地产板块将频繁遭遇政策利空打压 但下行空间有限
据经济之声《交易实况》报道，广东昨天率先发布落实国五条的指导意见，要求广州、深圳3月底前公布2013年度新房价格控制目标，要求房价过快上涨的地区严格执行关于出售自有住房个人所得税的征收规定。地方的第一个细则现在已经出台了，对于房地产市场包括股市会产生怎样的影响？中国证券报采访部的主任王栋琳做客节目，点评市场热点。 王栋琳：广东版细则的落定应该说具有一定风向标的意义，众多观望中的省市可能会陆续跟风出台细则，未来的一两周将是一个政策密集发布的窗口期，对于房地产板块来说短期将面临一定的压力。 从广东版细则具体来看，初看似乎并不严厉，但是它给省内各个市的落实细则留下了很大的空间，不排除广州和深圳等地未来会出台更加严厉的政策。同时，北京等地也可能会受到影响，很快发布细则，而且市场预期北京和上海版的细则可能会涉及到信贷和税收等更加严厉的措施。因此未来的一两周，地产板块将会频繁遭遇政策的利空打压，虽然影响程度不同，但是总体的政策环境不佳。 但同时也要看到，从2月20日国五条发布以来，地产板块已经积累了不小的跌幅，整体的跌幅在15%左右，而龙头公司的动态市盈率也已经进入了7-8倍的区间，和历史相比，估值已经进入比较安全的区域。同时，从国五条发布以来，多地的成交量在大幅上升，去库存化显著加快，房企的资金压力得到一定缓解，尤其是两会之后，各地的城镇化发展也已经开始从规划进入了实际的落实阶段，多地密集发布了一些具体的项目，比如说上周北京的城南计划等等，会有一批相关的开发企业显著受益。 随着各地细则的落地，国五条对于股市所产生的振动效应实际上在逐步消减，而且目前已经公布年报的上市房企利润显示，增幅平均在20%以上，仍然是比较可观的。另外，万科置业、金地的子公司等多家房企也曝出发行了海外债密集资金的消息，还有定向非公开发行股票融资、约定式回购募集基金等渠道和形式。多家房企也表示，今年会降低负债率，扩张的节奏会放缓。目前大型地产公司的土地储备大多可以支撑数年的开发需求，其实拿地也没有过于激进，资金压力整体是可控的，这样的因素都会对政策面的利空形成对冲效应。因而在经历短期的震动之后，中长期来看，整个地产板块可能下行的空间有限。（.中.广.网） 改革转型成基金年报热词 宝盈独好"颠覆" 大成、富国、东吴、宝盈、长城、安信、长信和方正富邦等多家基金公司在2012年年报中表示，A股的投资价值在逐步体现，同时外围资金有进入A股市场的倾向，市场震荡上行是大概率事件，但仍需提防通胀反复、限售股解禁等不确定因素的风险。 具体到投资方面，近期热门的“改革”与“转型”等关键词成为基金经理布局投资的重要方向。 今年以来偏股基金业绩排名领先的宝盈核心优势，看好以移动互联网、大数据、云计算、物联网为代表的信息技术产业。“科技具有颠覆性，可以大幅提高效率、改变生活方式，将是全球经济增长引擎，长期看好TMT领域中具备‘颠覆性技术和应用’的企业”。 在其十大重仓股中，托尔思、科大飞讯、赛为智能、朗玛信息等信息技术板块股票占据半壁江山。此外，先进制造服务业、金融创新以及医疗行业也是该基金今年看好的投资板块。 而在东吴进取策略看来，中国经济的长期出路是增长动力升级，消费拉动与生产方式变革是必然路径。该基金表示，将继续在消费升级、生产方式升级、城镇化、农业现代化等领域自下而上寻找成长股。 大成价值则看好三方面投资机会：一是受益于金融改革和利率市场化的非银行金融板块，因为实体经济的转型必须以金融改革为基础；二是受益于经济结构调整的新兴产业，重点关注传媒，环保和医药行业；三是品牌消费品公司。 |
