| 证监会强调：券商拥有新股自主配售权 随着本周IPO正式重启，市场对新股表现异常热情，截至目前已有多家公司陆续进行了路演。从路演现场来看，几乎场场爆满，座无虚席。 随着获批的新股不断增加，证监会对新股网下配售也明确了态度，强调券商拥有自主配售权，“具体哪些投资者可以参与，则由承销商自主决定。” 参与网下配售 个人投资者需有5年投资经验 IPO重启后，证监会在2014年第一个例行发布会上表明了对新股配售的态度。 1月3日，证监会发言人张晓军表示，为落实《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（以下简称《意见》），配合《证券发行与承销管理办法》修订实施，中国证券业协会起草了《首次公开发行股票承销业务规范》。对参与网下配售的投资者作出规定，相关条件至少应包括：投资者应为依法可以进行股票投资的主体。其中，机构投资者应当依法设立、具有良好的信用记录；个人投资者应具备至少五年投资经验；投资者不得为债券型证券投资基金或集合信托计划，也不得为在招募说明书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的的申购新股的理财产品等证券投资产品。同时，《意见》也提出了券商自主配售的相关规定，具体哪些投资者可以参与，则由承销商自主决定。截至目前，多家券商仍旧放弃使用自主配售权一度令市场不解，但随着证监会明确了承销商的权力之后，自主配售权的使用或将在多个新股的配售方案中出现。 不守承诺 主体将被重罚 证监会发言人表示，一直高度重视上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人及上市公司的承诺履行问题。2012年年底，集中对上市公司实际控制人、股东、关联方、收购及上市公司的承诺及履行事项进行了一次清理和专项检查。检查发现，两市共2493家公司中有1631家公司存在未超期且未履行完毕的承诺事项，有80家公司存在超期未履行承诺的情况，上述承诺最早可追溯至股改期间，有的已超期多年，至今没有明确的解决时间表，有的甚至已经明确无法履行。 此外，在存在尚未履行完毕承诺事项但并未超期的1631家公司中，有较多承诺事项没有明确履约期限，例如大股东承诺“合适时机”、“尽快”、“时机成熟时”注入相关资产等，这些承诺事项长期得不到履行，甚至存在 下周8只新股多有存量发行 1月8日将迎来首批新股发行。目前共16家公司拿到发行批文，除陕煤股份发行日期未定外，新宝电器、我武生物(300357)1月8日申购；纽威股份(603699)、楚天科技(300358)1月9日申购；良信电器(002706)、炬华科技(300360)、奥赛康(300361)、天保重装(300362)1月10日申购。这意味着下周将有8只新股发行。 存量发行登场 发行安排上，除天保重装外，其余7家都用了存量发行制度。如创业板的奥赛康发行不超过7000万股，若募集资金净额超过项目资金需求，公司控股股东南京奥赛康将转让老股不超过5000万股。因为只有南京奥赛康的持股时间超过3年，超募时只能由其减持老股。拟登陆中小板的良信电器方案显示，如果IPO超募需要原股东公开发售股份的，则由发行人股东（除国泰君安创投以外）按照持股比例进行发售。据悉，因国泰君安创投所持股份为国有股，减持涉及程序繁琐，时间周期长，为保证公司顺利上市，制定老股减持安排时才将其排除在外。 特别需要提醒的是，深沪两市的新股网上市值申购是分市场进行的，即深市市值只能申购深市新股，沪市市值只能申购沪市新股。而深市新股的发行数量、频率明显多于沪市，可能短期迪影响市场格局。“由于市值可重复计算，此次申购新股资金更重要。”分析人士说。若额外资金不足，可卖出原有持股来参与申购，最迟可以在T日（即新股发行、申购日）当天卖出持股来打新。比如要想参与1月8日两只新股的网上申购，如资金不足或要想资金使用效率最大化，最迟1月7日或者8日当天上午卖出市值，做好资金储备。当然，1月8日当天没能及时卖出也不用着急，因为一月新股发行密集，资金不充裕的投资可选择性价比高的进行市值和资金安排。 部分新股有特色 由于新股发行价格最早下周一晚间才披露，同一天发行的新股中，投资者可选择有特色的申购。如8日发行的我武生物是国内唯一舌下含服脱敏药物生产企业，也是目前市场第一家上市的变应原制品企业。目前上市产品中，只有我武生物的粉尘螨滴剂为舌下含服脱敏药物，主要两家竞争对手产品都是注射剂型，公司产品在安全性和使用方便性方面有明显优势。不过，公司生产的含服脱敏药物粉尘螨滴剂2012年销售收入为13943万元，占同期营业收入94.52%，产品结构过于单一。目前公司已经着手研发黄花蒿粉滴剂等新产品的研发，预计新产品上市将充实产品线。 而9日沪市发行的纽威股份是目前网上发行规模最大的。该公司是全球领先、国内综合实力最强的全套工业阀门解决方案供应商，产品广泛应用于石油、天然气、化工等领域。作为国内目前取得国际石油、化工行业认证许可最多的阀门企业，以及国内唯一的获得全球10大石油公司批准或成为其战略供应商的阀门制造商，纽威股份的核心竞争优势在拥有广泛的高端客户资源、雄厚的技术实力等。 首批IPO公司在招股意向书中披露了最新业绩和预告。其中，纽威股份预计2013年业绩同比增长50%至70%；奥赛康预计净利润同比增长40%至50%；我武生物与楚天科技分别预计全年业绩增幅约25%至35%；新宝股份(002705)预计净利润变动5%至10%。上述公司还披露了2014年一季度业绩预测。如楚天科技预计“同比不存在下滑情形”；新宝股份预计同比变动-10%-10%；我武生物预计同比下滑23%-30%。（新闻晨报刊 曹西京） 恶意拖延、逃避承诺义务等现象，实质上与前述超期不履行的承诺事项并无不同。 之所以出现上述情况，主要有以下几个原因：一是没有形成良好的诚信环境；二是相关监管规定尚不健全，体现在标准不明确，以及对控股股东等主体监管权限不足导致监管真空；三是对相关行为的惩戒力度不足。 为了改变上述状况，证监会专门出台了对承诺履行行为的监管指引。监管指引实施后，凡不履行承诺的主体都将受到相应的处罚，包括审慎审核甚至不予核准承诺相关方提出的行政许可申请等。 此外，证监会明确信息披露义务人，增加信息披露要求。今后，在承诺相关方作出承诺时，上市公司应对承诺事项的具体内容、履约方式及时间、履约能力分析、履约风险，以及不能履约时的制约措施等方面进行充分的信息披露。（成都商报 郑佩珊） |
