| 政府重视奠定产业基础
环保龙头可望占得市场先机 环境治理问题将是全国两会热点的预测，正在得到验证。市场分析人士表示，政府的重视和投入奠定了坚实基础，环保产业将进入一个全方位发展的新阶段。 全国政协主席俞正声3日作政协全国委员会常务委员会工作报告时指出，政协常委会高度关注生态文明建设，科学制定2020年至2050年低碳发展路线图，强化区域联防联控和源头治理，切实加强以雾霾治理为重点的大气污染防治。而在2日举行的全国政协新闻发布会上，生态文明建设和环境保护成为热门话题，在回答记者关于雾霾治理、消除老百姓“心肺之患”的提问时，新闻发言人表示，空气污染是目前最大的民生问题，老百姓迫切期待改善空气质量。为了应对大气污染的严峻形势，党中央、国务院高度重视，各级政府也立下了壮士断腕的决心。 相关舆情监测报告显示，2013年两会结束以来，按照各相关关键字的各网络平台舆情信息总和计算，“环境治理”以高于第二名反腐倡廉3倍的优势居民意热点榜首。而此前召开的31个省（市、自治区）两会上，有26个省份提及空气污染治理，而明确将治理雾霾天气和监测PM2.5列入政府工作议程的省份就达15个。 政府的重视和投入为环保产业大发展奠定了坚实基础。2月12日国务院常务会议专题研究雾霾等大气污染治理问题，制订了一揽子治理方案。其中提出要抓住能源结构调整、尾气排放和扬尘等关键环节。 此外，国务院2013年制定的《大气污染防治行动计划》需要在执行环节出实际效果，国务院将出台细致的责任考核办法。而环保部日前已经明确2014年将出台土壤污染治理、水污染治理这两大领域的行动计划。由此看来，2014年环保投资将持续增加，环保执行力度将继续加大，环保产业将得到全方位发展。 业内分析人士认为，环保细分领域众多，门槛高低不一，那些确立平台型发展战略的环保企业，未来可望获得更大发展空间，资产并购或成为这些企业拓展新领域的重要手段。A股上市公司中，桑德环境已经成为涉足污水处理、固废处理两大领域的综合环保企业集团。中电远达在立足脱硫脱硝业务的同时，积极布局发展污水处理以及节能业务，拓展企业成长空间。中电环保在工业水处理领域保持领先位置。同时加大市政水废污水处理、垃圾发电和烟气治理等新业务领域的市场开拓力度，这些公司有望占得市场先机。(.上.证 .梁.山) 借政策东风 环保概念“强复苏” 全国政协十二届二次会议昨日开幕，分析人士普遍预计，在今年的全国两会上，环保相关问题将是会议议题的重中之重，一连串力度空前的防治“重拳”或正在酝酿于会后出台，这有望促成当前估值溢价率相对全部A股较低的环保板块发动一轮大级别的上涨行情。 扶持政策或陆续出台 昨日是全国两会开幕第一天，环保相关概念在A股市场上大放异彩。截至收盘，PM2.5、污水处理、垃圾发电、尾气治理、美丽中国、合同能源管理等概念纷纷放量上攻，联袂领涨Wind概念板块，全日封死涨停的细分行业龙头个股也不在少数。强势上涨的背后，反映的是全社会对环境污染关注程度的日益加深，如何防污、治污正成为事关中国未来的头等大事。 从2014年两会前各地方政府的工作报告中可以看到，各地方政府对环保的重视度大幅上升。 3月1日，在北京两会上通过的《北京市大气污染防治条例》正式实施。北京市环保局与市政府相关执法部门将根据各部门职责，开展大气污染防治专项执法行动。在追究法律责任方面，该条例首次增加了“对同一单位两次以上的违法行为实行加倍处罚”的条款，对屡教不改者的处罚上不封顶。 作为环保大省，江苏省决定在2014年投资50亿元用于开展雾霾治理燃煤电厂达标排放工程，计划对1500万千瓦燃煤发电机组实施脱硫脱硝。 在中央层面，今年相关环保政策还将逐步出台，比如《水污染防治行动计划》临近出台、环保部或扩权、环保费改税逐步推进、环保法修订案将通过等等。在规划目标领域投资会持续增加，行业业绩持续增长比较确定。反映在资本市场，这也意味着环保相关上市公司的全年景气度得到一定背书，行业高增长格局被提前锁定。 此外，今年两会期间正值雾霾天气卷土重来，这也使得两会上环保领域的相关议题更受关注。分析人士认为会议成果有望率先体现在进一步加强监管和环境质量第三方监测；推行环境设施市场化和污染第三方治理；推进环保领域的价格改革，包括生物质电价、污水处理价格、污泥处理价格；以及加强农村污染治理等方面。 以政策导向为投资线索 从二级市场走势看，板块的业绩风险已释放完毕，而市场对相关环保政策已有一段时间预期，环保板块的表现却较疲弱，这说明目前环保板块的估值面临的调整压力较大。 分析人士认为，环保议题受热议有望提高市场对板块的关注度从而带来机会，但若短期内政策上没有进一步利好刺激，在估值调整风险的压力下板块短期仍需谨慎。鉴于大气污染防治、土壤重金属修复、固废回收再利用等环保细分领域存在行业特性、技术水平、污染程度等的不同，两会行情带来的市场机会仍取决于政策动向。 东莞证券建议，接下来主要关注《水污染防治行动计划》的出台，对板块有一定的提振作用。今明两年居民阶梯水价将在全国范围内逐步推进，各地陆续出台水价调整方案，2014年全国有可能大范围提水价，水务行业有望受益。 信达证券表示，相对于超过72%的城镇污水处理率，我国污泥的无害化处置率低于25%，发展严重落后。因此“十二五”期间，污泥处置将会明显加快，预计整体投资规模将超过300亿元。 广证恒生则强烈看好土壤修复板块。该公司分析师认为，目前我国已加快土壤保护立法，建立土壤修复体系，逐步明确资金筹集、责任落实等内容，土壤修复领域将逐渐步入产业化正轨。（.中.国.证.券.报 .叶.涛） |
