| 券商仍极看好速递易 三泰电子市值再翻番？ 近日有媒体质疑，目前速递易盈利模式尚不清晰，在快递行业与广告传媒方面前景或可期，但互联网入口方面可替代性较强，模式能否成功尚需观察。这也是其近日股价连续大跌的原因之一。 不过，近日的券商研报仍然看好速递易。国信证券直言中短期三泰电子市值看到200亿元，国金证券更是把三泰电子目标价定为60元，按照其3.70亿的股本算，市值达到222亿元。目前三泰电子最新收盘价25.20元，市值才93.24亿元，按上述券商的计算，市值均有望翻番。 国信证券称，速递易新公布的各项数字指标都远超预期，盈利模式清晰透明。公司此前曾在配股公告中说过拟募资在全国16个大中重点城市中进行速递易的布点，此次异动公告中公布的数字为20个，可以说公司不止满足于只在既有的框架下进行部署。据草根调研得知，公司很有可能发挥规模优势及人员效能最大化的特点在沿海的所有大中城市（如浙江省主要省市都可能会）都进行部署，最后的结果是年底可能会达到30个城市甚至更多。另外，公司之前曾说明去年底速递易员工总数不到200人，此次说明有近800人说明公司招兵买马的速度也非常之快。国信证券称，如果能继续保持一马当先的态势，消费者及业界同行保持对公司产品高水平的评价，公司将成为快递业最后100米真正的王者，也将成为会成为移动互联网时代闭环中的重要节点，乃至社区银行的重要潜力进入者！中短期公司市值看到200亿元。 国金证券称，看好三泰电子速递易的真正原因有三：1、三泰电子对速递易的投入与实践是真心实意的，目前速递易团队已在16个城市火力全开，并且加盟城市也正在落实之中。截至2013年底，速递易进入1300个小区；截至3月20日股东大会，速递易已经进入3000个小区。也就是说1月1日至3月20日，速递易新进入1700个小区。而1月、2月节假日较多，16个城市中的10个春节后才开始拓展业务，大体可以测算，目前的单月推广速度已经非常接近1000个小区了。2、公司的执行力和互联网思维已经超越想象，通过各方面的调研和验证，三泰电子整个公司上下已经具备了完备的互联网思维，并且具备保证动作不变形的执行力。这从成都区域的各种产品形态的实验以及速递易在全国推广的速度就可以得到佐证；3、社区入口是一个真正的蓝海并且具有繁杂的线下推广门槛，无论是哪个巨头进入，需要花费的精力和时间与三泰相同。目前想要找到和巨头们平等竞争的平台级市场是非常难得的，社区快递入口就是一个。况且目前速递易具备绝对的先发优势以及和各巨头合作的可能性。速递易的变现途径有收件、揽件、广告、生鲜配送、洗衣、医疗、彩票等等，无法穷举。就像微信一样，速递易是一个平台，规模之上的变现路径不是一个需要担心的问题。回调是最好的买入机会，建议现价“买入”。目标价60元。 |
