传，保利地产(加入自选股,参加模拟炒股)海外发债融资5亿美元 海外发债的低成本优势，正吸引越来越多的房企赴海外融资。保利地产7日公告称，公司全资子公司恒利（香港）置业有限公司通过其全资子公司Poly Real Estate Finance Ltd在境外发行5亿美元的五年期固息债券。 债券票面利率为4.50%，每100美元债券发行价99.061美元，折合年收益率4.713%。债券起息日为2013年8月6日，每半年付息一次。标准普尔公司、穆迪投资者服务公司和惠誉国际信用评级有限公司分别给予债券“BBB-”、“Baa3”、“BBB+”评级，评级展望为稳定。 保利地产同日公布的销售数据显示，7月公司实现签约面积62.65万平方米，同比减少18.95%；实现签约金额69.06亿元，同比减少24.05%。 另外，公司近期在湛江、长沙、广州、南京、大连等地共拿下九宗地块，土地成交金额合计143.44亿元。 传，宋都股份(加入自选股,参加模拟炒股)募资15亿投向两大住宅项目 宋都股份7日公布增发预案，公司拟募集资金不超过15亿元，主要投向南京南郡国际花园项目和杭州东郡国际三期项目。这两大项目均为中小套型普通商品住房项目。 此前市场曾普遍预期，房地产再融资将“定向”放开，保障性安居工程将成为率先支持的重点。不过，从此次宋都股份抛出的方案来看，符合政策的中小套型普通商品房也有望得到支持，再融资放开的节奏和范围有可能都将高于市场预期。 投向普通商品房项目 根据预案，宋都股份计划以4.80元/股的价格向不超过10名符合规定的投资者，非公开发行不超过3.13亿股，募集资金总额不超过15亿元。其中，南京南郡国际花园项目总投资21.21亿元，拟投入募集资金8.49亿元；杭州东郡国际三期项目总投资10亿元，拟投入募集资金3.85亿元。此外，公司还将补充流动资金2.67亿元。 根据公司定位，南京南郡国际花园项目的销售对象以20-35岁的年轻人为主，主要针对首次购房需求。该项目容积率为2.4，90平方米以下住宅套数占比达到92.80%、住宅面积占比88.84%，是定位于刚性需求的商品住房。项目目前尚未开工，公司预计可实现销售总收入28.12亿元，销售毛利润率为37.08%，销售净利润率为15.73%。 杭州东郡国际三期项目位于下沙大学城北板块，容积率为2.3，90平方米以下住宅套数占比99.47%、面积占比99.65%，也是定位于刚性需求的商品住房。该项目也未开工，公司预计可实现销售收入12.93亿元，销售毛利率30.87%，销售净利率15.02%。 放开节奏或快于预期 今年以来关于房地产再融资将放开的猜想不断升级，而这一萦绕资本市场的热门话题正在逐步得到“印证”。 此前，新湖中宝、海印股份(加入自选股,参加模拟炒股)相继抛出了再融资方案，但募投项目均为旧城改造或商业物业。对此，市场普遍认为，再融资将“定向”放开，首先支持保障性安居工程，落实新型城镇化的宏观政策。 显然，此次宋都股份拿出的方案，虽然是定位于中小套型的普通商品住宅，但也超越了此前的市场猜想。尽管该方案还需要经过股东大会以及证监会的层层审核，但这似乎意味着房地产再融资放开的节奏可能要快于市场预期，放开的范围也不仅仅是保障房建设，符合政策导向的中小套型普通商品住房也在列。 目前，两市仍有迪马股份(加入自选股,参加模拟炒股)、荣丰控股(加入自选股,参加模拟炒股)、银润投资(加入自选股,参加模拟炒股)等10家房企停牌，其中多家涉及重要事项未公告，这意味着未来可能还将有房企祭出新的再融资方案，而这也将逐步印证监管层对地产再融资的态度微调。 业内人士表示，当前众多房企已经加大了中小套型普通商品房的建设比例，一旦该类项目再融资得到放开，将有望缓解房企的资金压力，使得开发商不再依赖高息的表外融资，从而降低财务风险。 传，万通地产(加入自选股,参加模拟炒股)中期业绩大增近5倍 抢地加仓住宅业务 进入业绩披露旺季，房企成绩单备受关注。 截至目前，已有数十家房企公布半年战绩。与大型地产公司的曝光指数相比，中型房企显得羞涩的业绩却多在公众视野之外。但是，作为A股上市房企中的大多数，它们的半年报才真正折射本轮调控的“罪与罚”。 7月30日，万通地产发布2013年半年财报，实现归属于上市公司股东的净利润1.2亿元，同比上涨484.55%。对于报告期内业绩的增长，万通地产表示，公司经营团队围绕转型与增长这一主题，遵循“滨海新区，美国模式、万通价值观”和绿色公司的战略方针，巩固住宅业务的同时，加大力度开发商用物业，在提升商用物业的营运能力和资产管理能力方面取得了较大突破。 凭借这一巨大增幅，万通地产在中型房企阵营中脱颖而出。尽管其净利润绝对数字不是很高，但是地产公司的业绩释放往往集中于下半年。上半年的表现，仍显示出万通地产管理层在公司转型过程中打造的调控免疫力。 据和讯特约研究员蔡昌分析认为，万通地产的财务风格较为稳健，尤其其短期偿债能力的流动比率为1.71，速动比率为0.73，表明1元的流动负债将有1.71元流动资产或者有0.73元速动资产作为保障，万通的短期偿债能力相对安全。 中信证券(加入自选股,参加模拟炒股)一位不愿具名的分析师也对记者表示，数年来，地产界流行房企做大做强论，追求销售额的迅速放大与座次排名，但是在波动周期越来越短的调控背景下，这些大房企是甘苦自知。相反，中小房企将销售业绩保持在一个相对合理的规模，这既符合当前的信贷环境，也有利于控制财务风险。“2008年以后，土地储备越多越好的观念就破产了，投资者真正关心的是一个房企财务的安全与盈利能力的提升。”该人士说。 另一券商分析员称，在当前的上市房企阵营中，万通地产规模不是很大，但是基本上是一个以商业模式清晰、负债率安全、透明度较高的形象出现在投资者面前。公司的领袖冯仑虽然前年卸任董事长，但是新的管理层承继并坚定执行既定的战略。 “你可以很清楚地看到一件事情，万通地产朝商用物业转型的过程，与近两轮调控相始终，但是并没有发生公司财务层面的紧张。一两年前，外界对于它转型的代价还讨论比较多，但是现在这个质疑的声音已经几乎没有了。我认为，它的反周期策略还是很成功的。”上述分析员说。 今年4月，万通地产董事长许立在公司2013新品发布会上宣布，公司朝商用物业的转型布局已经初步完成，目前旗下有六大核心资产，并基于这六大物业成立自己的基金管理公司。在更早之前，他公开表示，公司未来六成资源将投向住宅业务，余下四成资源投入商用物业领域。 在商用物业核心资产布局初成后，万通地产正在通过土地加仓，维持住宅业务的合理增长。相比于数据层面的业绩回暖，这一土地加仓动作更加引起外部注意。自今年4月底以来，万通地产已经在天津、杭州分别购入两块住宅用地。这两幅地块共耗资十亿元，这是万通两年多来首次加仓住宅地块。 此外，万通方面曾表示，公司2013年将新增两三个项目，住宅用地和商业项目的可能性都有，但目标城市还是公司已经进入的城市，暂时不会进驻新的城市。今年可能会继续在天津发力，也有摘取地块的打算。此外，成都也可能在公司拿地考虑范围内。 |
