| 水泥板块早盘涨幅领先，午盘收盘，金隅股份涨停，冀东水泥涨逾7%，江西水泥、海螺水泥也均涨逾4%。 消息面上，国务院常务会议提出稳增长措施的经济政策，将带来铁路投资加快、保障房建设和棚户区改造提速，进而带动水泥需求在二季度出现较好增长。业内分析人士认为，市场对水泥行业的中期预期已出现较乐观的转变，行业估值有望获得提升。 另外，进入4月水泥需求旺季开启，需求增加带来的水泥价格上涨将是行业估值提升的又一催化剂。据数字水泥网最新数据显示，全国水泥价格已经出现连续两周小幅回升，上周全国水泥价格环比上涨0.2%。值得注意的是，龙头企业沿江熟料外销价格出现上调，预示着长三角熟料价格正式进入上行周期。(.中.国.证.券.网 .严.洲) 稳增长推动价格走强 水泥行业望持续高景气 水泥行业的良好盈利状况正在成为市场关注热点。 近期券商调研显示，由于今年一季度华东地区价格同比高出50-80元/吨，水泥企业盈利大幅增长确定性较大。 多家券商认为，一季度水泥行业的盈利将超预期。瑞银证券发布报告认为，海螺水泥一季度EPS同比增长有望超过100%，超出市场预期，较好的水泥价格是公司业绩增长的主因。中金公司则认为华新水泥一季度吨净利有望同比增长3-5倍。 国务院常务会议提出稳增长措施的经济政策，将带来铁路投资加快、保障房建设和棚户区改造提速，进而带动水泥需求在二季度出现较好增长。业内分析人士认为，市场对水泥行业的中期预期已出现较乐观的转变，行业估值有望获得提升。 国家统计局3月12日公布的前两月份经济数据和行业统计的水泥价格变化情况也可以印证上述判断。统计数据显示，今年前两月全国水泥产量同比增长2.4%，高标水泥均价同比增长近5%，在产量平稳增长的情况下，较好的水泥价格将带来行业收入的大幅增长。同时，3月27日国家统计局公布的前两月规模以上工业企业实现利润总额数据显示，水泥行业所属的非金属矿物制品业利润总额同比大增37%。 除了水泥价格，动力煤价格持续下跌带来的生产成本下降是行业盈利好转的又一重要原因。由于国家能源结构调整，我国煤炭供大于求的局面已经形成，煤炭价格中长期将维持低位水平，这对水泥行业成本改善带来积极影响。 近期港股市场已经对水泥行业的较好预期做出正面反映。安徽海螺水泥股价从3月14日的26.5港元上涨至4月1日33.4港元，涨幅高达26%，并在3月28日创出近两年半的收盘新高34.25港元。中国建材也在短短12个交易日累计上涨14.7%。显示出海外投资者对水泥行业景气向好的认同。 另外，进入4月水泥需求旺季开启，需求增加带来的水泥价格上涨将是行业估值提升的又一催化剂。据数字水泥网最新数据显示，全国水泥价格已经出现连续两周小幅回升，上周全国水泥价格环比上涨0.2%。值得注意的是，龙头企业沿江熟料外销价格出现上调，预示着长三角熟料价格正式进入上行周期。 据了解，随着大部分地区天气转好，水泥需求基本恢复正常状态，多个区域水泥价格开始企稳回升。上周水泥价格出现上涨的地区集中在河南中南部、湖北东部、陕西省和安徽铜陵等部分地区，上调幅度10-30元/吨。价格下跌区域主要在广西南宁，下调20元/吨。 值得注意的是，在行业整体盈利将出现超预期的情况下，处在上述率先提价区域中的上市公司，如同力水泥、巢东股份、华新水泥等则有望获得更多的盈利改善。（.上.证 .褚.宇.峰） 全国水泥价格企稳回升 华东、京津冀地区后期看涨 大智慧阿思达克通讯社4月1日讯，随着天气转好，除东北和西北外，全国大部分地区水泥需求逐渐恢复,水泥价格开始企稳回升。 最新机构披露的市场数据显示，上周全国水泥价格环比上涨0.2%,水泥库存比下降1%至70.3%。但机构认为价格上涨只是季节性好转，由于资金紧张，需求旺季不旺，后期还需要等待稳增长政策出台。 据数字水泥网最新报告，上周安徽铜陵、河北保定、湖北东部和陕西省等部分地区水泥价格上涨，上调幅度10-30元/吨；另外，安徽海螺水泥(600585.SH)沿江熟料销往浙江和福建地区小幅上调10元/吨，预示长三角熟料价格正式进入上行通道。受前期雨水天气影响，企业库存压力大，上周广西南宁水泥价格环比下跌5.6%至340元/吨。 莫尼塔在周一电话会议中表示，根据公司3月份草根调研结果，水泥、地产等周期行业环比数据出现季节性改善，但幅度显著低于预期。全国水泥市场最好的是华东地区，水泥价格上涨主要是由于企业协同较好。 据申银万国观点，看好沿长江优势区域（华东区域），水泥供给收缩叠加价格基点高保障水泥企业效益。 对于后期水泥价格走势，有业内人士认为华东市场竞争格局较好，进入需求旺季，通过企业协同提升水泥价格确定性较强，其次是京津冀地区，去年河北因大气治理淘汰落后产能力度较大，随着需求改善，水泥价格后期上涨概率较大。 据数字水泥网最新报告，随着下游需求恢复，企业熟料库存均有不同程度下降，安徽沿江龙头企业在50%左右，浙江和江苏地区主导企业在60%左右，熟料价格已具备上行条件，主导企业也计划在3月底或4月初上调熟料价格，幅度10-30元/吨。水泥价格短期将以平稳为主，部分价格相对偏低地区会做恢复性上调，而水泥价格整体走高，估计要在4月中旬。 莫尼塔在周一电话会议中还表示，总体上周期行业实体需求疲弱原因在两端：（1）总体开工情况不甚理想；（2）资金链紧张，信贷没有传导至钢铁、地产等周期领域。旺季需求不旺，等待政策出手。 该数字水泥网的水泥价格报告，以非公开、定向供应的方式发布，是目前国内水泥行业最权威的报告之一。（.大.智.慧.阿.思.达.克.通.讯.社） |
