| 宋丽萍：必须更加重视券商创新风险 深圳证券交易所总经理宋丽萍在研讨会上表示，创新的风险是非常现实的挑战，必须更加引起重视。她同时提出，要解决好风险防范问题，必须做好提升证券公司执业水平和内控机制、重视行业自律作用、深化投资者适当性管理等三方面工作。 宋丽萍认为，当前中国经济正处在增速转段、发展转型、体制转轨的时期，各种不平衡、不协调、不可持续的矛盾日益突出。创新必然会遇到风险，在当前的形势下，风险和不确定性更大。宏观层面和企业层面的各种风险，会通过各种途径，传递到投资银行、资产管理等业务领域。 "如果再考虑到行业内外的竞争压力，以及风险控制基础的薄弱，创新的风险是非常现实的挑战，必须更加引起重视。"宋丽萍表示，如果出现重大风险问题，创新只会让市场和客户加快失去信心和信任，大大压缩证券公司的发展空间，累及市场改革和创新的步伐，又一次挥霍掉行业发展的机会，这无异于行业集体沉沦。 宋丽萍提出，要解决好创新中的风险防范问题，必须充分依靠市场主体的作用，重视三个方面的工作。 一是提升证券公司的执业水平和内控机制。从IPO财务专项检查情况看，证券公司尽职调查工作质量还有提升空间。下一步，新三板 、场外市场的建设，新产品的创新会更加依赖证券公司尽职调查的质量，是市场参与者判别风险的依据。证券公司的内控，是防范创新风险的前沿阵地。内控机制建设，不仅是制度机制的完善，更是企业文化的培育，必须转变观念认识，下大力气跟上创新业务快速发展的形势。 二是重视行业自律作用。下一步，创新带来的监管压力会更大，自律监管可以动员行业专业资源优势，及时形成对各类创新业务的行业规范并灵活调整，为行政监管的后续跟进赢得时间、积累经验，为行业创新在控制风险的前提下加快探索打开空间。 三是深化投资者适当性管理。证券公司对客户最了解，深化适当性管理可以让风险在不同类型投资者中实现合理配置，是资本市场有效化解实体经济风险冲击的微观基础。适当性管理也是规范客户行为、维护市场秩序最直接有效的前置关口，这对市场和产品创新来说，尤为重要。从近期债市暴露的问题看，中介机构的客户管理职能不容忽视。(.中.国.证.券.报) |
