东湖高新（600133）：业绩增长与重组预期交相辉映 关注三大看点。华夏系基金依然重仓(报告期末华夏大盘、华夏策略、华夏红利分别持有3.29%、1.23%和0.28%的股权)。1)、业绩步入上升通道。公司的园区、住宅和烟气脱硫业务将拉动业绩进入上升通道;2)、环保概念。公司有烟气脱硫和环保发电等环保概念业务,并且烟气脱硫业务已进入成长期;3)、重组预期。湖北国资委下属的、服务于武汉都市圈建设的政府投融资平台--湖北联发投成为公司第二大股东,从公司原大股东高折价转让的动机,以及湖北联发投与东湖高新在业务上的匹配等方面来看,公司的资产注入是值得期待的。 上调评级至增持。我们预计公司2010-2011 年的每股收益分别为0.25 元和0.37 元,以昨日收盘价7.55 元计算,对应的动态市盈率分别为31 倍和20 倍,虽然估值水平较高,但考虑到公司股价已有较大幅度的调整、业绩步入上升通道、以及环保概念和重组预期,我们上调公司评级至“增持”。（天相投资 刘义） 浙大网新(600797)： 公司的电力环保业务稳定发展，并获得了环境工程(废气)专项工程设计甲级资质。报告期内，新签烟气脱硫总包合同13单，继续巩固了在中国电力环保业的领先地位。控股股东浙江浙大网新集团与意大利IDRECO组成联合体与保加利亚马里查东二热电厂、保加利亚环境和水资源部签订烟气脱硫项目合同，浙大网新机电工程公司为本项目具体实施方。 九龙电力(600292)： 投资控股远达集团是以烟气脱硫技术及装置产业化为主，是集烟气脱硫工程工艺设计、技术引进、成套设备开发制造、施工安装、调试维修、人员培训为一体的企业，拟引进日本三菱重工的FGD技术，分三期逐步实现全部脱硫技术及装置的国产化，通过国产化，能使300MW火电机组的二氧化硫脱硫装置价格由进口价的3至4亿元人民币降低到1.4亿元人民币。 |
