截至12月28日，共有1756只股票跑赢沪指，占交易总数的71%。其中，强势股分布占比最高的5大行业(申万一级)分别为：金融服务(88%)、采掘(86.44%)、电子(78.63%)、有色金属(78.57%)、建筑建材(77.87%)。 编者按：进入12月以来，上证指数探底1949.46点后，市场开始不断升温，截至上周五，沪指已累计上涨273.48点，涨幅达13.95%。在本轮反弹中，市场中的牛股可谓是层出不穷。据《证券日报》市场研究中心统计，截至12月28日，共有1756只股票跑赢沪指，占交易总数的71%。其中，强势股分布占比最高的5大行业(申万一级)分别为：金融服务(88%)、采掘(86.44%)、电子(78.63%)、有色金属(78.57%)、建筑建材(77.87%)，今日本版对上述5行业走强的原因进行回顾分析，以飨读者。 金融服务 跑赢大盘股行业占比88% 统计显示，12月4日以来金融服务行业累计上涨15.94%，有44只金融服务股跑赢大盘，占行业成份股总数的88.00%，占比位居申万一级行业之首。 具体看，在44只跑赢大盘的金融服务股中，期间累计涨幅超20%的个股有40只，累计涨幅前十名的个股分别为国海证券(86.57%)、猛狮科技(53.19%)、浙江世宝(47.24%)、西部证券(46.68%)、国金证券(42.36%)、一汽轿车(41.51%)、京威股份(41.49%)、安信信托(40.40%)、广发证券(39.27%)和山西证券(39.24%). 比较典型的是国海证券，该股在金融股中区间涨幅最大，该股股价从6.46元涨至上周五的12.09元，上涨幅度接近九成。国海证券12月7日发布的11月财务信息公告显示，当月亏损918.88万元，营收环比降40.76%。申银万国认为，证券营业部设立的放开或将对国海证券等佣金率明显高于平均水平的地方性券商产生较大冲击，平均佣金率降幅在30%左右。 据统计，2012年商业银行债、商业银行次级债发行总额分别为1686.5亿元、2240.2亿元，合计发行规模较去年增加408.2亿元，并创下历史最高纪录。两项分开来看，受资本新规即将于明年年初生效影响，商业银行次级债在年内最后两月出现井喷式增长，但全年发行量较去年仍少891.8亿元。商业银行债全年发行量则较去年大增1300亿元，增幅达到236%，创下历史天量水平，成为商业银行金融债发行量创新高的主力。 对于券商板块，银河证券认为，券商创新对板块估值提升的正面价值，11月板块基本面可视为底部区域。券商利好政策落实，资产管理政策正式出台，看好券商政策兑现中的买入机会。券商板块投资逻辑将由“政策听上去很美”过渡到“以大资管及转融通为代表的看上去真的很美”。重点关注海通证券、中信证券、宏源证券、长江证券。 天风证券认为，随着经济的企稳回升，流动性改善，产业结构的进一步优化，证券市场有望得到改善。创新政策的稳步落实，逐步取消行政保护，将引导证券行业进入业务市场化，业务竞争加剧。未来券商方向为大型券商靠渠道，中小型券商看定位。营业部创新以及见证开户包括网上开户模式将会对现有区域性券商形成冲击，业务全面并且有渠道优势、资本充足的大型券商将会受益。中小券商则需靠快速的调整业务结构与市场定位，整合资源以提高效率带来业绩提。 与此同时，投资建议关注：资本实力雄厚，传统业务领先，创新业务开展全面的中信证券；综合实力强劲，零售经纪业务发展迅速，市场份额提升较快，渠道优势明显的海通证券；业务线全面，结构持续优化，创新意识强的光大证券；股东实力雄厚，背靠新疆，辐射西北地区，潜力巨大的宏源证券。 对于银行板块，中金公司认为，银行股走势还没有涨完，A股银行仍有绝对收益空间！在经济见底预期不断强化的环境下，每一次坏账事件所带来的股价调整都是加仓机会！短期来看，在民生创新高，兴业涨幅较大的情况下，建议可以更多考虑加仓估值较低的浦发银行和华夏银行，其2013年市净率分别为0.79倍和0.76倍。 采掘 跑赢大盘股行业占比86.44% 统计显示，12月4日以来采掘行业累计上涨11.12%，有51只采掘股跑赢大盘，占行业成份股总数的86.44%，占比位居申万一级行业之二。 具体看，在51只跑赢大盘的采掘股中，期间累计涨幅超20%的个股有30只，累计涨幅前十名的个股分别为*ST天成(63.10%)、金岭矿业(43.79%)、潞安环能(41.61%)、冀中能源(37.19%)、盘江股份(35.03%)、美锦能源(34.06%)、昊华能源(33.67%)、攀钢钒钛(32.25%)、西山煤电(31.72%)和黑化股份(31.70%). 比较典型的是*ST天成，该股在采掘股中区间涨幅最大，该股股价从9.30元涨至上周五的15.69元，期间连拉7保涨停报，上涨幅度接逾六成。在2012年即将收官之际，*ST天成的重组方案终于获得证监会核准，公司将变身稀土公司，盛和稀土也因此将实现借壳上市。根据*ST天成公告，2012年12月20日，经中国证监会并购重组审核委员会第39次工作会议审核，公司重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易事项获得有条件通过。公司将在收到中国证监会的正式批准文件后再行公告。公司股票将于12月21日开市起复牌，复牌当天就涨停。 国家发改委27日发布全国石化及煤炭行业1-11月份运行数据。在煤炭方面，1-11月，全国煤炭生产平稳增长，铁路煤炭发运20.6亿吨，同比下降0.6%。净进口2.45亿吨，同比增长34.9%。消费增幅回落，其中火电行业耗煤回落比较明显。11月末，全国重点电厂存煤8881万吨，可用24天，比去年同期增加3天。主要港口存煤4218万吨，环比增长5.6%，同比增加637万吨，增长17.8%。消费不振导致今年煤炭价格下降明显，秦皇岛港5500大卡市场动力煤价格为630-640元/吨，比10月末下降5元/吨，同比下降210元/吨。 安信证券认为，根据变化修正了前期对焦煤价格的谨慎看法，认为冶金煤价格在目前基础上仍有10%的上涨空间，冶金煤公司2013年的估值水平将从新回落至14倍左右，建议增配冶金煤、无烟煤及部分成长性较好动力煤，看好公司为潞安环能、盘江股份、冀中能源、开滦股份、西山煤电、兰花科创、国投新集和中国神华。 太平洋证券认为，预计2013年，国内煤炭价格会在当前的价格水平下有所反弹，但由于库存高企，压制反弹空间，全年平均价格仍会低于2012年，预计比2012年下降6%左右，煤炭行业增长动力依然充足。我国仍处于工业化中期阶段，要脱离中期阶段尚需时日，工业化和城镇化是煤炭行业长期增长的动力。全球货币贬值正在积累着大宗商品上涨的动能，一旦经济步入繁荣，积累的动能将会释放出来，推动煤炭价格上涨。而美国 页岩气革命所导致的过剩煤炭将会被印度日益增长的煤炭需求所消化。建议投资煤炭股的思路是：在煤价低的时候进行投资。目前的煤价处于较低水平，煤炭股股价也下跌两年有余，具有足够大的安全边际，是投资的良好时机。仍然看好煤炭的行业的长期发展，继续维持行业“看好”的投资评级。选择投资标的的思路是：重点合同煤占比较高的公司；拥有稀缺性煤种资源的公司；未来产能增长空间较大的公司；业绩波动较小的公司。 |
