| 水皮：让我们为人民服务 商业的本质是什么？ 为人民服务！ 利润的本质是什么？ 信息不对称。 3月28日，《华夏时报》共同主办的两个论坛在同一天举办，一个是已经搞了多年的中国商业地产年会，一个则是刚刚开始尝试的互联网金融论坛，前者的主导者是中国商业地产联盟，后者的主导者是新媒体联盟，不言而喻，以联盟自诩的组织都是民间组织，换言之也是真正的行业NGO。但是事实证明，这两个论坛的火爆不是行政命令能够想象的。 中国商业地产行业年会的注册嘉宾超过了800人，实际涌入会场的远远不止。亚运村五洲皇冠大酒店宴会厅的椅子都被调用了还不够，不少参会的朋友只能站着听；而互联网金融论坛的状况就更为夸张，这个论坛不是免费的，但是注册的人数超过了1000人，而用主办方的语言形象地说是超过2000人次，五个平行论坛都人满为患，尤其是PTOP论坛站着听会的不比坐着听会的人少多少。 在一般人的概念中，商业地产代表着传统产业，而互联网金融无疑是新兴产业，商业地产遭遇电商的时候，大家马上就会想到当年万达集团董事长王健林和阿里巴巴董事长马云打的那个世纪之赌。有意思的是，在这个年会上来自阿里的代表和来自万达的代表一前一后出现在讲坛上。阿里副总裁梁迎春的讲话是在阐述互联网已经成为一种社会的商业设施，而万达的陈平副总裁则在强调万达商业地产为行业贡献的两本操盘宝典多达130万字的精髓是一种精神财富，王健林的无私反映的是这个堪称强大的企业家的家国情怀，万达的财富也是社会的财富，阿里打造的是无形的商业设施，万达打造的是有形的商业设施，线上和线下虽不像大家想象得那么老死不相往来，趋势是融合，线下往线上拓展，线上向线下寻找支撑。水皮一直认为，人的本质是孤独的，移动互联时代的到来充分满足了人的这种本性，所以我们会看到，人与人最远的距离不是面对面无话可说，而是各自玩各自的手机，朋友聚会如此，家人聚会也是如此。可是，人作为动物的局限性，又是一种群居的品种，物以类聚，人以群分，聚集是一种本能，尤其是吃喝玩乐的时候，没有人愿意自娱自乐。古人早就问过，众乐乐，独乐乐，孰乐？这就是为什么这几年城市综合体大行其道的原因，泡沫也好，补涨也好，开发商的不自觉行为其实迎合的是人的基本需求，这才是根本！商业服从的为人民服务当然是特定的人群，这个人群用互联网语言讲就是客户，有价值的消费者，互联网是践行以人为本的最好的标本。一般以人为主，抓住了人就抓住了一切可能，流量就是抽象的人，资本对于创业者的判断也是如此，那就是这个项目能不能吸引人，有没有人关注，有没有人使用，相反赢利模式倒在其次，就像微信一样，腾讯刚推出时绝想不到会有如此的颠覆，出发点仅仅是免费短信而已。有人说，为人民服务应该改成为人民币服务，其实一字之差就是商业模式成败的区别，人找钱越找越少，钱找人越找越多，你为人民服务，找到了人民的需求，人民当然是用人民币回报你的服务，天下本来也没有免费的午餐。 如果你不反对利润来自于信息不对称，那么我们就会发现，基于互联网意义层面上的任何商业开发都是在消灭这种信息不对称，360杀毒的免费模式是一种颠覆性的极端模式，而PTOP、众筹乃至这宝那宝的金融工具运用难道不是一种渐进的模式？在大数据格式下，社会平均成本一目了然，表面看压缩的是一般商品的利润。但是上帝关掉一扇门，必然打开一扇窗，以个性体验为基础的服务空间也随之打开，最关键的是这种服务由网络智能模拟而成，又极大地降低了个性体验的成本，利润再次得到提升。 有没有穿越的感觉？ 鼠标+水泥的时代结束了。 水泥+鼠标的时代刚刚开始。（.华.夏.时.报） 李志林：建议管理层果断宣布600多家排队新股一律到新三板和海外上市 本周上证指数微跌6点，而创业板跌89点，跌幅6.3%，中小板跌了469点，跌幅4.3%。我认为，这不是行情的结束，而是市场热点转换中必然出现的剧烈震荡。 1.优先股有助于托住2000点平台。 上周末证监会出台优先股试点办法，规定优先股不能转换成普通股，消除了市场对新大小非的担忧；上市公司可以回购普通股，再发行优先股，使流通股缩容，稳定股价；优先股还可成为购并的支付手段，有利于国资改革和收购兼并；社会资金可以购买优先股，可减轻大盘股再融资压力。我认为，这条消息偏利好，至少可封杀2000点以下空间，托住2000点平台，甚至可略有提升。这对热点个股"唱戏"，无疑是有利的。 2."国六条"释超级利好，上海国资改革井喷。 24日晚，国务院印发《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》，简称"国六条"。包括：破除企业兼并重组所面临的繁琐的审批障碍，降低兼并重组成本，大力提升行业集中度，除借壳上市以外对多数重组取消审批，地方国有控股转让股权只需地方国资委批准，允许用银行贷款进行购并重组、提供税收优惠等。 国务院关于国资改革新政的市场化力度，远超人们的预期，企业兼并重组将迎来大松绑。我的解读是：25项措施中最重要的是三、四、二十二这三条。更可浓缩为一句话："多数购并重组取消证监会、发改委、国资委的审批，只需地方政府批准即可"。这些大尺度的"宽衣"政策，将大大简化并购重组程序，降低并购重组成本，缩短并购重组周期。可以预期，一个真正市场化的并购重组浪潮将席卷全国，国资改革概念将成为今年的长期热点，相关个股被轮番炒作的机会更多了。 虽然各地都相继出台国资改革条例，但唯有上海国资委去年12·20出台"20条"后，已准备了3个多月，现进入推出实质性国资改革方案阶段。并且，由于上海的国内和国际地位，上海政府国资改革规划的宏伟和具体性，上海国资控股上市公司本身的良好条件、上海所储备的可注入国有优质资产的雄厚，以及对国内外著名的民营企业集团的吸引力，因此，上海国资改革概念股无疑最受市场追捧。 3."新国六条"被市场误读引发震荡。 25日晚，发布国务院部署促进资本市场健康发展的消息。仔细解读和品味，还是有若干利好内容： 第一，在国务院常务会议层面上部署资本市场发展，有史以来还是第一次。这至少表明，国务院对中国股市"13年多涨幅为负"的现状不满意，正设法扭转和改变。至少李克强总理的这个姿态值得赞赏。 第二，对注册制的提法有所变化。这次国务院常务会议在"积极稳妥推进股票发行注册制改革"，加了"稳妥"二字。表明推进注册制有一个过程，今后要搞的是中国特色的注册制，要考虑中国的国情，市情，不会让大量劣质新股上市。这是肯定了肖钢在两会记者会上的相关讲话内容，有利于消除市场对大扩容的恐惧。 第三，强调鼓励市场化购并重组，有利于国资改革概念股的行情。 第四，首次强调培育私募市场。此前，私募投资基金进入证券市场，或以公司名义或合伙企业名义开立证券账户，或通过信托产品名义开立证券账户，运营成本较高。现在，私募投资基金可以直接以基金产品的名义开立证券账户，实现阳光入市，既降低运营成本。又有利于促进私募投资基金行业规范发展，还可为资本市场引进更多的新增资金。"新国六条"给我的感觉是：国务院希望股市上涨！但是，市场却认为，其内容空洞，缺乏实质性利好举措跟进，倒有可能是为更大规模的扩容铺路，因而把利好当做利空做，连续三天杀跌。 但我认为，"新国六条"不可能是儿戏，它终将会派生出具体的利好政策举措，对资本市场产生正面影响。至少2000点下方空间已被封杀，这个重要平台可以托住。这样，做个股行情就没有后顾之忧，低指数对运作个股的投资者来说十分有利。 4.因转换热点所引发的市场剧烈震荡是正常的。 2013年，市场最成功之处是，撇开13.5万亿流通市值的上海主板、2.8万亿的深市、2.7万亿的中小板，紧跟政府发展新兴产业的政策取向，选择了众人都看坏、指数被腰斩、流通市值只有4000亿不到的创业板，集中优势兵力打歼灭战，硬是将指数从585--1423点，涨幅143.3%，做出了全球最大的牛市行情。 而今，创业板流通市值已超过1万亿，估值相对较高，绝大多数人已经认识到了创业板的机会，并对48只新股过度炒作，新股大扩容正步步逼近，那就不再是大机会，而是蕴含着风险。于是，又需要人们进行战略转移，开辟更有优势的新的"红色根据地"。 根据国务院最新推出的推进购并重组"国七条"，以及上海和各地政府推进国资改革的条例和方案，只有5000亿流通市值不到的上海和各地国资改革概念股（扣除锁定的国有股市值），无疑是值得人们去开辟新的"红色根据地"。 如果再从上海72只国资股缩容到30多只竞争类国资股，再用优选法浓缩到10只，甚至3--5只，那么，就完全可以忽略上证指数的涨跌，获取穿越牛熊的大牛股收益，分享巨大的改革红利。 上海本地股本身的特点就是，一损俱损，一荣俱荣。现只要有一家国资上市公司出利好，就会拉动一大片。房地产股金丰投资都能连续8个涨停，直逼去年上海自贸区概念股行情力度，更遑论其它改革力度更大、脱胎换骨为新兴产业的国资改革股？ 因此，尽管本周创业板和中小板大跌，但唯有上海国资改革概念股每天都有逆势大涨者。但我还是主张对上海国资改革概念股，要用优选法稳准狠地选股，挑改革力度大、有望搞混合所有制、将引进国内外著名民营集团入股、转变成新兴产业、并有互联网题材的个股，果断换掉手中的其它股，对上海国资改革概念股坚决逢低吸纳，相对集中，重仓持有。 创业板大跌，明显是获利资金大逃亡、转战上海国资改革概念股所致，是合理的，是投资者锁定盈利、再创辉煌的好事，本周，创业板快速退守到1330点，这从而导致了恐慌情绪。不过，跌到去年收盘指数1304点附近，也没有大的下跌空间，只是需要较长时间整理。 由此引发上证指数的震荡也是必然的。这几天上证指数的大震荡还有一个原因：从创业板出来的机构和大户的资金，不会直接到已经上涨一段的上海国资改革概念股中"抬轿子"，而是通过上证权重股的脉冲式上涨和脉冲式下跌，制造"2000点必破"的恐慌气氛，然后到所选标的股中，频繁震荡，打压建仓。 5.连续六天收盘站稳五周均线五大信号值得重视。 尽管本周连续大跌3天，多数人认为市场已经走坏。但是，我认为有几个重要信号值得关注： 一是，上周五沪深股市大涨53点和243点这根放量大阳线，是2000点底部的强烈宣示。 二是，连续六天沪市的日平均成交量超过1000亿，表明大量资金正在涌向沪市。 三是，上证指数连续六天（包括本周五）收盘站在五周均线之上，以及2030点重要位置之上，表面反弹仍在进行中。 四是，市场已经涌现出国资改革概念股这一新热点，并日益成为市场的共识，所以市场的机会犹在。 五是，管理层对连续两个国务院重磅文件推出后，股市2000点依然岌岌可危，十分焦急。上交所也发小盘股了，表明酝酿了几年的国际板彻底流产；证监会停止接受新企业的上市申请，鼓励去新三板和海外上市；周末仍未有发审委恢复工作的音讯；证监会新闻发言人称，较长时间内难以完成排队企业审核程序，排队企业仍需按照规定预先披露并更新资料。可见，在2000点附近，管理层比谁都焦急，根本无法重新启新股发行。 创业板和上证指数要跌就让它们去跌吧，只需五周均线2041点，以及2030点收盘能守住。万一守不住，那就让管理层和政府动真格去防守。我们只要精心耕耘好自己的"一亩三分自留地"就行！ 鉴于目前市场供求关系严重失衡，市场资金严重匮乏，国务院和证监会的各项举措都收效甚微。根据实事求是的精神，建议管理层果断宣布600多家排队新股一律到新三板和海外上市，用两年时间对A股市场集中搞国资改革和资产重组，提升上市公司质量，恢复投资者信心。我相信，此举定会使股指恢复到2500点以上。对经济增长和消费的拉动，远远超过上市几百家新股，定会受到亿万投资者的欢迎。(金.融.投.资.报) |
