| 食品饮料 估值处于底部波动状态 数据显示，今年5月份以来至今，食品饮料（申万一级）行业共有27只个股实现资金净流入，占行业成份股比为43.55%，居申万一级行业排名第三位。 具体来看，这27只食品饮料股月内全部实现上涨。其中，中炬高新（26.77%）、恒顺醋业（20.42%）、张裕A（18.53%）、双塔食品（18.19%）、古越龙山（16.22%）、莫高股份（15.63%）、贵州茅台（15.48%）等7只个股月内涨幅超15%。 资金流向方面，上述27只食品饮料股月内累计资金净流入为12.91亿元，其中有3只个股月内资金净流入超1亿元，它们分别为：贵州茅台（4.73亿元）、五粮液（2.53亿元）和中炬高新（1.31亿元）。另外，泸州老窖（7984.23万元）、山西汾酒（7187.55万元）、海南椰岛（4638.62万元）、洽洽食品（4207.14万元）、百润股份（3672.82万元）、上海梅林（2408.42万元）等6只个股月内资金净流入超2000万元。 从行业基本面来，随着我国经济发展、人均GDP提高，以及新型城镇化的推进，餐饮行业将面临较大的发展机遇，目前整个食品饮料行业整体估值处于底部波动状态，从行业趋势来看已经基本处于相对平稳的状态，预计未来行业估值将面临一定的修复。 国泰君安表示，看好经过充分回调后白酒板块以及乳制品未来发展。白酒方面，贵州茅台开始由政务商务消费转向大众消费市场，近期销售好转，部分产品价格回升，调升对公司预期；乳制品仍是值得全年配置品种，建议继续逢低增持，继续推荐伊利股份、光明乳业；另外，短期啤酒旺季来临或催生投资机会，今年包装成本大幅下降将带动啤酒行业毛利率上升，推荐行业龙头青岛啤酒。 贵州茅台（600519.SH） 高端白酒龙头企业 贵州茅台5月份以来至今资金净流入4.73亿元，为食品饮料行业内资金净流入最多的个股。该股目前最新收盘价为200.93元，月内累计上涨15.48%，市盈率（TTM）为14.97倍。 公司是高端白酒龙头企业，公司近期采取一系列新措施，以应对当前白酒市场面临的困局。 公司2013年一季报显示，一季度实现总收入71.66亿元，净利润35.93亿元，分别增长19.1%和21%。一季度实现扣除非经常性损益的净利润为37.69亿元，增长27%。2013年一季度每股收益为3.46元。一季度预收账款同比下降50.3%，环比下降43.7%。 光大证券表示，对公司维持“买入”评级。短期来看，公司的库存价格见底，随着市场在2个月后进入小旺季终端备货阶段，批发价格回升将在6月份至7月份开始体现；长期来看，公司产能到2015年有望达到3.35万吨，将扫除过去的产能瓶颈，市场地位将更加巩固。参考未来三年的复合增速在20%以上，考虑到公司的稳健增长和安全边际，给予2013年20倍市盈率估值，目标价280元。 部分食品饮料股月内行情一览 证券简称 最新收盘价(元) 月内涨跌幅（%） 月内资金净流入（万元） 市盈率(倍TTM) 贵州茅台 200.93 15.48 47250.28 14.97 五粮液 24.19 10.21 25298.31 8.74 中炬高新 7.86 26.77 13113.30 47.21 泸州老窖 27.07 10.81 7984.23 8.93 山西汾酒 29.77 11.12 7187.55 16.25 海南椰岛 9.02 8.15 4638.62 20.45 洽洽食品 20.70 14.05 4207.14 24.46 百润股份 20.14 14.76 3672.82 43.87 上海梅林 8.70 10.69 2408.42 43.32 燕京啤酒 5.95 7.31 1544.29 24.06 汤臣倍健 50.70 7.64 1433.37 57.11 古越龙山 12.11 16.22 1360.09 40.19 水井坊 15.20 11.44 1316.34 27.37 部分电子股月内行情一览 证券简称 最新收盘价(元) 月内涨跌幅（%） 月内资金净流入（万元） 市盈率(倍TTM) 三安光电 20.78 47.59 32545.74 38.82 士兰微 6.88 58.16 20551.78 393.32 德豪润达 11.77 41.81 19757.79 95.45 长电科技 5.93 27.53 17736.15 484.10 深天马A 17.03 46.31 13962.74 154.98 勤上光电 15.19 39.61 9533.76 50.87 中环股份 18.10 55.77 8958.36 - 黑色金属 缺乏整体性的投资机会 数据显示，今年5月份以来至今，黑色金属（申万一级）行业共有14只个股实现资金净流入，占行业成份股比为41.18%，居申万一级行业排名第四位。 具体来看，上述14只黑色金属股月内累计资金净流入为3.69亿元，其中，宝钢股份月内累计资金净流入排名第一，为2.96亿元，另外，久立特材（2269.51万元）、酒钢宏兴（1107.86万元）、沙钢股份（879.67万元）、*ST韶钢（811.66万元）、马钢股份（714.18万元）等5只个股月内资金净流入超500万元。 从市场表现看，这14只黑色金属股月内全部实现上涨，其中，久立特材和方大特钢两只个股累计涨幅超20%，另外，凌钢股份（7.82%）、大冶特钢（6.83%）和沙钢股份（6.27%）3只个股累计涨幅超5%。 从基本面来看，钢价目前继续维持弱势状态，板材价格近期跌幅相对较大，原材料价格同步向下调整，最新的汇丰中国PMI数据仍在回落，且破跌50%枯荣线，5月份黑色金属产能利用率或仍将下行，但从子行业基本面来看，管材类公司业绩普遍大幅高于普钢企业，因此管材类上市公司仍存在一定的市场机会。 广发证券表示，目前宏观经济复苏力度低于预期，在就业数据较好的背景下，政府短期可能不会出台强有力刺激政策。5月份钢市淡季临近，需求较弱，钢铁行业可能出现量价齐跌的弱势局面，行业缺乏整体性的投资机会，但油气输送管、球墨铸管、汽车面板等子行业龙头公司业绩突出，有较好的投资价值，建议重点关注，久立特材、金洲管道、新兴铸管、方大特钢、宝钢股份。 中投证券表示，2013年一季度板材类公司业绩同比显著改善，建议重点关注优质标的的交易性机会，推荐本钢板材；管材类公司2013年业绩改善概率较大，建议重点关注玉龙股份、常宝股份。 宝钢股份（600019.SH） 二季度业绩有望环比改善 宝钢股份5月份以来至今资金净流入2.96亿元，为黑色金属行业内资金净流入最多的个股。该股目前最新收盘价为4.87元，月内累计上涨1.46%，市盈率（TTM）为7.43倍。 公司是我国规最大、最现代化的钢铁联合企业，在国际钢铁市场上属于世界级钢铁联合企业。公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。《世界钢铁业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，也是未来最具发展潜力的钢铁企业。 公司一季报显示，2013年一季度实现营业收入464.36亿元，去年同期实现营收474.19亿元；实现净利润16.28亿元，同比增长33.3%；基本每股收益0.10元，同比增36.9%。 从筹码集中度来看，2013年一季报披露，截至2013年3月31日，股东人数较2012年减少2.7%，筹码持续集中。机构持股方面，截至2013年4月26日，前十大流通股股东中2家基金1家QFII合计持有10405.65万股（一季度末有2家基金合持7006.43万股）。 东方证券表示，受益于一季度汽车和家电等板材类下游行业景气度好转，日系汽车复产情况良好，公司订单饱满，二季度业绩有望环比继续改善，另一方面，到目前为止，铁矿石价格2013年二季度的平均价格为139.5美元/吨，相比2013年一季度的149美元/吨下降了6.4%，公司毛利率水平有望进一步改善。目前公司市净率估值仅有0.7倍，接近历史最低点。预测公司2013年至2015年每股收益分别为0.35元、0.38元和0.43元，根据可比公司的市盈率估值水平维持公司目标价6.15元，维持公司“买入”评级。 部分黑色金属股月内行情一览 证券代码 证券简称 最新收盘价 月内涨跌幅（%） 月内资金净流入（万元） 市盈率(倍TTM) (元) 600019.SH 宝钢股份 4.87 1.46 29612.33 7.43 002318.SZ 久立特材 19.60 32.34 2269.51 36.37 600307.SH 酒钢宏兴 3.14 4.32 1107.86 39.46 002075.SZ 沙钢股份 3.05 6.27 879.67 507.49 000717.SZ *ST韶钢 2.05 3.54 811.66 - 600808.SH 马钢股份 1.93 2.66 714.18 - 600022.SH 山东钢铁 2.01 2.03 415.70 - 600282.SH 南钢股份 2.26 4.63 351.01 - 000709.SZ 河北钢铁 2.32 2.20 217.27 - 000932.SZ 华菱钢铁 1.98 1.54 192.71 - 000708.SZ 大冶特钢 6.88 6.83 158.11 16.10 600507.SH 方大特钢 4.99 24.75 116.56 11.50 600231.SH 凌钢股份 4.00 7.82 80.59 16.52 000761.SZ 本钢板材 3.37 4.66 4.46 125.59 |
