基金公司2013利润浮出水面 非公募业务成发力“神器” 上市公司年报披露正陆续展开，一些基金公司2013年营收、盈利情况也随其控股或参股股东年报的公布而浮出水面。在目前已知晓财务情况的21家基金公司中，17家实现了盈利，其中部分公司的非公募业务扩展对其利润增长贡献较大。不过，新基金公司普遍还在争取扭亏的路上。 非公募业务发力 去年初刚刚成立的兴业基金令业内惊叹，该公司创业第一年就实现盈利。究其原因，可能与其侧重发展专户等非公募业务有关。 持有兴业基金90%股份的兴业银行在其年报指出，2013年报告期内，兴业基金正在筹备申报发行公募基金，而在非公募业务方面，则积极开展特定客户资产管理业务，加强对机构和高资产净值客户的服务。截至报告期末，兴业基金及子公司资产管理总规模499.79亿元。其中专户产品管理规模13.29亿元，专项资产管理计划规模486.50亿元。报告期内，兴业基金累计实现营业收入8497万元，实现净利润1281万元。 “公募业务投入太大，而兴业基金几乎就在‘单条腿走路’，靠着非公募这一块，第一年就实现了盈利，对我们震动很大。”上海一家新基金公司的人士说。 另一家刚刚在2013年实现扭亏的小基金公司人士对此也颇为感慨，他说：“兴业基金赶上了好时候，一创立就可以做专户业务和子公司，如果早几年可以发展专户，我们也不至于到现在才扭亏。” 其实并非新公司或小公司正在发力非公募业务，在这个行业的其他梯队中，相关业务的“助动器”作用同样明显。 民生银行的年报透露，民生加银基金2013年实现净利润4275.34万元，这一利润水平已远远超过了部分成立时间较长但规模一直徘徊不前的中小基金公司。民生银行也指出：“截至报告期末，民生基金旗下公募基金产品总数20只，管理基金资产净值为153.32亿元。”与此同时，“民生基金专户业务保持快速扩张态势，截至报告期末，管理资产规模达108.79亿元”。 此外，业内龙头华夏基金2013年净利润大幅增长，其中机构等非公募业务也起到了不小的作用。华夏基金股东中信证券在其年报中披露，2013年华夏基金实现营业收入30.47亿元，利润总额12.85亿元，净利润9.71亿元。中信证券表示，该年度华夏基金的净利润大幅上升，截至年度末，其资产管理规模为3333.74亿元，同比增长12.01%，其中，公募基金管理规模同比增长3.98%，而机构业务资产管理规模同比增长达到了42.37%。 新公司艰苦跋涉 在目前已“浮出水面”的基金公司中，既有华夏基金这样的“大佬”，也有银华、富国、大成、中银等净利润在2-3亿元之间的“富裕阶层”。但与它们相比，近两年成立的一些新基金公司普遍还在艰苦跋涉的创业路上。 根据记者整理的数据，在目前已知利润情况的21家基金公司中，仅4家出现亏损，国金通用、财通和鑫元基金均是近年来才成立的基金公司。 持有财通基金30%股份的升华拜克，在其年报中肯定了财通基金过去一年的发展：“报告期内，财通基金积极调整产品设计方向，在发展传统公募基金的同时，积极拓展专户业务，坚持以期货专户和定增业务为特色的发展路线，资产规模比上年大幅提升。”不过，2013年财通基金虽取得了2.58亿元的营业收入，但仍然亏损1295.58万元。 “财通基金在期货业务方面比较执着，可能投入也比较大。”有业内人士分析。 “我们董事长说了，大概规模做到300亿的时候，才可往初步盈利的目标冲刺。显然，要想实现盈利，还是得做大规模，但我们现在还没有主攻这个目标。比如一年期的定期开放债基并不太好发，但我们现在要上这个，主要目的还是争取把业绩做上去，先打一个好基础。”一家新基金公司的人士如是说。 一家2013年刚刚实现微利的基金公司人士也表示，扭亏非常不易，去年除了公司业绩较好使新产品相对好发之外，各方面成本也控制得非常严。(.中.国.证.券.报 .田.露) 基金经理看淡地产股 大多依然看好改革概念股 受房地产限购政策有望松绑等因素影响，近期房地产板块走出一波上涨行情，房地产指3月初至今涨幅超过11%，后事如何演绎？透过基金年报发现，基金依然看淡地产板块行情，只有少数几只基金表示，蓝筹股是未来的机会所在，将视情况配置地产股；大部分基金经理依然看好改革转型概念股。 看淡地产股机会 统计数据显示，在569只偏股基金2013年年报中，在回顾2013年投资策略和业绩表现中，明确提到房地产的多达324只，不过几乎全部是作为"反面教材"而提到的，主要包括没有撤离蓝筹地产周期股，没有及时选择新兴产业概念股，或者是早在去年二季度就开始买入地产股等，上述举措导致的结果几乎全部是"房地产板块萎靡不振导致了基金净值的下跌等。" 或许是持仓地产股带来的不好影响还在继续，在对2014年行业展望时，几乎全部基金经理表示依然看好改革转型、新兴产业等主题投资机会，聚焦于电子、医疗、环保和信息消费等行业，只有为数不多的几只基金表示看好地产板块的配置机会。 博时主题基金表示，目前的市场，创业板及中小板的利润增速与估值水平完全不匹配，减持压力不断，目前因为市场偏好仍在，属于"带病"上涨，随之而来的是风险累积；与此同时，蓝筹公司估值水平处于低位，盈利增速稳定，却被市场抛弃，是未来的机会所在"今年将重点配置保险、电力、家电、食品饮料、地产、汽车等行业的公司，均衡配置医疗行业公司。" 融通领先基金认为，以房地产基建投资和外贸为代表的传统产业快速成长期已过，但作为一个幅员辽阔的经济大国，传统产业不会马上消亡，一些龙头企业还有稳定增长的机会，"目前大部分周期行业龙头估值水平都已经处于历史低位，这些板块在2014年存在着阶段性的估值修复机会，相对看好非银金融、家电、电气设备、地产、建筑建材等板块。" 中欧中小盘黎明前撤退 在中国看好地产的基金中，前中欧中小盘基金经理王海无疑是最坚定的人之一，可惜就在年内地产反弹前夜，他已经于1月10日黯然离职。离职原因，或许与其2013年业绩持续表现不佳有关。 根据该基金2013年年报，中欧中小盘去年年底全部持有地产及相关概念股，这种押宝地产股的状态从2012年初就几乎没有改变过。这种策略在2012年业绩抢眼，一举进入年度业绩前三甲，但是2013年受地产股震荡下跌影响，全年净值增长率为-22.59%，同期业绩比较基准增长率为7.36%，基金投资收益远低于同期业绩比较基准。 最近一个多月来，受房地产限购政策有望松绑等因素影响，房地产板块走出一波上涨行情，房地产指数3月份涨幅超过11%。不过，通过中欧中小盘最近一个月的净值表现可以看出，新的基金经理操盘后，估计很快就持仓股票予以大幅调换。以2月24日净值表现为例，当天房地产指数大幅下跌逾5%，该基金当天反而上涨1.55%，3月21日和24日，房地产指数分别上涨4.1%和3.08%，该基金分别上涨0.34%和下跌1.16%。从3月初至今，对应的房地产指数飙涨11%以上，该基金复权单位净值反而从0.74元下跌到0.7元。从基金净值表现及日涨跌幅情况看，新的基金经理接手后即大幅撤退地产股。(上.证.赵.明.超.) |
