,手游等应用软件上线前的流程会得到进一步规范,包括前端审批、测试、适配等环节,利好手机适配业务。 4G确保业绩高增长,转型步伐坚实,维持“强烈推荐-A”。传统通信塔、网优、工程业务受益4G,长期受益共建共享整体推进。传统业务增长成为公司转型坚实基础,布局移动互联和移动支付将迎新成长空间。预计13-15年EPS分别为0.32/0.51/0.68元,维持“强烈推荐-A”。 风险提示:新业务推进低于预期、资产整合风险、集采导致价格降幅过大。 |
