电子 跑赢大盘股行业占比78.63% 统计显示，12月4日以来电子行业累计上涨17.65%，有103只电子股跑赢大盘，占行业成份股总数的78.63%，占比位居申万一级行业之三。 具体看，在103只跑赢大盘的电子股中，期间累计涨幅超20%的个股有63只，累计涨幅前十名的个股分别为天津磁卡(67.37%)、科恒股份(48.24%)、长方照明(46.71%)、横店东磁(41.35%)、福星晓程(37.12%)、华灿光电(36.73%)、中京电子(34.45%)、勤上光电(33.50%)、大恒科技(33.33%)和南大光电(32.52%). 比较典型的是天津磁卡，该股在电子股中区间涨幅最大，该股股价从4.26元涨至上周五的7.13元，上涨幅度接近七成。天津磁卡2012年12月14日公告，公司于2012年12月3日至2012年12月12日，通过深交所交易系统将所持有的广宇发展820.8万股股票全部售出，出售均价为5.90元/股，占广宇发展总股本的1.6%。扣除成本和相关交易税费后公司获得投资收益为3912.33万元。 根据易观最新中国手机终端市场监测报告显示，明年智能手机市场渗透率将有望大幅提升，预计中国智能手机渗透率将过半、达到55%。东方证券建议关注该产业链上的长盈精密、莱宝高科、金龙机电等相关公司。 航天证券认为，当前，电子行业的估值水平明显降低，与历史相比已表现出一定的低估优势，应该重点把握结构性的投资机会。在经济结构转型和消费升级的推动下，持续看好消费电子产业链的投资机会。Led产业经过前期的行业洗牌，投资机会渐显。产业驱动力主要有节能减排作用下的照明和背光需求增长，较为看好上游的材料、芯片，下游的应用，以及中游的高端封装。在国家大力发展电力物联网政策环境下，看好国内的载波芯片厂商。 综合考虑重点关注公司的业务发展前景和当前估值水平，推荐的股票为：福星晓程、东软载波、歌尔声学、欣旺达、长信科技、超声电子、水晶光电和瑞丰光电。 东方证券认为，国内各地LED公共照明招标快速拉开序幕，刺激终端需求，提振信心，此外年末各类政府补贴集中发放增加公司业绩；LED背光受到圣诞、元旦等节假日促销拉货影响，虽环比有所下降，但是同比仍有较大增长。由于政策刺激原因，第四季度业绩预计或为全年添彩。此外由于LED板块个股规模较小，流通性较差，并且多集中在上半年上市次新股，因此高转送预期较大。综上刺激LED板块近日大涨。投资建议：高转送预期个股；稳定业绩体现LED背光板块；超跌反弹个股；政府补贴，政府中标等相关公司。 2013年电子行业投资策略：寻找智能、节能领域投资机会。东兴证券认为，电子行业变化较快，总是热点不断，在行业供给状态的改善，在整体估值下行修复的过程中，在一些需求确定性高的子行业中，将会出现高于整体电子板块的高收益领域，这也是研究和发掘的方向。看好未来智能化发展趋势带来的智能终端产品市场需求的增长以及社会节能化发展对LED相关节能产品需求的增长。 有色金属 跑赢大盘股行业占比78.57% 统计显示，12月4日以来有色金属行业累计上涨17.35%，有66只有色金属股跑赢大盘，占行业成份股总数的78.57%，占比位居申万一级行业第四名。 具体看，在66只跑赢大盘的有色金属股中，期间累计涨幅超20%的个股有38只，累计涨幅前十名的个股分别为：广晟有色(66.97%)、银河磁体(57.5%)、太原刚玉(41.48%)、炼石有色(40.09%)、新华龙(37.39%)、天齐锂业(37.15%)、厦门钨业(35.61%)、中科三环(35.31%)、中钢天源(34.32%)和江粉磁材(33.94%). 比较典型的是广晟有色，该股在有色金属股中区间涨幅最大，股价从12月4日开盘价34.86元涨至上周五最新收盘价58.04元，上涨幅度近七成。值得注意的是，2012年三季报披露，经公司财务部门初步预测，预计2012年度净利润与上年同期相比可能发生较大幅度下降。 公司2012年12月21日公告，控股股东广晟公司在12月19日至20日期间减持公司股份44万股，占公司总股本0.1764%。本次减持后，广晟公司持有公司股份11232万股，占公司总股本的45.036%，全部为无限售条件流通股，仍为公司控股股东。截至2012年12月20日，广晟公司累计减持公司股份1244万股，占公司总股本的4.9964%。广晟公司确认本次减持计划已实施完毕。 2012年有色金属价格整体走势前 高后低，有色金属板块上半年稀土、下半年黄金表现突出。金属价格在1月份、9月份和11月份上涨，其它月份基本处于缓跌中。与年初相比，目前LME有色金属价格除镍外均高于年初值，涨幅平均在5%-10%。 世纪证券预计2013年全球宏观形势好于今年，有色基本面将有所好转。流动性依然充裕，美国经济复苏迹象明显；在国内继续执行积极的财政政策和稳健的货币政策，基建投资有望加速，国内经济将企稳增长；欧元区成员联手救市，但内部结构失衡无法解决。总体而言，2013年全球经济好于今年，将拉动有色需求。 预计2013年基本金属价格难有趋势性上涨，关注锡业股份、铜陵有色。预计2013年黄金仍在高位，关注中金黄金、山东黄金。影响金价的驱动因素在2013年依然存在，包括央行储备增加、投资需求增加、地域冲突不断、量化宽松货币政策、美国“财政悬崖”等，而在货币宽松的环境中，黄金将始终是受益的品种。 看好能源金属锂和中国优势资源稀土、钨，关注天齐锂业、厦门钨业。我国未来传统产业转型升级，对新材料的需求是长期而确定的，受供给集中度高、盐湖产出有限，而下游需求增加的影响，预计碳酸锂价格缓慢抬升的可能大。看好具有中国优势资源的钨，消费升级和需求回暖有望带动钨价企稳。 未来12个月，瑞信证券认为政策仍然是驱动小金属的主要投资逻辑。在时点的判断上，更倾向于在上半年政策利好会体现更为充分，并建议关注稀土永磁企业的开工率变化的信号。 东兴证券指出2013年有色金属行业操作策略，基于对工业金属和黄金的谨慎判断，2013年重点看好小金属。首推碳酸锂公司，重点推荐西藏城投、天齐锂业；钨、锑、重稀土公司看好厦门钨业、辰州矿业；新型合金材料公司看好利源铝业、钢研高纳和博云新材。重组股看好超级弹性股ST泰复。 建筑建材 跑赢大盘股行业占比77.87% 统计显示，12月4日以来建筑建材行业累计上涨16.7%，有95只建筑建材股跑赢大盘，占行业成份股总数的77.87%，占比位居申万一级行业第五名。 具体看，在95只跑赢大盘的建筑建材股中，期间累计涨幅超20%的个股有69只，累计涨幅前十名的个股分别为：秦岭水泥(91.67%)、罗顿发展(74.73%)、永高股份(58.64%)、顾地科技(50.80%)、鸿路钢构(42.86%)、龙元建设(41.04%)、金隅股份(40.11%)、龙泉股份(38.88%)、北京利尔(35.48%)和宁夏建材(35.27%). 比较典型的是秦岭水泥，该股在建筑建材中区间涨幅最大，股价从12月4日开盘价3.6元涨至上周五最新收盘价7.13元，上涨幅度超九成。公司2012年三季报披露，预测2012年度经营业绩有大幅度提升，主要原因是与上年同期相比：主要原燃材料价格走低；区域市场有所好转，水泥销量及售价有所提高；纯低温余热发电项目和技改技措效应显现，单位生产成本、管理费用和销售费用的降幅较大。 水泥作为一种重要的胶凝材料，广泛的应用于土木建筑、水利和道路交通等工程。2011年世界水泥年产量达到34亿吨，我国水泥年产量超过20亿吨，占世界水泥总产量的59%。目前水泥行业集中度不断提高。 在经历1年多的持续下跌后水泥价格于今年8月底触底反弹，吨水泥价格最低点距离去年6月高点跌幅接近100元，各地区内水泥价格的变化有着较大的差异。2012年1~11月水泥产量的累计增速为6.82%，今年全年水泥产量的增速将回落至7%左右的区间。 对于行业趋势的判断，中信建投认为水泥产量增速的变化是一个重要的趋势确认信号，而水泥价格的变动对于趋势的影响则具有不确定性。 中信建投看好2013年新型城镇化加速带来建筑业景气上行。地产景气回升有望促进园林装饰行业需求与回款的改善，且装饰行业具有后周期性与高弹性，2013年园林装饰有望超预期，驱动力包括：龙头公司结合城市运营与城乡统筹发展快速做大规模与提升市场份额、产业链的延伸提升盈利水平、通过渠道下沉和并购进行区域扩张。2013年全面推荐园林装饰行业，装饰重点推荐：广田、金螳螂、亚厦、洪涛；园林重点推荐：普邦、棕榈、铁汉，建议重点关注东园。 华宝证券表示，铁路、水利投资恢复带来投资机会，根据国家“十二五”发展规划纲要，“十二五”期间我国共计安排铁路基建投资2.3万亿元，高于“十一五”实际完成的1.98万亿元。按照去年中央1号文件和召开的中央水利工作会议的要求，未来十年全国的水利投资将达到4万亿，在“十二五”期间，全国水利投资规划大约是1.8万亿，未来4年平均每年投资将要超过3700亿。铁路和水利投资的恢复将带来相关板块的投资机会。推荐中国南车、北方创业、鼎汉技术、龙泉股份、南方泵业。 兴业证券表示，优先布局供给端压力确定性下降及竞争结构良好的区域，推荐顺序为华东(包括华新)、京津冀、东北、西北。兴业证券认为，在宏观经济弱势复苏的背景下，水泥行业(至少是部分区域)存在较大盈利弹性的可能性，是周期标的中的较优选择。明年行业盈利的改善：一是源于供需改善背景下的产能利用率提升；二是基于竞争结构改善后的供给控制有望进一步推升，产能利用率提升带来的盈利改善效应。在区域选择上，优先考虑供给端压力确定性下降且竞争结构较好的区域，区域及标的排序如下：泛华东(海螺水泥、巢东股份、华新水泥、江西水泥、同力水泥)、京津冀(金隅股份、冀东水泥)、东北(亚泰集团)、西北区域(陕甘青宁优于新疆，宁夏建材、祁连山、天山股份、青松建化). |
