| 上海国资改革方案可能下周“面世”3类公司值得关注 上海国资改革方案又有新动向。据上证报报道，上海国资系统将于下周召开改革会议，届时通报新一轮上海国资改革方案。这意味着，外界期盼的上海国资改革方案可能下周“面世”。 根据党的十八届三中全会精神，并结合上海国资近年来、尤其是今年以来的一系列改革动向，下述三大类公司颇值得投资者关注。 1.集团资产平台相关个股： 锦江集团：锦江股份、锦江投资； 华谊集团：氯碱化工、三爱富、双钱股份； 百联集团：百联股份、友谊股份、上海物贸； 光明集团：光明乳业、金枫酒业、海博股份、上海梅林； 电气集团：上海电气、上海机电、自仪股份、海立股份、SST中纺； 仪电集团：仪电电子、飞乐音响、飞乐股份。 2.集团资产注入预期个股： 上海地产集团的中华企业、金丰投资；上实集团的上实发展；久事公司的强生控股；城建集团的隧道股份；交运集团的交运股份；建工集团的上海建工；华虹集团的上海贝岭；兰生集团的兰生股份；建材集团的棱光实业等。 3.区国资委旗下个股： 金山区的金山开发；闸北区的西藏城投、ST二纺；黄浦区的老凤祥、新世界；崇明区的亚通股份；卢湾区的益民商业；静安区的上海九百；浦东新区的上工申贝、浦东建设。 东方证券研报建议关注:1)资产整合预期的兰生股份(600826,未评级)等;2)引入战投转型发展的城投控股(600649,未评级);3)进行外延式扩张做大做强的上海梅林(600073,未评级)、百视通(600637,买入);4)有望通过股权激励激发活力的锦江酒店H股、友谊股份(600827,未评级)等;5)已完成前期改革,进入业绩提升期的上汽集团(600104,买入)、华域汽车(600741,买入)、上海医药(601607,未评级)等。 文化产业变革在即,期待“明珠”再放光彩 研究机构：兴业证券 日期：2013年11月27日 公司是国内第一家文化类上市公司,多年来以东方明珠电视塔为基础,在旅游现代服务、媒体业务包括新媒体业务以及对外投资等方面持续发展。 公司主营业务包括:1)旅游现代服务业,主要以东方明珠、上海国会中心、世博文化中心等上海旅游、商务地标为代表,并以对外投资结合输出顶级星际酒店管理运营经验的模式开拓全国业务;2)媒体产业以上海市区公交轨道交通媒体为核心,并投资入股山西和东方有线电视;3)国内外贸易:公司是上海各种核心场馆建设的核心供应商,未来在自贸区落地推动下,有望继续依托地缘优势获得更大发展;4)同时公司对外投资了诸多房地产业务,包括松江大学城学生公寓、太原湖滨广场等项目。 从传统产业向新媒体转型是未来公司主要方向。未来文化旅游依然是公司基本业务,同时在新媒体快速发展的大趋势下,公司将有序淡化房地产业务,转向移动媒体、影视制作、移动游戏制作发行等新的领域,并在相关领域已经有所布局,如影视投资和对游戏制作公司RED5的投资。 上海大文化改革有望为公司发展带来历史性突破。上海文化产业整合序幕即将拉开,同时三中全会再次强调推进文化类国企改革和产业兼并重组。 公司作为上海文化产业三大上市平台之一,凭借其自身资产特点、历史沿革、业务擅长等,有望在整个上海文化格局重构的过程中承担重要角色。 盈利预测与估值:预计2013~2015年公司营业收入分别为32.7、37.1和39.8亿元,EPS为0.16、0.19和0.24元,以目前股价对应PE为62、52和41倍,给予“增持”评级。公司出售松江学生公寓获得8.31亿净值收入确认时间尚不明确,一旦该项收入计入整体业绩,我们将上调公司盈利。 风险提示:经济下滑;传统媒体受新媒体冲击加剧;外延拓展遇阻。 |
